转载声明：除调整格式外，不得对原文做改写、改编。原创不易，谢谢！E-mail:yellow@aliyun.com
♥声明：本文为原创文本，非生成式，转载请注明出处！
商务咨询/顾问/请@yellowscholar♥作者：黄先生斜杠青年
#金融
如果金融市场运作良好，它们可以加速经济全球化，但它们的功能失调可能会导致严重的危机。图片通过AI生成
如今，金融交易在全球范围内高度网络化。金融市场越来越多地以同样的方式运作。尽管如此，处理各个方面是有意义的。
•商品市场
•商品证券交易所
•货币市场
•伦敦银行同业拆借利率
•资本市场
•外汇市场
显然，现代经济体需要运转的金融市场，将人民的储蓄转化为良好的投资机会。理想情况下，这将促进技术进步、增长、新工作和充足的退休金。鉴于金融危机数量众多，金融市场的正确规则问题是基本的。同时，除了以前的安排之外，还有其他选择。毕竟，金融市场不是自然事件，而是人为的，因此原则上是可以改变的。
一般来说，金融市场之所以能够发挥作用，是因为有法律制度，例如，保护买卖双方的权利，使法院具有可执行性。在金融交易在全球范围内变得越来越相互关联、市场变得越来越相似（无论是在法兰克福、纽约还是新加坡）的时代，这些都尤为重要。
我是斜杠青年，一个PE背景的杂食性学者！♥致力于剖析如何解决我们这个时代的重大问题！♥使用数据和研究来了解真正有所作为的因素！
商品市场
无论是原油、橡胶、煤炭还是铁矿石——自然资源构成了我们经济活动的基础，它们是繁荣和增长的燃料。科学通常分为三类：能源（原油、天然气和煤炭）、矿石和金属（铁等金属原料、锌或铜等有色金属、金、银等贵金属）、农产品;这包括许多食物，如谷物、咖啡、可可、糖和植物油甚至棉花等商品。
由于地球上的原材料矿藏分布不均，商品贸易从一开始就陪伴着人们走过了经济史。据估计，当今世界上海洋和河流上 70% 的船舶都在运输原材料。这证明了商品交易的巨大重要性，商品交易通常通过以下两种渠道之一进行：政府或公司直接相互签订商品交易或通过商品交易所出售原油等。
商品证券交易所
原油的三个交易所是纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦的ICE期货（洲际交易所）和阿拉伯联合酋长国地区的石油交易新加坡市场。这些商品交易所各自专注于一种石油。例如，所谓的德克萨斯轻甜在纽约商品交易所交易，北海的布伦特原油在 ICE 上交易。其他重要的交易场所是伦敦金银市场黄金和白银或伦敦金属交易所金属交易中心。阿拉比卡咖啡最重要的市场是纽约，伦敦是罗布斯塔咖啡品种。最重要的交易场所
每金衡盎司黄金价格*（欧元）
*1盎司精金=31.1034768克。
资料来源：德意志联邦银行、伦敦金银市场协会·数据
在欧洲，小麦在证券交易所交易，例如巴黎 MATIT（Marché à Terme International de France）的小麦。农产品的领导者是芝加哥证券交易所，它曾经是因为牛贸易而创建的。如今，历史最悠久的商品交易所之一芝加哥期货交易所 （CBOT） 和芝加哥商品交易所 （CME） 还销售其他农产品，例如谷物或浓缩橙汁。2008 年，芝加哥两家证券交易所与纽约商品交易所合并，芝商所成为目前全球最大的商品交易所，领先于 ICE 期货。各种农产品
此类交易所在全球原材料周期中占有关键地位。每日设定的价格是市场上的参考值。过去，大多数商品实际上是在商品交易所进行实物交换的——但现在情况已不再如此。今天，交易的主要是应收账款。投资者购买期货，例如：具有标准化条件的此类期货的卖方承诺在固定的未来时间（例如一年内）交付一定数量的原材料。买方承诺此时支付约定的购买价格。因此，商品交易所也可以称为商品期货交易所。商品交易者不仅可以利用它们来对冲剧烈的价格波动——期货合约也是热门的投机对象。
除了商品期货外，与股票、股票指数、货币或利率相关的各种投机期权、衍生品和期货合约现在在许多商品交易所（例如欧洲交易所）进行交易。
货币市场
货币交易者的任务是始终保持银行流动性。如果信贷机构目前需要的资金较少，它通常会将其借给当时有需要的其他银行，反之亦然。每种情况下都协商了这方面的条件。顾名思义，货币市场交易的不是货币，而是短期贷款。只有银行和保险公司、中央银行或国家等机构才被允许参与其中。他们通常借钱的时间相对较短。
货币交易不会溢出，因此不能位于任何地方。相反，货币交易商直接在他们之间或通过经纪人间接处理他们的订单。任何借钱的人都会向投资者支付利息。交易根据其持续时间而有所不同。最大的周转率是定期存款，最常见的是一个月、三个月、六个月和一年的期限。证券交易所
伦敦银行同业拆借利率
由于金融交易不是通过证券交易所进行的，因此很难确定自己的方向，因此一位银行家在 1960 年代末萌生了一个想法。
当时汉诺威制造商公司的银行家米诺斯·宗巴纳基斯 （Minos Zombanakis） 正在寻找合适的贷款。他让同事把他们这笔生意的利率发给他，然后计算出平均利率。许多人认为这种货币市场定位是有用的，这就是为什么该程序被赋予准官方地位的原因。从那时起，十几家银行，有时更多，有时更少，每天都向英国银行业协会报告，他们可以在短时间内以什么利率从其他银行借钱。在银行间业务中创建了参考利率。我们谈论的是“伦敦银行同业拆借利率”，简称伦敦银行同业拆借利率。利率
伦敦银行同业拆借利率就像所有利率之父，因为它是全球各种金融交易的基准。甚至中央银行也将其用于货币政策。除了Libor，还有其他重要的参考利率，例如欧元银行同业拆借利率、Euribor。
如果您知道利率将如何发展，您当然可以成功推测它。这正是欧美六大银行的员工所做的。来自德意志银行、瑞士瑞银、苏格兰皇家银行和美国投资银行摩根士丹利等的交易员在 2003 年至 2011 年期间多次协调，朝某个方向纵伦敦银行同业拆借利率。这是可能的，因为只有少数交易员负责设定利率。如果您知道利率是如何发展的，您就可以利用您的知识来赚钱。估计对银行客户造成的损失达 170 亿美元。利率纵行为于 2012 年被揭露，首先是英国巴克莱银行，然后是德意志银行、法国兴业银行、苏格兰皇家银行、花旗集团、摩根大通和其他公司。银行不得不支付高额罚款，尤其是在欧盟和美国。美国监管机构对德意志银行处以 25 亿美元的最高单笔罚款。一些经销商被判处 11 年徒刑，包括汤姆·海耶斯 （Tom Hayes）。这位瑞银银行家被认为是纵的策划者。
一些公司正在研究一种新的参考利率，该利率应该比 Libor 更不容易受到纵。因为2012年曝光的事情，恐怕只是金融领域市场纵的一部分。欧盟委员会、其他监管机构和检察官正在调查其他案件，包括汇率和黄金价格。据说德意志银行等多年来一直通过虚假订单影响金价。2018年，该银行在美国接受和解，并支付了3000万美元的罚款。如今，许多金融产品市场掌握在少数银行手中，这使得它们更容易以牺牲第三方为代价来纵它们。央行
资本市场
资本市场是公司、家庭和国家获得中长期资金的金融市场，无论是用于投资还是其他费用。在资本市场上，通常区分股票市场和债券市场（=债券市场）。在股票市场上，年金一词与退休人员的收入无关，而是指在债券市场上交易的固定利率证券。在这里，投资者向发行人借钱，无论是公司（私人债券）还是政府（公共债券），期限为一段时间，通常是有限的时间。作为回报，他或她将获得利息（“养老金”），如果债务人仍然有偿付能力，则在债券期限结束时偿还该金额。
债券可以在其期限内每年计息，也可以仅在其期限结束时计息——在所谓的零息债券的情况下。债券发行收益率称为发行收益率，而未发行债券的收益率称为当前收益率。投资者只有持有固定利率债券至到期，才能确定地获得固定利率债券的回报。发行人违约的可能性越大，债券的价值就越低，因此价格也会相应下跌。
信贷机构以及股票市场交易员和股票经纪人也充当债券市场的市场参与者，将投资者和发行人聚集在一起。最重要的国际债券市场是来自美国、德国、日本和英国的政府债券市场。德国公共部门的证券被认为相当无风险，因此“对被监护人来说是安全的”。该术语来自《民法典》。据此，未成年人的监护人可以将其被监护人的资金专门投资于安全（即被监护人安全）的投资形式。国家决定哪些形式的投资对病房来说是安全的。除了德国政府发行的债券外，还包括储蓄账户、储蓄债券、定期存款和其他固定利率证券。
另一方面，任何获得股份的人都参与了一家公司并成为共同所有者。通常，股份购买者有权获得利润的一部分和一些权利。例如，它可以在年度股东大会上向公司董事会索取信息并对其进行投票。一股通常对应一票。如果新证券在资本市场上发行，则称为一级市场。寻求资本的公司和投资者之间通常存在一家银行。然而，投资者也定期将证券出售给资本市场上的其他投资者。
货币在外汇市场上交易。它是成交额最高的金融市场，但与证券交易所不同，它几乎不受监管。大多数外汇交易直接在银行之间进行，在某些情况下还涉及公司、经纪人或投机者。外汇可以全天候、通过电话或通过计算机平台进行交易。交换各种货币。如果购买和销售在两天内完成，则称为现货交易。另一方面，今天固定但直到以后才结算的购买和销售称为远期交易。
大多数外汇交易已于1998年底在德国被废除。从那时起，官方外汇汇率就满足了参考值，例如 EuroFX（每日确定最重要货币兑欧元汇率的简称）。如今，很大一部分货币交易是用美元、欧元、日元和英镑进行的，但人民币也越来越重要。楼层交换
国际始于 19 世纪末，当时引入了允许以外币记入外国付款的账户。布雷顿森林货币体系结束后，外汇市场出现提振：全球每日外汇成交额从 1970 年的 700 亿美元上升到 2016 年的估计 5.1 万亿美元。根据国际清算银行的数据，大约 80% 的外汇交易期限少于 7 天。因此，它们与任何实际经济活动无关。为了使全球商品交换顺利进行，外汇市场上的高流动性是可取的。然而，当今外汇市场的流动性如此之高，以至于产生了风险。阿吉奥塔奇
尽管如此，对于所涉及的金融服务提供商来说，这些交易可能是值得的：例如，如果一家银行在投机性日内交易（一天内往返转账）中使用了 1 亿欧元，承诺回报率为 0.1%，那么它从中赚取 100,000 欧元。由于外汇市场波动性大，许多公司与金融机构对冲波动。这给银行带来了良好的业务。
了解更多时间深度剖析，尽在于此@黄先生斜杠青年
商业咨询和顾问业务，请@yellowscholar
关注我，带你先看到未来！♥
转载声明：除调整格式外，不得对原文做改写、改编。原创不易，谢谢！E-mail:yellow@aliyun.com
♥声明：本文为原创文本，非生成式，转载请注明出处！
商务咨询/顾问/请@yellowscholar♥作者：黄先生斜杠青年
热门跟贴