近日，财联社旗下一媒体报道，一个全国性的商业保理管理办法已下发到机构征求意见，这一新规预计在未来两年对规模达3万亿的商业保理行业产生深刻影响。8月11日，商业保理行业组织人士证实，在征求意见过程结束后，新规最快或于9月实施，预计会给予行业1 - 2年的整改缓冲期。

新规核心：回归本源，禁止“擦边球”消费贷

联合资信报告显示，伴随近三年国内企业应收账款快速增长，商业保理业务规模从2021年的2.02万亿迅速扩张至2024年的超3万亿。然而，行业发展过程中存在偏离主业的问题。新规明确引导商业保理公司回归本源，专注于企业应收账款领域，严禁介入各类“擦边球”消费贷业务，要求“不得基于消费应收账款开展名为保理实际为消费贷的融资业务”。

此前，2019年10月原中国银保监会办公厅下发的《关于加强商业保理企业监督管理的通知》，对规范企业经营、加强监管等事项作出规定，并将监督管理权限授予各地方金融监督管理局。但过去对商业保理从事个人消费业务并无明确禁止，部分规模小的保理公司利用政策漏洞开展类消费贷业务。华东某省地方监管人士表示，此类业务带来不少连锁风险和关联投诉。

行业“擦边球”现象普遍，融资租赁公司亦有介入

商业保理开展“擦边球”消费贷由来已久。长沙某资产管理公司负责人称，保理公司做消费贷持续多年，一般可收取两笔费用，一是通过超出营业范围的信用贷产生的利息；二是在协助客户做贸易增量流水形成供应链闭环过程中收取的咨询费或服务费。

值得注意的是，2020年前后部分省市地方还曾发文鼓励“进一步发挥商业保理等机构作用，鼓励新市民融资工具投放”。不过，此类业务存在风险。华南某农商行分行负责人指出，此前接触的保理公司通过预付款保理实现融资的模式，因实体运作账户为公司账户，存在“类似挪用保证金”的风险。

除保理公司外，融资租赁公司也有介入“擦边消费贷”的情况。上述农商行人士介绍，近两年新能源车的消费贷不少通过融资租赁公司主体操作，多年来与地方银行合作的保理公司、融资租赁公司业务存量较大，按照监管精神，这类涉及个人的业务都要剥离。

保理 行业现状：生存压力与机遇并存

国家统计局数据显示，2022 - 2024年三年工业企业应收账款分别为21.65万亿、23.72万亿、26.06万亿，应收账款平均回收期分别为52.80天、60.60天和64.10天。广州南沙某保理公司业务负责人表示，尽管近两年企业应收账款保理需求增加，但一般规模的保理公司或缺少资源的纯民营保理公司“很难将业务做到有利润”。一方面企业账期拉长，保理公司面临对方违约不能按时收款的问题；另一方面资金积压时诉讼和追收成本高，小规模保理公司资金难以周转和生存。

广州白云区某供应链保理公司人士称，目前市场生存较好的是央企、国企或大民企背景的保理公司，但即便如此，大中型保理公司也倾向于做产业链、股东链等利益关联企业业务，以尽可能控制违约风险。

联合资信报告显示，2018年末中国注册保理公司为11541家，至2023年末存续的保理公司仅为5467家。多位业内人士认为，一旦全国性的业务管理规范实施，目前存续的保理公司数量还会进一步减少。

对各保理公司和市场其他相关方的建议 对保理公司

1.尽快开展内部自查：对照新规要求，全面梳理现有业务，排查是否存在“擦边球”消费贷业务及其他违规业务，制定详细的整改计划，明确整改时间表和责任人。

2.加强合规管理：建立健全合规管理制度，加强对员工的合规培训，提高员工的合规意识和风险意识，确保公司各项业务活动符合监管要求。

3.聚焦主业，创新业务模式：回归企业应收账款领域，深入挖掘企业需求，结合市场需求和行业发展趋势，创新业务模式，提高服务质量和竞争力。例如，开展供应链金融保理业务，为供应链上的中小企业提供融资支持。

4.优化风险管理：加强对客户的信用评估和风险管理，建立完善的客户信用档案和风险预警机制，及时掌握客户的经营状况和信用变化，降低违约风险。

对市场其他相关方

1.银行等金融机构：加强与合规保理公司的合作，共同开展供应链金融业务，为实体经济提供更多的金融支持。同时，要加强对保理公司的风险管理，严格审查保理公司的资质和业务合规性。

2.监管部门：加强对保理行业的监管力度，建立健全监管协调机制，加强信息共享和监管协作，形成监管合力。同时，要加强对保理公司的政策引导和支持，推动行业健康发展。

3.行业协会：发挥桥梁和纽带作用，加强行业自律管理，制定行业规范和标准，引导保理公司合规经营。同时，要组织开展行业培训和交流活动，提高行业整体素质和竞争力。

结语

3万亿规模的商业保理行业站在新规的“十字路口”，洗牌已然进入倒计时。新规之下，行业回归本源、规范发展是大势所趋，那些曾依赖“擦边球”业务生存的保理公司将面临严峻挑战，而合规经营、具备核心竞争力的企业则有望在新的市场格局中脱颖而出。然而，这一转型过程并非一帆风顺，如何在整改缓冲期内顺利完成业务调整、如何在激烈的市场竞争中控制风险并实现盈利，都是保理公司将来必须直面的问题。

资料来源：财联社

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