报行合一这纸政策落下，银保市场竟从低谷翻出17%的同比增长！银行柜台里的保险成了香饽饽，头部公司期交保费狂涨56%，赚得盆满钵满。
可盛宴之下，有人举杯狂欢，有人却连桌角都挨不上。中小险企保费逆势下跌，不少从业者愁眉不展。
你有没有发现？去银行办业务时，理财经理不再猛推基金股票，反而频频提起保底2.5%的保险产品。
这不是错觉，而是2025年银保市场最真实的写照。从一季度新单负增长20%的低谷，硬生生狂追到前八月同比+17%的高峰，这逆袭的曲线里，藏着太多行业的冷暖与悲欢！
曾经风光的个险渠道，人力和业务连续下滑，除了国寿、平安那几家巨头，多数公司根本撑不下去；经代渠道更惨，全年负增长超30%，多少从业者愁得夜不能寐！
就像一位业内朋友坦言，我们转向银保哪儿是主动选择啊，是真没路可走了。经代拼不过，个险没能力，只能在银保里求口饭吃！
是啊，行业总保费增速本就不快，不过是渠道间此消彼长。银保的风光，不过是其他渠道的落寞给衬出来的。
但这份风光背后，有两个推手功不可没，那就是政策与银行的双重发力！谁能想到，2023年落地的报行合一新政，竟成了扭转乾坤的关键！
这政策一出来，直接把渠道成本压了下来，可把个险渠道折腾得不轻。固有运营模式被冲击，不少公司直接陷入生存困境。
反观银保呢？只要不超费用上限，总能有操作空间，哪怕做得小，至少能活着！这哪是政策调整，简直是给无数中小险企留了条活路！
而真正掌握主动权的，还是银行。你知道吗？现在商业银行净息差都跌到1.4%的历史低位了，以前靠存贷利差躺着赚钱的日子早没了！银行要活下去，就得把中间业务收入做起来，保险代销成了必选项，哪还是可选项！
更别提市场震荡时，基金理财卖不动，唯有保险产品有法律保障，成了银行最稳的钱袋子。理财经理的收入里，保险佣金早成了大头，他们能不积极吗？最根本的，还是老百姓的需求变了。
买房怕亏，买基金心慌，固收产品又少得可怜，手里的钱总得找个安稳去处。这时候银行说：来看看这保底2.5%，分红能到3.5%的保险，谁能不动心？
可话又说回来，要是明后年股市走牛，大家的选择多了，银保还能这么火吗？真不好说。更扎心的是，这场银保盛宴，根本不是人人有份的大锅饭，而是一场残酷的淘汰赛！
前八月的数据摆着呢，期交保费里，老七家涨了56%，非银外资涨了43%，可其他中资公司跌了3%；趸交更明显，头部公司增速都奔着50%去了，中小公司却跌了5%！这哪是增长啊，这分明是K型分化的赤裸裸写照！
为啥差距这么大？说白了，拼的就是成本和实力！中小公司推个产品，成本要3个百分点，头部公司可能只要千分之五，三年下来差出七八个点，怎么比？人家有品牌、有队伍、有规模优势，就算保单成本高点，照样有钱赚。
可中小公司呢？既没护城河，产品收益率又拼不过，银行准入那关都过不去，只能眼睁睁看着机会溜走。报行合一看似是反内卷，实则把强者的优势放得更大了。
就像有人说的，2018年后寿险业就该K型分化，懂精细化管理、重长期价值的公司往上走，others只能往下滑。现在的银保市场，早就不是十年前靠砸钱抢市场的时代了，成了巨头们的游戏，中小公司连上车的资格都快没了。
这场银保的逆袭，终究是一场少数人的狂欢。那些站在潮头的头部公司，吃尽了反弹的红利；而无数中小公司，只能在赛道边缘逐渐掉队。
可话说回来，分红险转型还在推进，银保专业模式也没成熟，说不定未来还有变数？只是眼下这场残酷的淘汰赛里，希望那些还在挣扎的参与者，能找到属于自己的破局之路吧！
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