中访网数据 珠海华发实业股份有限公司（600325.SH）宣布拟向特定对象发行不超过480亿元可转换公司债券，募集资金将用于上海华发海上都荟、无锡华发中央首府及珠海华发金湾府三个房地产开发项目。

根据公告，本次可转债发行规模不超过480亿元，期限6年，初始转股价格将根据市场情况确定。募集资金中280亿元拟投入上海项目，110亿元用于无锡项目，90亿元投向珠海项目，旨在增强资金实力、优化负债结构并推进"保交楼"政策落地。

财务数据显示，华发股份2025年上半年归母净利润1.72亿元，同比下滑86.41%，主要受资产减值计提及毛利率下降影响。公司强调，募投项目均位于核心城市，一、二线城市存货占比超85%，项目区位优势明显。

值得注意的是，本次发行不设担保，若债券存续期间出现重大不利事件，投资者可能面临较高风险。公司控股股东华发集团及实控人珠海市国资委承诺不干预经营决策，确保填补回报措施落实。

华发股份表示，此次发行已获上交所审核通过及证监会注册批复，将有助于改善资产负债结构（当前合并口径负债率69.91%），并为后续发展提供资金支持。项目建成后预计将贡献超123亿元净利润，其中上海项目预期销售净利率4.17%，无锡项目4.51%，珠海项目3.16%。

（注：公告原文提及的债券发行风险、行业政策风险等投资者需关注的重要事项已概括于快讯中，具体数据以公司披露文件为准。）