A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，北证50指数涨0.45%，三大指数均已经创下年内新高。沪深京三市成交额19286亿元，较上日放量2015亿元。全市场超2500只个股上涨，连续第二日超100只个股涨停。

今日市场的焦点依旧是雅江下游水电站概念，让我们一起看看第二个交易日市场反应如何。

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雅江水电站概念股“一票难求”

今日雅江水电站概念股持续爆发，目前雅江水电的概念集中在水泥建材、民爆、水利设备、工程建设这些板块，也是继续催化后掀起涨停潮。西藏天路、东方电气、华新水泥等多股均一字涨停。

中国电建也再次“一”字涨停，截至午间收盘，涨停板封单达到1234万手，涨停板封单排在A股第一位。

有意思的是，在午间收盘时，中联重科董秘回复网友提问雅江工程是否对业绩有积极影响：有望深度参与核心环节。下午开盘，中联重科直线拉涨，截止收盘一度涨超9%。

中国银河证券认为，雅鲁藏布江下游水电工程是目前全球规划中最大的水电站项目，投资额达1.2万亿，工程设备需求量超千亿，尤其是新能源和无人化设备，项目建设周期10年，现阶段尚未大规模招标，伴随项目开工、招标推进，有望给工程机械行业持续贡献稳定订单。

02

分歧！白酒股震荡拉升

山西汾酒、迎驾贡酒均涨超5%，泸州老窖超4%，今世缘、古井贡酒涨超3%。

如此的上涨幅度，让网友开玩笑称：你也是雅江概念？

在近期行情走牛的背景下，白酒板块作为当年“核心资产”的领头羊显得较为落寞，板块年内（截至7月21日）跌幅已超过10%，仅有两只个股微涨。

在白酒板块最近引发关注的，是明星基金经理张坤的二季报调仓。在消费板块上，易方达蓝筹精选、优质精选和优质企业三年持有三只基金都增持五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒等头部白酒股，而洋河股份则同时退出这三只基金的前十大重仓股，显示其优化白酒持仓结构、进一步集中持有最强品牌的策略。

张坤强调，当前持仓公司的估值已充分反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的悲观预期。“低估值叠加可观的股东回报保护，对长期投资者极具吸引力。”他预判：“市场的悲观预期终将被打破”。

同样掌管主动权益产品的基金经理的操作也面临着分化，如汇添富基金基金经理胡昕炜管理的汇添富消费行业二季度内大幅减仓旗下三只白酒股，如贵州茅台减持比例高达13.79%，泸州老窖和五粮液分别减持超过七成和六成。

对于减持的原因，胡昕炜在季报中写道：“一些新兴消费行业呈现出结构性的高增长，而受一些政策的影响，部分传统消费行业短期基本面有一定的压力。国内消费状况的改善仍需等待中国经济的更多积极信号出现。”

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煤炭午后暴涨

山西焦煤、昊华能源、潞安环能、山煤国际、淮北矿业等多只股票集体涨停。行情并非毫无预兆，早盘大商所焦煤主力合约就十分活跃，午后开盘也直接涨停。

上周五工信部明确十大重点行业稳增长方案即将出台，强调“调结构、优供给、淘汰落后产能”，直接提振焦煤现货市场信心。

国投期货黑色金属高级分析师李啸尘认为，焦煤期货价格大涨的原因是市场心态发生转变。前期价格下行的主要原因是市场预计我国出口需求下降，但“抢出口”行情导致中美贸易摩擦并未产生较大影响。随着贸易摩擦逐渐缓和，6月供应下行，价格逐渐触底反弹。

此外，中信建投分析称，“雅江水电”的大规模投资能够有效拉动上游材料和设备等需求，也为近期“反内卷”政策在需求端拉动下形成闭环。本轮由“反内卷”带动的新一轮供给侧改革，前期市场在炒作中已开始出现分歧，但“雅江水电”大规模投资落地开工，也让市场对于今后投资端发力有了更强的期待，投资扩大需求叠加“反内卷”限制供给，部分行业或迎来反转的可能，同时，当“反内卷”有了扩内需的加持，新一轮稳增长的主线或将逐渐形成。

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