来源：市场资讯

（来源：ETF炼金师）

在当前市场环境下，个人投资者的交易活跃度持续攀升，尤其是融资融券（两融）业务的活跃度已创下自2024年9月以来的新高。这一趋势反映出投资者对于市场的信心，尤其是在TMT（科技、媒体、通信）、消费者服务、轻工、机械及汽车等行业的交易热度显著提升，波动率也普遍回升。

在具体的交易数据方面，除了中证1000指数外，其他主要指数的波动率均有所上升，许多行业的交易热度已突破80%的分位数，显示出市场情绪的回暖和活跃。随着市场逐步恢复活跃，投资者的买入意愿再度增强，尤其是在电子、通信及计算机等行业依然是两融交易的主要净买入方向。

从盈利预测角度来看，A股整体的2025及2026年度净利润预期有所下调，然而部分行业如非银、有色、传媒及通信等的盈利预期却出现上调，反映出市场对于这些行业的前景看好。

北上资金的动向同样值得关注。尽管北上资金整体呈现小幅净卖出，但在节奏上表现出先净买入后净卖出的波动特征。其中，主要净买入的板块包括有色和通信等，而建筑、电力、公用事业及食品饮料等行业则出现主要净卖出。这一动态显示出市场参与者对不同板块的投资策略正在发生变化。

在主动偏股基金的表现上，其仓位有所回落，经过剔除涨跌幅因素后，数据显示这些基金在有色、通信及食品饮料等板块上进行了加仓操作，而在军工、石油石化及钢铁等行业进行了减仓。这种仓位调整策略的变化，可能与市场整体走势以及行业动态密切相关。

与此同时，ETF（交易型开放式指数基金）市场也出现了净申购的趋势，尤其是以个人投资者为主的ETF产品。从ETF的跟踪指数来看，券商、沪深300及红利相关的ETF受到了主要的净申购，而科创50、中证500及创业板指相关的ETF则出现了净赎回。这一现象显示出投资者对不同投资标的的偏好正在调整。

ETF的行业分拆数据也呈现出明显的趋势，非银、化工、计算机等板块的ETF遭到主要净买入，而医药、电新及电子等行业的ETF则出现了主要净卖出。这一动态反映出投资者在行业选择上的谨慎和灵活。

从整体交易参与者的共识来看，ETF和北上的买入共识度呈现回升趋势，尽管两融和龙虎榜的买入共识度略有下滑，但仍维持在阶段高位。这表明个人投资者依然保持着加速流入的态势，同时也意味着主动偏股基金及北上资金的操作行为在短期内可能出现一定的反复。这一市场现象值得后续的持续关注，以便更好地把握投资机会。