来源：新浪基金∞工作室

本期利润961.88万元 期末净值5118.46万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），南方深证主板50ETF实现本期已实现收益302.53万元，本期利润961.88万元，期末基金资产净值5118.46万元，期末基金份额净值1.2187元。

主要财务指标报告期数据本期已实现收益3,025,256.71元本期利润9,618,847.75元期末基金资产净值51,184,567.40元期末基金份额净值1.2187元

三个月净值增长14.50% 超额收益1.10%

本报告期内，基金净值表现显著跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金份额净值增长率为14.50%，同期业绩比较基准收益率13.40%，超额收益1.10%；净值增长率标准差0.87%，低于基准的0.88%。自基金合同生效以来，累计净值增长率21.87%，超额业绩比较基准5.45个百分点。

阶段净值增长率业绩基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月14.50%13.40%1.10%0.87%0.88%过去六个月10.96%8.57%2.39%1.03%1.04%过去一年8.08%5.21%2.87%1.22%1.22%自基金合同生效起至今21.87%16.42%5.45%1.29%1.30%

跟踪误差控制良好 归因于申购赎回等因素

管理人表示，三季度深主板50指数上涨13.40%，市场日均成交额维持2万亿以上，流动性和情绪处于高位。期间通过指数化交易系统、日内择时模型等工具控制跟踪误差，主要归因于三方面：一是大额申购赎回导致成份股权重偏差，通过日内择时交易对冲；二是指数成份股长期停牌引发权重偏离；三是新股上市初期涨幅较大的影响。

长期稳中有进 成长风格延续 核心资产仍有空间

管理人展望，国内外局势平稳，科技突破推动投资浪潮，国内经济运行平稳，生产消费有韧性；美国经济下行并开启降息，利好全球风险资产。市场延续成长优于价值的风格趋势，长期有望稳中有进，但短期或受突发事件影响。国内核心资产重估仍有空间。

权益投资占比99.69% 现金及等价物0.28%

报告期末，基金总资产5132.06万元，其中权益投资5116.28万元，占比99.69%；银行存款和结算备付金合计14.40万元，占比0.28%；其他资产1.38万元，占比0.03%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金特性。

资产类别金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资51,162,758.91银行存款和结算备付金合计144,048.530.28其他资产13,811.430.03合计51,320,618.87

制造业占比近80% 金融业5.32%

行业配置中，制造业占比79.92%，为第一大重仓行业；其次是金融业（5.32%）、农、林、牧、渔业（3.30%）、租赁和商务服务业（2.03%）、房地产业（2.02%）。前五大行业合计占比92.60%，行业集中度较高。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业40,906,514.20金融业2,722,857.005.32农、林、牧、渔业1,690,700.003.30租赁和商务服务业1,036,516.002.03房地产业1,034,213.002.02

美的集团持仓8.56% 立讯精密、比亚迪紧随其后

前十大重仓股中，美的集团、立讯精密、比亚迪位列前三，持仓比例分别为8.56%、7.53%、6.93%。前十大合计持仓占基金资产净值比例49.35%，个股集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1美的集团4,381,398.008.562立讯精密3,855,524.007.533比亚迪3,549,325.006.934五粮液2,806,188.005.485格力电器2,200,488.004.306北方华创2,196,207.804.297中兴通讯1,848,420.003.618京东方A1,755,104.003.439牧原股份1,690,700.003.3010海康威视1,484,592.002.90

份额赎回5000万份 规模缩减超58%

报告期内，基金份额大幅缩减。期初份额8599.88万份，期间总申购600万份，总赎回5000万份，期末份额4199.88万份，赎回比例达58.14%（5000万/8599.88万），规模缩水明显。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额85,998,831.00报告期期间基金总申购份额6,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额50,000,000.00报告期期末基金份额总额41,998,831.00

单一投资者持有86.19% 流动性风险需警惕

报告期内，单一投资者持有基金份额比例达86.19%（期末持有3619.92万份）。管理人提示，该投资者若大额赎回，可能导致基金无法以合理价格及时变现资产，引发流动性风险和净值波动。

持有情况数据单一投资者期末持有份额36,199,200.00份占基金总份额比例86.19%风险提示大额赎回可能引发流动性风险

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