徐彦，他今年3月发了一只新基金“大成兴远启航”。
但看净值走势，成立以来几乎不怎么波动，最大回撤0.09%。是的，“0.09%”，那就只有一个解释：基金至今“空仓”，躲过了4月初的大跌，也错过了之后的上涨。
二季报中徐彦是这么解释的：
1）二季度，管理的其他基金的正收益主要来自基于股价波动的短期买卖。他不擅长做价差交易，且现在显著低估的股票不多，就没有大规模建仓。
2）“空仓”的另一个原因是其他基金有一定的浮盈，且净值在历史新高附近，这只基金从零开始，可能是担心建仓期内亏损，没有选择大规模建仓。
3）徐彦还特意强调了一点，未来将在规定的时间内完成建仓。
这是一只偏股混合型基金，《基金合同》规定，股票仓位不低于60%。
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第34条规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
也就是说，徐彦要在9月11日之前把股票仓位提到最低60%的水平，留给他建仓的时间不多了...
02
说心里话，行情拐点附近建仓是个技术活，为此“翻车”的基金经理不在少数。
远的，
2021年2月9日，“汇安均衡优选”成立，由老将邹唯管理，上来就猛干核心资产，说是怕错过行情。结果，买在了最高点，基金一个半月跌去了23%...
近的，
去年首批A500基金，募资在2700点，建仓在3500点。
贾成东，新基金成立后迫不及待建仓了，先后碰到新消费、银行的顶部，被骂高位接盘。
徐彦和他相反，“空仓”等待机会，却没想等来了牛市，还是被骂。
咋办呢？
每隔一段时间就有新基金成立，行情顶部和底部也不可预测。所以，理论上，因为建仓期错过上涨或高位接盘的场景不可避免，谁碰上算谁倒霉，我们也就不必太苛责了。
能做的，除非新基金特别有亮点，不然还是优先考虑老基金吧。其次，分散一些，同类型的基金很多，不要在一只基金上押太多仓位。
03
也顺便看下价值风格基金经理今年的业绩吧。
蓝小康业绩最好，“中欧红利优享”重仓黄金、银行、保险，今年以来涨了29.15%。
二季报中说，看好A股和港股的低估值资产，为了防范来自西方的债务风险和地缘战争，贵金属、资源类股票也不可或缺。
伍旋重仓消费的同时还重仓银行、保险、电信运营商、互联网、化工，“鹏华优选价值”今年涨了18.63%。
徐彦的业绩也不差，抓住了几只医药（康弘药业）、军工（睿创微纳）牛股，重仓的港股涨幅也不小，“大成竞争优势”今年涨了15.61%。
04
大盘强到没朋友。
上午还是低开、震荡，似乎要回调，但下午就持续拉升，上证指数收盘涨1.04%，收于3766.21点，创新高。
创业板指，盘中一度跌了2%，但收盘强势翻红，涨0.23%，日内完成了调整。
资金方面，
今天成交2.45万亿，较昨天缩量2000亿。不过，现在我倒觉得这不是啥坏事了，缩量说明资金有分歧，涨了这么久、这么多，有分歧是正常的。
同时，有分歧，说明场外资金还是想进来的，但短期涨幅较大，有点犹豫。2万亿的成交足够维持市场热度了，场外资金趁着回调进场，又能快速把行情拉起来，这样也挺好。毕竟，慢一点，行情才能走的更久~
另外，再画下线。
把2007年顶部、2015年顶部连成一条线，这条线的延长线差不多对应到现在3750点的位置。
如果把过去十几年的行情看成一个不断缩口三角形的话，那现在行情已经来到三角形的上沿，如果能顺利突破，那就是另一番天地了。
所以，慢一点更好，如果是快速突破，然后再被打下来，那反到不美了。
板块上，
近期的高位品种早盘尽显颓势，CPO（光模块）、PCB（电路板）、液冷均大幅低开，之后虽然走高，但10点45分后再次回落。
不过，下午大盘回暖，这些高位品种还是被拉了回去，盘中剧震完成换手，说明资金对科技主线还是认可的。
但4月以来，这几个方向都是翻倍左右的涨幅，也要提醒下小伙伴注意风险，追高容易被套~
非要追的话，科创AI可能更“安全”一些？
科创AI，侧重于AI应用和国产AI芯片，虽然近期也涨了很多，但在这轮行情中却大幅跑输侧重海外算力（光模块）的“创业板人工智能”。
如果资金在高位板块内部做切换的话，不排除切到科创AI上的可能。比如今天，创业板人工智能跌了0.37%，科创AI大涨4.11%。
当然，风险点也要说清楚，科创AI近期的涨幅也不算小，如果行情整体回调，那跌下来估计也很惨，注意风险~
另外就是低位板块的补涨。
早上大盘颓势，白酒平开后快速走高，最高涨了3.4%。不过在下午大盘被拉起来后又回落了，收盘涨2.51%。
看基金份额变化的话，昨天大涨后就有不少资金选择了撤退。白酒虽然低，但里面的资金并不稳。
银行也是同样节奏，上午因为大盘回调，一度涨了1%，下午回落。
虽然今天普涨，但行情内部的分化能明显看出来的，高位板块和低位补涨板块互为跷跷板，实在担心市场高位风险的话，可以适当做做平衡~
最后的话：
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