微信首页底部菜单留言栏回复“礼包” “群”
免费加入“长宽高书院“专项班级
整个周末，社交平台都在热议关税的事，类似解读和短视频也非常多。
很多人担心川普滥加关税，让全球市场进一步闪崩大跌。但昨天晚上，突然迎来转机……
我对后市的2大预判
具体来看，昨晚美国副总统万斯在接受采访时释放了一些缓和信号，“愿意与中国进行理性谈判。”
随后，各个行情风向标快速反弹。得了，这又是一次特朗普的“TACO”交易。
这就是谈判的艺术？感觉投资市场成了川普的提款机，还这么明目张胆……
回到市场表现，今天A村的低开幅度仍是很大的，沪深300指数低开3%，中证1000、中证2000指数低开4%，但随后各大指数快速反弹。
收盘时，各大指数普遍微跌不到1%。
数据来源：iFind；截至2025年10月13日
长江证券认为，与4月初相比，本轮市场对特朗普关税言论的反映，可能略有减弱，市场经历多次特朗普“关税大棒”冲击后，已有所免疫，“关税威胁”更像是政治表态而非实质政策。
不过，仍可看出2大不同寻常之处，也是我对后市的2大预判：
第一，慢牛特征快速淡化，加上量能裹挟，行情节奏明显加快，风险波动也越发剧烈。
第二，国际环境变化极大，两边交锋也越发激烈，类似冲突和事件，可能会一而再再而三的发生。
总之，现实不是多么乐观，别情绪上头梭哈，反而积极调整资产配置和仓位控制，及时减仓止盈。
只要控好仓位、留好资金，机会多的是。其实，每年都有一些跌到没人要的机会，类似投资周期、类似人性周期，未来仍一遍又一遍上演。
因此未来投资时，可以适当增加固收类基金配置！预留一些现金仓位。
经过深度调研分析，好买投研团队精选了3只优质短债基金、4只优质中长债基金和4只优质固收+基金。想调整资产配置的，后台（不是评论区）发送“固收”加小助理获得完整基金名单。
【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。
市盈率超过100倍
再具体聊下行业主题基金，盘面上，芯片半导体ETF基金开盘跌超4%。
原因是某芯片半导体巨头公司——某泰科技旗下子公司某世半导体的股权，被海外荷兰政府冻结。
该子公司营业收入147亿，影响极大。开盘后该公司直接跌停，带动芯片半导体板块和基金大跌……
随后大盘宽基指数直线反弹，芯片半导体是行情的领头羊之一，也跟着直线反弹，甚至翻红上涨。
不过仍要注意两点：
第一，短期行情的表现，并不意味着风险解除。
国内科技类公司收购的海外公司不在少数，如果后续随着冲突趋向激烈，类似事件可能还会发生。
第二，芯片半导体的估值已然极高。
我9月底的时候，曾跟大家专门制图，其中芯片半导体指数的估值已然极高，指数市盈率110倍。
数据来源：iFind；截至2025年9月29日
在情绪、资金、风口等综合作用下，行情可能继续上涨，但类似击鼓传花，总有鼓停的时候，我们个人也不要赌“最后一个铜板”。
我知道，很多人认为自己牛批，能精准逃顶。但过去的新能源、医药、医疗、中概互联、白酒以及形形色色的结构性牛市、抱团大涨，都成功逃了吗？
大多人不仅没逃走，反而被深套……
再分享一位科技基金经理的后市观点：
中欧旗下科技基金经理冯炉丹认为，“经过前期较大幅度上涨，AI等板块整体估值已不再处于低位，部分热门概念股的估值甚至包含未来多年高速成长的乐观预期。”
而高估值，意味着对短期业绩更苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击。
最后和大家总结下：科技仍在风口、趋势仍向上，持有的不必过于担心短期杀跌。但仓位过重的、风险承受能力较弱的，反弹时注意逢高压降仓位、落袋为安。
因为凡是指数市盈率超过100倍的行业主题基金，风险等级已然极高，不能再莽撞投资。
配置进阶班
10月27日，好买投资社群开课！
群内会系统学习资产配置方法论、每日投教小知识、盘面行情解读，更有讲师群内答疑，助您构建投资体系。长按海报中二维码加入我们！
风险提示：
市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。
版权声明：
本文著作权归好买财富管理股份有限公司所有，未经事先书面授权，任何组织和个人不得对本文进行任何形式的转载、复制、发表、传播、改编、汇编或引用本文内容的任何部分。
免责声明：
本文所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者不应该将本文的内容作为投资决策的参考因素。对于本文可能涉及的观点、报告、解读、推测、市场资讯等内容，仅代表作者个人观点，不代表我公司观点，请务必审慎对待。市场有风险，投资需谨慎，请您结合自身资产状况、风险承受能力，审慎做出投资决策，独立承担投资风险。
热门跟贴