沪指4连阳再创年内新高，盘面暗流涌动提高警惕！

1、特朗普：将对芯片和半导体征收100%关税，“美国制造”除外！

今天出海算力方向为代表的CPO、PCB盘中一度跳水，但在机构主导下的抱团，多只核心标的跌幅收窄。该消息也刺激了国产替代、自主可控方向，芯片半导体涨幅居前，此外围绕上海微电子发酵的海立股份、张江高科继续走强。盘面轮动背景下，半导体迎来春天！

2、美对来自印度的商品加征25%的额外关税

这将使相关税率进一步上升至50%，以回应印度“直接或间接进口俄罗斯石油”，并且将对俄罗斯实施更多二级制裁。

消息背后的信息量巨大，老钱不作过多解读，大家也能猜到市场的担忧。今天稀土板块涨幅第一，板块指数再创新高。

稀土走强，除了避险情绪的催化外，也有实质利好。7月重点商品出海数据出炉，稀土出口金额环比增长超五成，继6月环比“逆转”后，延续着回升的势头。

计划赶不上变化！盘后又迎来大转折！

俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄罗斯正与美国方面一起筹备两国元首会晤的具体事宜。

在克里姆林宫宣布未来几天将举行特朗普与普京的峰会后，俄罗斯股市指数上涨5%！ 受会谈利好提振，欧洲股市集体上涨。空头刚想干一把大的，这下计划又要泡汤了！

3、给多头制造焦虑，又是虚惊一场！ 面对沪指前高3636点，面对两融数据破两万亿，空头不断制造焦虑，导致不少多头也开始谨慎起来。老钱虽然不清楚今天早盘跳水时有多少人减仓了，但应该不少，留言说说看，今天你减仓了吗？

老钱认为当下盘面与以往最大的变化是：本轮行情是由增量资金推动。相较于924行情，资金推动是让人最放心的，比政策推动更让人信服，更踏实。

除了两融资金走高外，ETF凭借分散风险的优势，成为入市资金的重要配置标的。今年前7个月，ETF规模同比增长了近70%。 通过港股通流入香港市场的资金规模持续增长，截至7月份，流入香港市场的南下资金已达8668亿港元，相当于2024年全年总额的107%。港股反推A股相关板块反复走强，形成正反馈。

另一方面，我们也要看到市场的不足之处。今天虽然沪指是红的，但深成指、创业板指都收跌，两市下跌数量超3000只，市场中位数-0.27%，今天亏钱的不在少数！

虽然今天个股下跌居多，但通过盘面的风格和资金走向来看，虽然有分歧，但很健康。

今天跌幅居前的是创新药，涨幅居前的是半导体，稀土。轮动背景下，资金高低切换，雨露均沾。盘中虽然有打压，但扛住了分歧，恐慌情绪并没有进一步放大。量价齐升，银行和证券作为稳指数的基本盘，既不张扬，也不冷漠，该出手时就出手。总之盘面表现：恰到好处。

技术面看，上证全天小幅波动，在连收三根光头光脚阳线之后，最终收出阳十字星。上涨动能略有减弱，在不跌破短期均线之前，依旧保持强势特征。上证目前可以看成上升通道之中运行，下轨就是20天线，20天线的点位是3572，和布林线中轨的点位一致。所以，只要不跌破20天线，中期上涨趋势就不会改变。

量能方面，成交量继续放大，满足5日均量，不足10日均量，差点意思，但这种每日均衡放量也不错，属于量价齐升的良好结构，照这个趋势，补足10日均量也不是什么难事。

脑机接口：盘后迎来重要催化！七部门：到2027年脑机接口关键技术取得突破，初步建立先进的技术体系、产业体系和标准体系。到2030年，脑机接口产业创新能力显著提升，形成安全可靠的产业体系，综合实力迈入世界前列！

但这条消息提前被聪明资金捕捉，尾盘疯狂抢筹，板块指数从一个点狂飙至2.69%，辨识度较高的创新医疗直接涨停！

近期脑机接口催化不断，国家医保局支持脑机接口技术进入临床并收费，此举有望加速脑机接口商业化应用落地。

三博脑科在互动平台表示，公司下属院区福建三博此前完成一例介入式脑机接口试验。这一成果展示了我国在脑机接口核心技术上的自主创新能力。

AI应用和人形机器人方向，依旧是8月重点跟踪方向！

今天OpenAI官方账号公告，将于北京时间明天凌晨1点举办直播活动。让人不禁联想到此前被大力宣传的GPT-5模型。

CPT5一旦发布， 将成为新一代AI应用发展基石，Agent和多模态两大主线有望持续引领产业，并同步带动推理端算力需求。

近期提示跟踪的辨识度较高的慧辰股份、鼎捷数智继续震荡走高，相对低位的拓尔思、赛意信息继续活跃。

人形机器人方向，密集实践催化下，核心高辨识度的中大力德继续打出新高度，板块热度不减，雷赛智能、双林股份、东土科技，继续活跃。

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