这个周末，中国科学院发布消息，由我国自主设计、研发和建设的第四代先进裂变核能系统——钍基熔盐实验堆，近期在甘肃武威建成，并首次实现堆内钍-铀转化。

该核能系统的建成，有望打破我国核电对铀燃料的依赖，将我国储量丰富的钍元素作为核燃料，为国家能源安全与可持续发展提供重要支撑。

这事确实很牛，我个人判断是能拿国家科技进步奖一等奖，为从事相关研究的核工业人员点赞。

这个技术最核心的点在于中国是不缺钍的，钍是稀土工业的副产物，所以非常多，而80%多的铀我们还需要从国外进口，这自主可控不就妥了吗？

再加上熔盐堆有固有安全性好，不会发生福岛那种严重核事故，这技术未来还是很有前景的，商用的路径比核聚变要明确很多。

但这个事泼冷水的点就在于，目前法律法规上，我国还不会允许在内陆建大型核电站，当然，未来也可以修改法律。

不管这种第四代技术固有安全性如何，所以A股就算炒作，确实也只是概念为主，核电目前战略意义还是大于其经济意义。

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这两天，市场热议TMT行业的风险。某策略分析师发布一篇研报，提示历史上的基金抱团行情，很难长期维持在30%以上的高位。

基于第三季度机构持仓来看，A股机构投资者科技（TMT:电子+计算机+通信+传媒）仓位已经突破40%，达到40.16%，历史上的基金抱团，都较难维持在这一水平。

这一持仓水平，已经超过2020-2022那一轮新能源（车）浪潮下， 泛新能源持仓的峰值水平（接近40%），目前尚低于2019-2021年消费升级浪潮下机构对“茅指数”的持仓水平（大致45%）左右。

如果我们讲40%，作为一轮产业浪潮机构持仓， 一个重要参考阈值，显然当前A股机构持有科技的仓位，已经处于非常高的水平。

我认为，资金面是第一重要的，股票能不能上涨，最核心的原因就是资金驱动。无论是按价值、成长、趋势、题材、套利，都是希望有新入的资金来抬轿。

现在能买的资金，都买的差不多了，再往上走压力就大了。相反，因为机构占比很低了，那错过了就没人砸，反而大幅低开，有人愿意加仓做短。

哪些仓位偏低的，就可以多看看。