9月4日早盘，AI板块明显回调，现本轮AI牛行情的最大单日回调，创业板人工智能盘中一度跌超7%，成分股中际旭创、天孚通信、新易盛一度均跌超10%，太辰光跌超10%，长芯博创、光库科技等跌逾7%。

热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内一度跌超7%，目前跌幅有所收窄，资金趁机反向大举逆市加仓。数据显示，资金近五日连续买入，累计增持创业板人工智能ETF（159363）超10亿元。时间拉长看，近20日资金净流率高达118%，合计增持创业板人工智能ETF（159363）超22亿元。

展望后市，国盛证券认为，在算力业绩兑现的背景下，目前光模块的行情仅仅是个开始，行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段，头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段，股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。后续在AI闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下有望继续提升估值。

全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407）跟踪创业板人工智能指数，该指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。截至2025.9.3，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超51亿元创上市新高，近1个月日均成交超7亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。