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周末消息面利好不断

利好一：两国元首通话

两国元首通话后，TikTok 问题基本解决，

双方经贸谈判将继续，未来一段时间不会加税，

有助于缓解中美贸易摩擦的不确定性。

美国三大股指因此创出历史新高，也有利于下周 A 股、港股走好。

从历史经验来看，中美经贸关系缓会提升市场风险偏好，外资流入可能增加，

对 A 股的科技、消费电子、通信等与中美贸易相关的板块形成利好。

利好二：国CH会明确，将制定出台政府采购中国产品标准及相关政策。

这一举措旨在完善政府采购制度，同时落实外资企业国民待遇，维护公平竞争环境。

政策要求合理分类设定本国产品标准，清晰界定关键组件与工序要求，

推行中本国产品享 20% 价格评审优惠（主要适用于工业制造品），并设合理过渡期。

2023 年中国政府采购市场规模达 3.39 万亿元，新政策将重塑市场格局，

利好国产芯片、信创、操作系统、高端医疗器械、新能源车等国产自主可控领域。

其中，士兰微（国产芯片）、鲲鹏系（信创）、迈瑞医疗（医疗器械）、比亚迪（新能源车）等有望直接受益。

利好三、今日下午3时，三巨头出席“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会

市场普遍关注 LPR 是否降息，由于 7 天逆回购利率维持不变，

今天降息可能性降低，LPR 降息可能推迟到 10 月。

此次发布会主题为介绍 “十四五” 时期金融业发展成就，

可能会涉及一系列金融政策的解读和未来规划。

如今年 5 月类似的发布会后，

出台了《推动公募基金高质量发展行动方案》等政策，对资本市场产生了积极影响。

此次发布会若释放出关于资本市场改革、支持实体经济发展等方面的积极信号，

将有助于稳定市场预期，提升 A 股的吸引力。

利好四：外资与机构近期集体发声看好 A 股，高盛明确提出 “超配中国股市”。

从市场结构看，本轮上涨由国内保险、养老金、公募基金及亚太区域共同基金等多类机构参与，

驱动模式更健康，基础更坚实；

估值层面，MSCI 中国指数、沪深 300 指数中位数市盈率处于合理区间，

相较美股及新兴市场有优势，且股市盈利收益率优于中国十年期国债收益率；

资金流向方面，美降息与美元贬值推动全球资金向亚洲流动，

8 月外资净买入境内股债、跨境资金净流入 32 亿美元，

未来增量资金有望持续流入，提振 A 股活跃度与股价。

利好五:有 “中国英伟达” 之称的摩尔线程，其科创板 IPO 将于 9 月 26 日上会，进程超预期。

全球 GPU 市场规模大，中国高端 GPU 进口依赖度高，

若摩尔线程成功上市，将加速算力自主可控，

带动服务器、存储等上下游产业发展，相关 A 股公司或迎业务爆发。

资本层面，参股的和而泰已成大牛股，按科创板半导体企业平均 PE 测算，

其持股市值或大幅增值，且双方业务协同已落地；

此外，威星智能（独家代理）、润欣科技（封装测试）、胜宏科技（高速 PCB 板）等与摩尔线程深度绑定的企业，

也将从订单、业务拓展中受益，A 股相关板块表现值得期待。

上周四、周五大跌，很多投资者有点蒙，

有点开始怀疑牛市的成色

短期调整并不可怕，关键是要看清中期的方向。

A股上市公司的整体盈利情况，一旦出现大面积的持续改善。

宏观经济企稳，需求端复苏，各行各业利润表全面开花，

这才是主升浪阶段的牛市，现在还只是前奏；

资金方向看，今年以来资金加速涌入股市。

8 月融资资金净流入达 2744.45 亿元，创阶段新高。

7 月住户存款减少 1.1 万亿元，部分转向股市。

8 月新增开户 265.03 万户，同比增 165%。

北向资金连续 15 日净流入，外资持有 A 股总市值 2.57 万亿元。

居民存款向股票市场搬家，是大势所趋。

当我们看清以上两个方向，可以坚定看好牛市预期！

当前市场在3800点--3900点区间震荡

周末消息面比较暖，大盘有可能高开高走反弹

但是十一假期临近，反弹高度有限，

预计还是维持震荡为主，最后两天发个红包，开心过节。

7月底，王者已经指出，八月份是大科技主线，

目前的中国，AI、芯片、机器人都有与美国一较高下之实力，

继续看好芯片、算力、AI、机器人方向的机会。

由于降息最大利好是港股，中国最优秀的科技公司，

比如腾讯、阿里、小米、京东等等都在港股，

所以港股科技方向也是关注的重点。

❤️ ❤️坚持复盘4000天实属不易，希望各位能多多支持

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2025，我们相互陪伴，一定会等到真正的牛市！