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天孚通信：当前英伟达1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场预期差认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G EML光芯片整体短缺，各家扩产方案都将以硅光为主，天孚作为mellanox唯一硅光引擎供应商受益明显，预期天孚明年光引擎出货上修150-200万支。另外与模块厂商不同，天孚有源业务核心供应商大多由NV方协调，因此在EML光芯片极其短缺的背景下依旧获得了lumentum新增产能供应。硅光条线供应链扩产相对容易，且由NV出面协调，可支持天孚硅光引擎大规模扩产。未来业绩增长可期，且较为明确。

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公司历史涨因

行业：通信>通信设备>通信网络设备及器件

概念：光纤、宽带中国、5G、华为概念、专精特新、养老金持股、共封装光学(CPO)

英伟达CFO预计到2030年AI基建支出将达到3-4万亿美元；英伟达推出Spectrum-XGS以太网|中报业绩密集披露期
  • 半年报增长+CPO+光器件+泰国产能
  • 英伟达CPO供应链公司，适用于CPO的多通道CPO-ELS的多通道高功率激光器已实现小批量交付，中报净利润同比增长37.46%
  • 公司有激光芯片集成高速光引擎研发项目，该技术适用于CPO方案使用的高速光引擎，为CPO技术提供一站式整合解决方案，目前送样通过，项目进入可靠性验证阶段