最近低轨卫星板块密集催化，其实我们在7月28日已经给大家梳理了：

客观来说，我们提醒的时机绝佳，即没让大家浪费时间，又给了博收益的空间。

其中，有个朋友留言：去年10000颗卫星的事情还历历在目，又是一个冷风，谁接谁知道。

去年业绩确实miss的厉害，这也是事实。

问题是啥呢？

1、在A股，你搞价值投资吗？大家得清楚“业绩”，在投资中的作用。

2、今年和往年不同的是什么？

往年说发射卫星，但是国家不拨钱，钱没到位，所以最后不了了之。

但是今年到账了300亿，所以大家看到，火箭发射“常态化”了。

看看最近的催化事件：

1、过去两周内，星网进行了三次常态化部署，且在未来两三周内预计还将有两次发射任务。星网今年的目标是完成整个星座的部署工作。

2、当前制约行业发展的主要瓶颈在于发射运力不足，导致许多卫星发射计划被迫延迟。

3、星网正在发射的一代星主要采用 KU、KA 频段，后续星网将开展手机直连相关试验。

4、垣信卫星计划在二代星或 1.5 代星上应用相关新技术，以提升其在海事通信和手机直连领域的竞争力。垣信卫星需要不断进行融资以完成星座体系建设，截至目前，其已成功融资 67 亿。

5、如今是火箭领域运力爆发的时间节点，目前，国内有多家民营火箭公司具备一定的发射能力，如蓝剑航天的朱雀 2E、东方空间的引力一号、天兵科技的天龙二号或三号等。

6、海南卫星超级工厂预计在明年或后年将具备年批产 1000 颗卫星的能力，然而目前实际的卫星发射和生产数量远未达到预期。原因主要是星座订单不足，以及很多地方政府为了支持本地卫星产业发展，纷纷建设卫星工厂，从而造成地方工厂标称产能过剩。

7、在火箭制造上，火箭发动机产能、火箭整体产能以及发射场运力之间相互关联、相互制约，形成了一个紧密的产业链条。任何一个环节出现问题，都会对最终的火箭发射量产生影响。

8、目前，海外手机直连计划主要有三条技术路线。中国手机直连卫星商业化落地最早可能在 2028 年，最晚为 2030 年。

稀缺性标的梳理：

1、中国卫星 (600118)：价值链覆盖卫星总装和平台分系统（姿控、电源），直接受益GW星座1.3万颗组网计划。稀缺性源于：

政策垄断：国家星网央企统筹，订单锁定（2030年前发射1300颗），技术壁垒高（海南工厂成本降50%）。

财务支撑：2025Q1营收44亿元（单季值），订单充足确保增长。

2、铖昌科技 (001270)：聚焦T/R组件（单星价值400-500万元），技术稀缺性强：

国产替代独占：星网一期供应商，突破美国禁运；布局激光星间链路（带宽提升30%）。

国际拓展：向OneWeb报价，全球反无人市场（2031年146亿美元）催化订单。

3、上海瀚讯 (300762)：载荷系统核心，稀缺性在应用融合：

G60绑定：2025年收入预测增长200%+，手机直连落地（C端爆发）唯一民企参与。

技术迭代：载荷升级后价值占比60%，政策补贴驱动。

4、航天动力 (600343)：火箭发动机高价值点（占发射成本40%），稀缺在：

消耗型火箭依赖：2025年发射计划密集（如长五B），内需保障；发动机国产化率低（SpaceX对标）。

政策催化：93阅兵事件提升军工订单置信度。

5、超捷股份 (301005) 和 铂力特 (688333)：可回收火箭结构稀缺：

降本技术：超捷股份配套垂直起降结构件；铂力特3D打印降本50%，技术路线未收敛（SpaceX模式稀缺）。

量产窗口：海南发射场2025年运营，民营火箭首飞（朱雀三号）在即。

大资金、大题材一定是有逻辑的，但是很多朋友要么不知道，要么跟不上节奏；很多朋友押对了板块，但是押不对个股。 我最近会跟大家分享大资金小圈子的最新动向 ，现开放小范围深度交流，感兴趣的朋友可添加微信。