过去一年，中国资本市场改革不断深入，财富管理行业活力增强。在无风险利率走低的背景下，传统的房产和储蓄方式已难以满足养老等长期财务需求，投资成为新富人群实现资产增值的重要途径。

上海高级金融学院与嘉信理财合作，对 4565 名年收入 12.5 万 - 100 万元、可投资资产低于 700 万元的新富人群进行了调查。

主要发现

1️⃣养老规划意识提升但行动滞后

财务规划指数降至 35.81，仅 1.1% 的人对财务规划理解符合行业标准

养老规划比例从 2023 年的 41% 升至 2025 年的 48.6%

养老保险首次超过定期储蓄成为首选养老方式

个人养老金账户开户率下降，主要顾虑是收益低、税收优惠不足和流动性差

2️⃣投资多元化增强但风险错配

投资组合更加多元化，ETF 等指数化投资受欢迎

63.1% 的人无法接受超过 10% 的亏损

70% 以上的公募基金持有期不足一年，短期行为明显

3️⃣AI 投顾受欢迎但人工不可替代

近 70% 的新富人群信任 AI 投资建议，远超美国的 37%

风险偏好越高、投资经验中等的人对 AI 信任度更高

最希望 AI 提供市场分析 (39.8%) 和风险管理 (38.1%)

多数人认为 AI 无法理解复杂情感和应对市场突发情况

4️⃣新世代投资者崛起

占新富人群 13.1%，平均年龄 30.7 岁

投资信心高但财务规划弱 (仅 39.1% 有规划)

期望收益高但风险承受能力低，存在明显错配

金融素养有待提升，信息来源较单一

5️⃣00 后更早规划但需指导

18-24 岁群体短期持仓现象突出 (35.2% 持有期 < 3 个月)

23.9% 有 "追涨杀跌" 行为，连续四年最高

41.2% 依赖社交媒体获取投资信息

6️⃣海外投资兴趣增加但参与度低

38.8% 对海外投资感兴趣，但实际持有比例不足 30%

中国香港和新加坡是最受欢迎的海外市场

主要障碍是缺乏知识、不了解渠道和语言问题

总结建议

加强养老规划教育，优化个人养老金制度设计

引导长期投资理念，减少短期交易行为

发展 "人机结合" 的投顾模式，发挥各自优势

针对新世代投资者提供系统的金融素养教育

丰富海外投资渠道，加强投资者教育

报告节选

完整报告获取：三个皮匠报告