节后第一天，光伏概念股迎来首日开门红。上证及深成指纷纷高开。
能源一号统计显示，总计约500只概念股的光伏A股上市公司成交额高达3255.38亿元，板块平均涨幅1.31%，与上证指数几乎持平，涨幅排名位居概念股的前三分之一。
无论是硅料，还是硅片、电池及组件、逆变器、辅材、设备公司，红筹性质的概念股都有大幅飙升。
公司为例，正泰电器、TCL中环、锦浪科技、天合光能、特变电工、晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、东方日升、协鑫集成、通威股份、爱旭股份、钧达股份等全部上涨。有的公司实现涨停，有的则展开了很久以来未曾出现的大涨态势。
一位分析师对能源一号表示，节后一般大涨，主要是有一部分投资者在节前做了准备，当日调仓。
更加重要的，还是目前光伏产业链在逐步走向正轨。
从9月初再到9月下旬，一系列的新政策下发，包括但不限于针对破除“内卷”竞争的相关行动方案，以及国家对于多晶硅、组件等能耗的新规即将颁布，理清过去光伏从上至下的产能状态，进一步从政策上疏导过剩产能，从而加速淘汰。
此前各个产业链价格不得低于成本线售卖、对于产能控制的严格要求等，都在现阶段逐步起作用，未来光伏产品从产出再到出货等都有了更多良性保障，可能有利于现阶段的去产能。当产品售价进一步提升，国内光伏上市公司的业绩提升在望。
从产能控制方面，一家A股硅料厂商就透露，预计第三季度产量为2.7万吨到3万吨，继续延续此前减产策略，2025年全年产量预期为11到13万吨。企业表示，修订新的多晶硅能耗标准，对重构市场良性竞争格局会有帮助。
目前多晶硅、硅片、电池及组件价格都在逐步上扬。
集邦新能源网数据显示，9月底一周，硅料价格高位持稳，在50元每公斤附近徘徊。临近假期，市场采购显得有些清淡，主因是此前有部分龙头已经囤货。
当然由于“反内卷”的政策出台及执行，生产商挺价信心十足，但报价与实际成交还是有所分化。在供给端有限自律和强政策预期的双重支撑下，预计短期内硅料价格将继续高位持稳，等待需求或政策的进一步明朗。
硅片方面：从供给结构看，183N和210N供需持续紧平衡，而210RN库存也随着企业主动进行排产调整得到缓解。展望10月份，受国庆假期及行业自律协会限产要求的影响，供给端已形成明确的减产预期。
光伏组件：市场正由成本与政策双重因素主导，呈现价格支撑强劲与企业分化加剧的特征。
核心动因是上游涨价已将组件成本推至0.7元/W的临界点，导致新旧订单价格倒挂，挤压制造商利润。此局面下，市场分化显著：二三线厂商因接单即亏损而生产受抑，而头部企业则凭借成本优势继续保持高开工，巩固市场地位。
同时，行业“反内卷”自律行动通过加强限产限销的配额管理，正成为影响四季度供给的关键变量。整体来看，在成本构筑的价格底线与行业自律带来的供给收缩预期下，组件价格获得了强大支撑，预计短期内价格将持续保持坚挺。
企业角度，各大公司也在积极操练兵马，为走出低迷期做充足准备。
晶澳科技认为，公司会在差异化产品、场景化应用等方面持续发力，用高品质的产品持续拓展多元化的溢价市场；公司会在成本管控，降本增效方面持续提出更高的要求。作为具备多技术差异化产品、全球化布局完整、成本费用控制好等特点的企业，会率先看到业绩的改善。
晶澳的外销大于50%，半年报期间，经营活动现金流量净额也大幅转正，这与折旧与摊销等非付现成本在现金流计算中予以加回、提升经营现金表现有关。同时，公司也加强运营资本管理，经营性应收应付净额减少，带来经营活动现金流的积极流入。目前该公司正在积极回复中国证监会及香港联交所反馈意见，赴港上市计划不变。如果成功，将对于晶澳新阶段的业务提升带来更多的帮助。
晶科能源则表示，由于上半年政策窗口期抢装需求，下半年国内整体装机预期或有所下降，终端收益率的不确定导致部分项目推迟。各省机制电价竞标结果公布后，可能刺激年终需求。海外市场中印度、中东、非洲等新兴市场需求保持高景气，欧洲市场受政策影响，需求相对稳定但增速放缓。公司层面四季度排产环比维持稳定，全年出货目标不变。公司组件当前报价维持稳定，未来叠加行业落后产能逐步出清，产业链价格整体有望进一步企稳复苏。公司预计2025年出货组件目标为85至100GW，相比2024年的92.87GW，或有增长。储能产品出货将从2024年的1GWh升至6GWh,出货量将大幅上升。
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