7月29日，沪指午后震荡拉升，重返3600点上方，创业板指大涨近2%续创年内新高。行业板块涨多跌少，医疗服务、钢铁行业、化学制药、生物制品、船舶制造、半导体板块涨幅居前，保险、银行、农牧饲渔、石油行业跌幅居前。

【创新药】三大利好刺激 创新药赛道持续爆发

近期创新药利好消息不断传来。

药明康德发布的2025年半年度报告显示，该公司上半年实现营收207.99亿元，同比增长20.64%；实现归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比大幅增长101.92%。公司同时宣布上调全年收入预期至425亿元—435亿元，并启动首次中期分红，释放出对行业前景的强烈信心。

其次，继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，恒瑞医药7月28日晚间公告与生物制药公司葛兰素史克（GSK）达成协议；GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。

根据协议，双方将共同推进呼吸系统疾病、肿瘤及自身免疫领域的12个项目，其中多款候选药物已进入临床前研究阶段。GSK将主导海外临床试验及商业化，而恒瑞则保留中国区权益，这种“风险共担、利益共享”的合作模式，为中国创新药出海提供了新范式。

政策方面，近日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第四场，10余位专家学者、企业代表结合自身专业、行业特点，聚焦创新药研发现状、难点、发展方向等深入交流，并提出意见建议。

座谈会上，国家医保局医药管理司负责同志介绍了医保支持创新药研发的政策导向，提出将充分发挥医保数据资源优势支持创新药研发立项，支持临床真疗效、患者真获益的“真创新”，鼓励医药企业拓展创新宽度和深度，避免行业过度内卷，实现差异化创新，并就如何用好医保数据支持创新药立项研发问题与各位专家学者、行业代表进行了探讨。

机构表示，从基本面来看，创新药仍是当前医药板块中产业趋势最为明确且具备未来成长空间的子行业，全年维度创新药作为医药板块的投资主线不会变化。此外，随着财报陆续披露，CRO&CDMO、GLP-1等景气赛道、困境反转的原料药等表现亮眼，建议继续积极布局有望逐步走出拐点的细分板块，如CRO&CDMO、科研上游、特色原料药等。

附创新药相关概念股名单如下，

【龙头】

恒瑞医药：国内创新药龙头，研发实力强劲，产品线丰富，涵盖多领域创新药。

复星医药：大型医药集团，创新与仿制药并重，在创新药研发及国际化布局上持续推进。

【生物制品】

百利天恒：专注生物制品创新药研发，积极推进产品管线。

君实生物：在 PD-1 等生物创新药领域成果显著，积极拓展海外市场。

神州细胞：致力于生物药研发，多个产品处于临床阶段，有望带来业绩增长。

化学制药创新药企业：

华东医药：创新与医美业务协同发展，在糖尿病等领域创新药研发成果初显。

科伦药业：输液龙头企业，积极向创新药转型，ADC 等创新药管线值得关注。

海思科：专注化学创新药，麻醉、消化等领域产品有优势。

艾力斯：聚焦肿瘤创新药研发，产品在肺癌靶向治疗领域有布局。

信立泰：心血管领域创新药持续推进，从仿制药向创新药转型成效逐步显现。

丽珠集团：综合性医药企业，在化学药、生物药等领域均有创新产品。

贝达药业：以肺癌靶向药起家，持续拓展创新药管线。

健康元：呼吸领域创新药布局深入，原料药与制剂协同发展。

迪哲医药：专注小分子创新药，在肿瘤、免疫等领域有研发突破。

康弘药业：在精神神经、眼科等领域布局创新药，研发成果有望逐步落地。

奥赛康：聚焦消化及肿瘤等领域创新药，不断丰富产品管线。

博瑞医药：化学合成药物技术领先，在创新药和仿制药领域均有发展。

翰宇药业：多肽药物研发生产企业，在创新药及原料药领域持续发力。

苑东生物：专注化学药创新，麻醉、精神类药物等产品线不断丰富。

微芯生物：原创新药企业，专注于新分子实体药物研发，在肿瘤等领域有布局。

海正药业：老牌药企，在创新药研发及特色原料药领域持续推进。

鲁抗医药：在抗生素等化学药基础上，逐步推进创新药研发转型。

普洛药业：原料药与制剂一体化，在创新药研发及 CDMO 业务上不断拓展。

润都股份：专注化学原料药及制剂创新，产品涵盖多个治疗领域。

【医疗服务】

泰格医药：临床 CRO 龙头，为创新药研发提供专业服务，助力创新药临床试验推进。

阳光诺和：药物研发服务企业，在创新药研发产业链中提供综合服务。

昭衍新药：临床前 CRO 企业，专注药物安全性评价，为创新药研发提供重要支撑。

【中药】

华润三九：在中药领域持续创新，结合现代技术研发中药创新产品。

以岭药业：以中药创新为特色，在心血管、呼吸等领域有创新中药产品。

天士力：推进中药现代化、国际化，创新中药研发成果逐步显现。

康恩贝：传统中药企业，在创新中药研发及大健康领域不断探索。

红日药业：在中药配方颗粒等领域创新发展，拓展中药创新应用。

【其他】

长春高新：生长激素龙头，生物制品领域创新能力强，子公司百克生物带疱疫苗打破进口垄断。

甘李药业：专注胰岛素研发生产，在生物制品创新上不断突破。

凯因科技：致力于病毒性疾病等领域生物制品研发，产品线不断丰富。

首药控股：专注肿瘤创新药研发，处于临床阶段产品有望带来业绩增长。

舒泰神：专注生物药研发，1 类新药氟非尼酮胶囊（抗肝纤维化）纳入突破性治疗品种，是国内聚乙二醇类产品领先企业。

睿智医药：全球领先医药研发外包服务（CRO/CMO），布局自主创新药管线，服务全球 Top 药企。

哈三联：在研项目 40 余项，涵盖创新药、高端仿制药，涉及 CNS、肿瘤等领域，布局创新药与医美双赛道。

东北制药：拟收购鼎成肽源 70% 股权切入 TCR - T、CAR - T 领域，鼎成肽源拥有靶向 KRAS 突变等创新细胞疗法，部分产品获 FDA 孤儿药资格。

泽璟制药：核心产品多纳非尼（肝癌治疗）全球优效，重组人凝血酶获批上市，差异化管线加速商业化。

荣昌生物：泰它西普、维迪西妥单抗快速放量，营收增长显著，从 Biotech 向 Biopharma 转型。

海创药业：氘恩扎鲁胺软胶囊获批上市，创新氘代技术平台。

【稳定币】“小作文”来袭 这只概念股突然爆发

7月29日，恒生电子大爆发，其股价在上午10点过后，突然急拉，涨幅快速扩大到9%以上，并一度涨停，同时带动财富趋势、国投智能等稳定币及金融科技股拉升。

市场流传“小作文”称，恒生电子全资子公司恒云科技和蚂蚁数科达成战略合作，合作围绕虚拟资产/稳定币的运营及系统建设，香港&出海。后续蚂蚁-恒云会开稳定币大会，时间大概率为9月。

机构表示，香港虚拟资产市场快速发展，有望打开恒生全新市场空间，香港正积极推动虚拟资产市场的发展。《稳定币条例》于2025年8月1日正式生效后，蚂蚁集团、京东等大厂依托深厚的区块链技术沉淀和丰富的内循环应用场景，有望第一批获得香港金管局批准的稳定币牌照，构筑实质的稳定币及RWA的相关产业链。

附稳定币相关概念股，

【支付结算与跨境清算】

拉卡拉：国内唯一持有跨境人民币全牌照的第三方支付机构，香港子公司获 MSO 牌照，500 万台智能 POS 终端支持稳定币扫码支付及 36 种货币秒级兑换，与京东合作测试稳定币应用。

新大陆：智能 POS 终端及跨境支付系统供应商，深度参与数字人民币跨境结算试点，硬件设备支持多币种数字货币对接，是京东收单设备核心供应商，有望优先接入稳定币结算体系。

海联金汇：持有跨境支付牌照，参与央行数字货币桥项目，技术适配稳定币跨境清算场景，为蚂蚁国际提供跨境支付清算系统，支持稳定币多币种兑换。

【区块链】

四方精创：香港金管局 “多边央行数字货币桥” 核心服务商，自主研发的 FINNOSafe 平台支持稳定币发行与清结算，已与东亚银行合作测试港元稳定币，沙盒测试交易额超 500 亿港元。

恒生电子：金融 IT 龙头，投资区块链公司 Symbiont，技术覆盖稳定币底层架构，参与央行跨境支付研究，蚂蚁集团间接持股 20.62%，为稳定币提供发行清算系统开发。

神州信息：跨境金融 “国家队”，中标 6 省跨境金融平台，区块链技术将交易时效从 3 天缩短至 90 秒，可提供稳定币相关技术支持。

【数字钱包与安全认证】

飞天诚信：数字货币硬件钱包 “JuBiter” 供应商，支持多币种存储与离线签名，参与香港多边数字货币桥项目，是蚂蚁链硬件加密设备独家供应商，USBKey 市占率 39%。

恒宝股份：聚焦稳定币硬件安全模块，首创 “离线冷钱包 + 芯片级密钥管理”，为京东稳定币提供硬件，量子加密技术突出，通过香港金管局沙盒测试，KYC/AML 合规方案领先。

格尔软件：提供商用密码与信息安全服务，为数字资产交易提供 KYC/AML 合规认证，有助于稳定币交易的合规性。

【RWA】

协鑫能科：与蚂蚁数科成立合资公司，完成国内首单光伏电站资产代币化项目，融资 2 亿元，推动光伏 RWA 通证化融资，以稳定币作为结算媒介。

朗新集团：与蚂蚁链完成充电桩 RWA 融资，代币化实体资产收益权，“新电途” 接入百万充电设备，蚂蚁子公司持股，在充电桩资产通证化方面有优势。

【其他】

雄帝科技：全球首个兼容数字人民币与稳定币 “双轨认证系统” 开发者，香港子公司获牌照，参与交通场景支付，区块链身份协议获认证，为蚂蚁稳定币提供 KYC/AML 合规解决方案。

数字认证：借助区块链身份认证、密码技术满足稳定币合规需求，子公司为京东支付提供电子签名服务。

华峰超纤：子公司威富通与京东钱包合作，提供区块链支付接口，覆盖中东、东南亚零售场景，测试阿联酋沙盒，受益于稳定币相关业务发展。

(文章不构成投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)