来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润7875万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达中证500质量成长ETF实现本期已实现收益2412.84万元，本期利润7874.84万元，加权平均基金份额本期利润0.2137元。截至报告期末，基金资产净值3.58亿元，基金份额净值1.1610元。

主要财务指标报告期数据本期已实现收益24,128,416.37元本期利润78,748,418.57元加权平均基金份额本期利润0.2137元期末基金资产净值357,848,835.35元期末基金份额净值1.1610元

净值表现：三个月超额收益1.22%

本报告期内，基金份额净值增长率为23.17%，同期业绩比较基准（中证500质量成长指数）收益率21.95%，超额收益1.22%。拉长周期看，过去六个月、一年净值增长率分别为26.18%、27.89%，超额收益3.26%、4.99%，年化跟踪误差0.60%，符合合同约定的2%以内要求。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月23.17%21.95%1.22%过去六个月26.18%22.92%3.26%过去一年27.89%22.90%4.99%过去三年36.99%21.75%15.24%自基金合同生效起至今16.10%-0.74%16.84%

投资策略：紧密跟踪指数 成长因子贡献显著

报告期内，基金主要采用完全复制法跟踪中证500质量成长指数，通过调整股票投资组合匹配指数成份股及权重变动。中证500质量成长指数聚焦盈利能力高、成长性突出的中证500成份股，报告期内上涨21.95%，但收益率落后于中证500指数。风格因子方面，成长因子表现较好，盈利类因子相对较弱，通信、电子等科技成长板块领涨，传统行业表现滞后。

资产组合：权益投资占比94.47%

截至报告期末，基金总资产3.59亿元，其中权益投资（全部为股票）占比94.47%，金额3.39亿元；银行存款和结算备付金合计1742.24万元，占比4.86%；其他资产214.71万元，占比0.60%。

资产类别金额（元）占基金总资产比例权益投资（股票）338,905,079.6694.47%银行存款和结算备付金合计17,422,418.514.86%其他资产2,147,100.720.60%合计358,744,600.07100.00%

行业配置：制造业占比超六成

股票投资组合中，制造业占比最高，达61.74%，金额2.21亿元；其次为金融业（11.61%）、电力热力燃气及水生产和供应业（5.28%）、采矿业（5.16%）、信息传输软件和信息技术服务业（5.08%）。前五大行业合计占比88.87%。

行业代码行业类别占基金资产净值比例C制造业61.74%J金融业11.61%D电力、热力、燃气及水生产和供应业5.28%B采矿业5.16%信息传输、软件和信息技术服务业5.08%

前十重仓股：华工科技占比3.23%

报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例19.24%。华工科技（000988）以3.23%的占比居首，恺英网络（002517）、东吴证券（601555）分别以2.81%、2.35%紧随其后。东吴证券在报告编制日前一年内曾受证监会处罚，基金管理人称其为指数成份股，投资决策符合规定。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例1华工科技3.23%2恺英网络2.81%3东吴证券2.35%4科达利2.02%5恒玄科技1.95%6水晶光电1.92%7天山铝业1.90%8春风动力1.82%9杰瑞股份1.75%10金诚信1.64%

份额变动：净赎回13亿份 规模缩水30%

报告期期初基金份额总额4.38亿份，期间总申购1900万份，总赎回1.49亿份，期末份额总额3.08亿份，净赎回1.3亿份，赎回比例达34.00%（总赎回/期初份额），基金规模较期初下降30.00%。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额438,222,838.00报告期期间基金总申购份额19,000,000.00报告期期间基金总赎回份额149,000,000.00报告期期末基金份额总额308,222,838.00

股指期货投资：持仓合约贡献收益206万元

报告期内，基金持有IC2510、IC2512两份股指期货合约，持仓量分别为4手、8手，合约市值合计1757.74万元，公允价值变动337.01万元，本期收益206.15万元。基金称投资股指期货旨在进行流动性管理，降低跟踪误差。

代码名称持仓量（手）合约市值（元）本期收益（元）IC2510IC251045,915,360.00415,120.00IC2512IC2512811,662,080.002,954,960.00合计1217,577,440.003,370,080.00

风险提示：大额赎回或加剧流动性压力

基金报告期内遭遇大额净赎回，份额缩水30%，可能导致组合调整压力增大，冲击成本上升，进而影响跟踪误差控制。此外，前十大重仓股中东吴证券存在监管处罚记录，需关注相关主体经营风险。投资者应警惕市场波动及基金规模变动对业绩的潜在影响。

投资机会：成长因子与制造业配置价值凸显

基金跟踪的中证500质量成长指数风格鲜明，汇聚高盈利、高成长标的，长期配置价值显著。报告期内成长因子表现较好，制造业（尤其是科技成长细分领域）占比超六成，受益于高新技术产业快速发展政策红利，投资者可关注相关板块长期机会。

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