来源：新浪基金∞工作室

华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期为2025年4月1日至6月30日。本季度内，该基金在份额变动、净值表现等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。

主要财务指标：A、C份额利润增长显著

本季度华富物联世界灵活配置混合A本期已实现收益74,329.51元，本期利润836,903.51元；C类份额本期已实现收益9,239.32元，本期利润59,433.48元 。期末A类基金资产净值11,900,892.21元，份额净值1.8617元；C类期末基金资产净值660,032.28元，份额净值1.8481元。从数据来看，两类份额的本期利润较已实现收益增长幅度较大，显示出公允价值变动收益对整体利润的提升作用明显。

主要财务指标华富物联世界灵活配置混合A华富物联世界灵活配置混合C本期已实现收益（元）74,329.519,239.32本期利润（元）836,903.5159,433.48加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）11,900,892.21660,032.28期末基金份额净值

基金净值表现：超越业绩比较基准，短期表现突出

  1. 份额净值增长率与业绩比较基准对比：过去三个月，A类份额净值增长率为7.51%，业绩比较基准收益率为1.34%，超出业绩比较基准6.17个百分点；C类份额净值增长率为7.39%，超出业绩比较基准6.05个百分点。从不同时间段数据来看，近一年两类份额净值增长率均大幅超越业绩比较基准，但过去三年A类份额净值增长率为 -8.47%，显示该基金长期业绩表现存在波动。
阶段华富物联世界灵活配置混合A华富物联世界灵活配置混合C净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月7.51%1.56%1.34%0.53%6.17%1.03%7.39%1.56%1.34%0.53%6.05%1.03%过去六个月14.30%1.69%0.85%0.49%13.45%1.20%14.06%1.69%0.85%0.49%13.21%1.20%过去一年30.50%2.28%10.11%0.68%20.39%1.60%29.96%2.28%10.11%0.68%19.85%1.60%过去三年-8.47%1.92%1.79%0.54%-10.26%1.38%过去五年19.19%1.89%10.47%0.59%8.72%1.30%自基金合同生效起至今86.17%1.55%39.86%0.59%46.31%0.96%5.55%2.12%7.62%0.58%-2.07%1.54%
  1. 累计净值增长率变动：自基金合同生效以来，A类份额累计净值增长率表现优于业绩比较基准，但C类份额自2023年9月7日起算，至今累计净值增长率为5.55%，低于业绩比较基准7.62%，显示C类份额成立以来跑输业绩比较基准。

投资策略与运作：紧跟产业趋势，把握市场轮动

2025年二季度，中国经济增长动能较强，出口和消费为核心支撑。国内市场主要指数经历冲击后快速修复，行业表现分化明显。本基金净值上升，主要得益于配置的模拟、海外算力等环节，同时减仓果链、增配军工资产也对净值起到正面作用。基金管理人认为，未来内需消费和投资在政策支撑下将发挥稳定作用，权益市场走势主要由分母端决定，中长期资金入市等因素将成核心逻辑。行业层面，AI进展、汽车智能化等产业变化带来投资机会，半导体行业有望迎来成长周期，但存在重复投资现象，兼并重组或成趋势。

基金业绩表现：短期业绩亮眼，长期规模需关注

截止期末，华富物联世界灵活配置混合A份额净值为1.8617元，报告期份额净值增长率为7.51%；C份额净值为1.8481元。然而，从2017年11月20日起至报告期末，基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，至期末仍低于5000万元。虽然本季度业绩表现较好，但基金规模持续较小，可能面临清盘风险，投资者需密切关注。

基金资产组合：权益投资占比高

报告期末，基金总资产为12,675,914.38元，其中权益投资（全部为股票）金额为10,612,295.16元，占基金总资产的比例为83.72%；银行存款和结算备付金合计1,775,059.79元，占比14.00%；其他资产288,559.43元，占比2.28%。可以看出，该基金在二季度以股票投资为主，权益仓位较重，风险暴露相对较高。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资10,612,295.16其中：股票10,612,295.162基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产[其中：买断式回购的买入返售金融资产]7银行存款和结算备付金合计1,775,059.798其他资产288,559.432.289合计12,675,914.38

行业股票投资组合：聚焦制造业与信息技术服务业

  1. 境内股票投资组合：制造业公允价值为7,085,976.93元，占基金资产净值比例为56.41%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值3,205,587.23元，占比25.52%；金融业公允价值256,743.00元，占比2.04%。基金投资行业较为集中，主要聚焦在制造业及信息技术服务业，契合物联世界主题相关产业。
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业B采矿业C制造业7,085,976.93D电力、热力、燃气及水生产和供应业信息传输、软件和信息技术服务业3,205,587.23J金融业256,743.002.04K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业N水利、环境和公共设施管理业O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作R文化、体育和娱乐业S综合合计10,612,295.16
  1. 港股通投资股票投资组合：本报告期末未持有港股通投资股票，投资范围主要集中在境内市场。

股票投资明细：前十大重仓股集中

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细中，兆易创新占比8.86%，纳芯微占比8.85%，思瑞浦占比5.66%等。前十大重仓股合计占基金资产净值比例相对较高，投资集中度较高，若重仓股表现不佳，可能对基金净值产生较大影响。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1兆易创新8,8001,113,464.008.862纳芯微6,3731,112,024.778.853思瑞浦5,127711,217.445.664捷顺科技59,300692,624.005.515新益昌12,000610,320.004.866中科飞测6,864577,880.164.607北方华创1,200530,652.004.228胜宏科技3,400456,892.003.649东山精密12,000453,240.003.6110豪威集团3,000382,950.003.05

开放式基金份额变动：申购赎回规模较大

华富物联世界灵活配置混合A报告期期初基金份额总额5,477,399.07份，期间总申购份额1,565,529.66份，总赎回份额650,363.85份，期末份额总额6,392,564.88份；C类期初份额总额281,215.58份，期间总申购份额1,416,885.01份，总赎回份额1,340,956.59份，期末份额总额357,144.00份。两类份额在本季度均出现了较大规模的申购与赎回，反映出投资者对该基金的操作较为频繁，市场对其预期存在一定分歧。

项目华富物联世界灵活配置混合A华富物联世界灵活配置混合C报告期期初基金份额总额（份）5,477,399.07281,215.58报告期期间基金总申购份额（份）1,565,529.661,416,885.01减:报告期期间基金总赎回份额（份）650,363.851,340,956.59报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额（份）6,392,564.88357,144.00

综合来看，华富物联世界灵活配置混合基金在2025年二季度净值增长表现较好，超越业绩比较基准，但基金规模较小且长期低于5000万元，存在一定清盘风险。同时，权益投资占比高、行业及个股投资集中度较高，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。此外，开放式基金份额变动较大，反映市场预期分歧，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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