来源：市场资讯

（来源：ETF炼金师）

近期，市场整体维持震荡，沪指小幅上涨0.21%。展望未来一周，A股市场的整体走势仍然保持中性，市场分析师对小盘成长股的表现持乐观态度。具体来看，券商和电子行业被认为是值得关注的投资机会。

根据最新的技术择时模型，DTW（动态时间弯曲）择时模型及外资择时模型的表现均显示出较强的市场适应能力。DTW择时模型利用相似性原理和DTW算法进行量价择时，外资择时模型则基于外资与内资之间的关联资产的背离情况。两者的样本外表现均优异，具体信号及历史数据已在万得PMS平台上发布，包括“DTW择时模型_指数6位代码”、“外资择时模型_多空/仅多_000300”及“鳄鱼线择时模型_000300”。

自2022年11月以来，DTW择时模型的绝对收益率达到了38.56%，相对沪深300超额收益17.77%，最大回撤率为21.32%。2024年以来外资择时模型的多头策略也表现出色，绝对收益达到了38.69%，最大回撤为8.32%。这些数据表明，两个模型在市场波动中的有效性和稳定性。

DTW择时模型的运作原理是通过对当前市场行情与历史行情的相似度进行分析，筛选出相似度高的历史行情片段，进而计算出未来一段时间的加权平均涨跌幅和标准差。DTW算法相较于传统的欧氏距离，更适合用于时间序列数据，能够有效避免时间序列间的错配问题。此外，通过改进的DTW算法，可以克服传统DTW算法中可能出现的“过度弯曲”导致的错误匹配问题。

另一方面，外资择时模型的基本逻辑是基于与A股相关的境外资产，比如富时中国A50股指期货和南方A50ETF。模型通过构建升贴水和价格背离两个指标，综合多个信号形成外资的择时信号。自2024年以来，该模型的外部表现也展现了强劲的盈利能力。

在整个样本区间内（2014年12月30日至2024年12月31日），外资择时模型的年化收益率达到了18.96%（多空策略）和14.19%（多头策略），最大回撤则分别为25.69%和17.27%。日内胜率接近55%，盈亏比均超过2.5，显示出模型的有效性。

在当前市场环境下，AH轮动模型显示出大部分板块偏向港股，唯独科技板块更偏向A股。这一现象表明，市场在多个层面上存在结构性机会，投资者应关注行业和个股的轮动表现。与此同时，主流大类资产中，港股和美股的前景受到看好，黄金则保持中性态度，反映出市场对风险的谨慎态度和对收益的追求。

综上所述，当前市场为投资者提供了多样化的选择，尤其是在小盘成长股与券商相关的投资机会上，分析师建议投资者应加强对相关领域的研究与布局。