来源：新浪基金∞工作室

博时中证A500ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度内，基金份额赎回规模较大，同时利润实现了显著增长。这些变化反映了基金在投资运作、市场表现以及投资者行为等多方面的情况，值得投资者关注。

主要财务指标：利润显著增长

各项指标表现亮眼

本季度博时中证A500ETF主要财务指标呈现良好态势。从下表可见，本期已实现收益为10,026,089.68元，本期利润达56,416,279.57元，期末基金资产净值为3,596,214,583.13元，期末基金份额净值为1.0197元。其中，本期利润较已实现收益大幅增长，显示出公允价值变动收益对整体利润的积极贡献。

主要财务指标报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日)1.本期已实现收益10,026,089.68元2.本期利润56,416,279.57元3.加权平均基金份额本期利润0.0141元4.期末基金资产净值3,596,214,583.13元5.期末基金份额净值1.0197元

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长优于业绩基准

在本报告期内，博时中证A500ETF的净值表现出色，各阶段净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率。过去三个月，净值增长率为1.91%，业绩比较基准收益率为0.84%，超出1.07个百分点；过去六个月，净值增长率1.66%，业绩比较基准收益率0.47%，超出1.19个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率2.13%，业绩比较基准收益率 -1.81%，超出3.94个百分点。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月1.91%1.19%0.84%1.20%1.07%-0.01%过去六个月1.66%1.09%0.47%1.10%1.19%-0.01%自基金合同生效起至今2.13%1.05%-1.81%1.09%3.94%-0.04%

投资策略与运作：把握结构性机会

紧跟市场风格变化

宏观层面，经济在政策刺激下企稳，出口有韧性，政策保持积极财政与适度宽松货币，房地产逐渐企稳。二季度市场风格分化大，小盘风格和银行等高股息板块占优。基金管理人看好A股长期配置价值，同时关注贸易冲突对出口外需影响。中证A500指数投资属性强，成份股估值低、股息率高。基金利用数量化手段严格控制与指数跟踪偏离，把握结构性机会。

基金业绩表现：实现正增长

份额净值增长超业绩基准

截至2025年6月30日，本基金基金份额净值为1.0197元，份额累计净值为1.0212元。报告期内，基金份额净值增长率为1.91%，同期业绩基准增长率0.84%，基金实现了超越业绩基准的正增长，显示出较好的投资管理能力。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比超98%

报告期末，基金总资产为3,602,825,582.11元。其中权益投资（股票）为3,552,866,709.54元，占基金总资产的比例高达98.61%；固定收益投资仅73,004.80元，占比0.00%；银行存款和结算备付金合计49,810,251.53元，占比1.38% 。权益投资占据绝对主导地位，符合股票型基金的特征。

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资3,552,866,709.54其中：股票3,552,866,709.542基金投资3固定收益投资73,004.800.00其中：债券73,004.800.00资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计49,810,251.531.388其他各项资产75,616.240.009合计3,602,825,582.11

行业投资组合：制造业占比近六成

行业配置集中于制造业等

从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值达2,061,775,969.06元，占基金资产净值比例57.33%，占比最高。其次是金融业，占比16.00%；采矿业占比4.99% 。整体行业配置相对集中，反映了基金对部分行业的重点布局。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业19,300,019.000.54B采矿业179,554,304.504.99C制造业2,061,775,969.06D电力、热力、燃气及水生产和供应业109,441,654.003.04E建筑业67,549,333.001.88F批发和零售业25,105,399.360.70G交通运输、仓储和邮政业123,847,844.003.44H住宿和餐饮业3,033,255.000.08信息传输、软件和信息技术服务业236,965,811.816.59J金融业575,268,273.85K房地产业37,134,467.001.03L租赁和商务服务业39,478,410.601.10M科学研究和技术服务业39,596,582.361.10N水利、环境和公共设施管理业7,759,188.000.22O居民服务、修理和其他服务业P教育2,331,414.000.06Q卫生和社会工作13,535,464.000.38R文化、体育和娱乐业11,188,055.000.31

股票投资明细：前十股票集中配置

前十股票占净值一定比例

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台公允价值136,633,230.72元，占比3.80%；宁德时代公允价值102,885,582.40元，占比2.86% 。前十股票投资明细显示基金在个股上有一定的集中配置，对部分优质股票较为青睐。

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1贵州茅台96,936136,633,230.723.802宁德时代407,920102,885,582.402.863中国平安1,666,30092,446,324.002.574招商银行1,916,46388,061,474.852.455兴业银行2,572,30060,037,482.001.676长江电力1,893,90057,082,146.001.597美的集团759,70054,850,340.001.538紫金矿业2,548,90049,703,550.001.389比亚迪140,50046,633,355.001.3010东方财富1,956,30045,249,219.001.26

开放式基金份额变动：赎回规模近10.44亿份

份额赎回致规模下降

本报告期期初基金份额总额为4,468,833,841.00份，期间总申购份额102,000,000.00份，总赎回份额1,044,000,000.00份，期末基金份额总额为3,526,833,841.00份 。赎回份额远高于申购份额，导致基金规模出现明显下降。

项目单位：份本报告期期初基金份额总额4,468,833,841.00报告期期间基金总申购份额102,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额1,044,000,000.00报告期期间基金拆分变动份额本报告期期末基金份额总额3,526,833,841.00

风险提示

  1. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到65.85%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
  2. 市场风险：尽管基金在二季度表现良好，但宏观经济仍存在不确定性，如贸易冲突对出口外需的影响等，可能对基金业绩产生不利影响。同时，市场风格的快速切换也可能使基金的投资策略面临挑战。

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