5年经济增量达90万亿，人均多存6万，为啥钱存越多越不敢花？
大家好，我是闻叔！过去五年咱们人均多存6万，可商场冷清、年轻人找工作难，央行多出来的58.5万亿还躺银行，为啥房价跌得慌，年轻人就业难不敢花，企业怕订单少不敢贷款，为啥这么多的资金难以流动？今天我们就梳理清资金“沉睡”的原因。
资金充裕与经济活力不足的反差
从数据来看，我国居民储蓄规模在2019至2024年间实现翻倍，五年增量达90万亿元，人均新增储蓄约6.4万元，居民财富积累的趋势显著。
今年8月，M2突破331.9万亿元，同比增长8.8%，理论上充足的资金本应助推经济活跃，但现实场景却呈现另一番景象。
就业市场同样面临压力，2024届高校毕业生平均求职周期较2023年延长0.3个月，部分行业岗位供给收缩。
一边是持续增长的资金规模，一边是经济活力的阶段性不足，这90万亿元为何难以流入市场、惠及企业与消费者？
居民不敢消费与企业谨慎融资的双向困境
资金难以流动的核心，实则在于“居民端不敢花”与“企业端不敢贷”的双向制约，两者相互影响，形成资金滞留的闭环。
从居民消费端来看，住房资产占家庭财富的60%至70%，而2021至2024年百城房价的持续下行，让不少家庭产生资产缩水焦虑。
现实中不少家庭为购房掏空“六个钱包”，还需背负30年房贷，比如2021年单价1.8万元/平方米的房源，2024年二手房挂牌价降至1.5万元/平方米，资产缩水近30万元。
在这种情况下，居民更倾向于留存现金应对风险，2024年全国居民人均消费支出增速仅3.1%，较疫情前水平仍有差距，从家电更新到文旅消费，各类非必要支出均出现不同程度的收缩。
年轻群体的消费约束更为突出，2024年全国高校毕业生规模近1100万人，人社部数据显示，当年毕业生正规就业率为55%，其中60%的就业者月薪低于6000元。
对比父辈“毕业即铁饭碗、单位分房”的保障，当代年轻人面临“教育投入数十万元、就业后薪资回报有限”的现实，消费意愿自然受限，甚至日常聚餐频次都从每周一次降至每月一次。
再看企业融资端，并非银行不愿放贷，而是企业对市场预期的谨慎导致融资需求收缩。
银保监会2024年数据显示，小微企业贷款获批率为62%，未获批的部分中，约三成企业因订单不稳定主动放弃融资。
以一家外贸小微企业为例，受美国对华18.7%关税及海外订单分流影响，企业负责人表示“即便拿到贷款，也担心扩产后产品滞销，反而增加偿债压力”。
这种“不敢贷”的心态，让银行资金难以真正落地到生产环节。
三大传统动力向约束的转变
居民与企业的谨慎态度，背后是我国经济发展中三大传统动力的阶段性转变，从过去的“助推器”变为当前的“约束项”。
1962至1976年的“婴儿潮”群体，平均每年出生人口达2421万，曾是工业生产、房地产消费与市场活力的核心支撑，但2024年起该群体年均退休人数超2000万，劳动力供给进入收缩期。
2024年全国出生人口为954万人，出生率为6.77%，低于日本同期水平，人口结构“少子化”“老龄化”叠加。
更关键的是“未富先老”，日本1990年老龄化率达12%时，人均GDP已超3万美元，而我国2024年老龄化率14.8%，人均GDP仅1.3万美元，社会保障与经济发展的适配压力显著。
过去30年，我国依托加入WTO的机遇成为“世界工厂”，从日用消费品到工业机械，出口规模持续扩大。
但近年来全球化进程遭遇波折，美国在芯片领域对28nm以下制程实施出口限制，2024年我国电子信息产业出口额同比下降4.8%。
而越南、印度等国凭借劳动力成本优势承接部分订单，2024年越南纺织出口额超450亿美元，印度电子组装产值增长18%，我国传统出口优势面临挑战。
过去20年，地方政府通过土地出让收入支撑基础设施建设与公共服务，形成“土地财政-城市发展”的循环模式。
但当前住房市场供需关系已发生变化，住建部2024年数据显示，我国城镇住房套户比达1.12，住房供给已基本满足需求，部分三四线城市“空城”率超15%，2024年全国新房待售面积2.1亿平方米，土地出让金收入同比下降16.5%，传统土地财政模式难以为继。
激活资金的三大方向与普通人机遇
过去我国依托低成本劳动力形成竞争力，如今则转向技术驱动，2024年超长期特别国债实际发行1.5万亿元，重点投向AI、芯片、新能源等领域。
从成果来看，IDC报告显示我国AI大模型研发成本仅为美国的1/10，世界知识产权组织数据显示，我国机器人相关专利占全球67%，技术积累逐步显现。
我国每年高校毕业生超1000万人，工程师总数近2000万，“人才红利”逐步替代“人口红利”，2024年高新技术产业增加值同比增长9.8%，AI训练师、芯片测试工程师等岗位薪资较传统行业高15%以上，成为就业市场新热点。
我国有14亿人口、4亿中等收入群体，消费市场规模全球领先，且服务消费占比仅46%，远低于美国68%的水平，增长空间显著。
随着老龄化加深，社区养老需求快速扩大，2024年我国社区养老市场规模达6500亿元，预计2027年突破1.2万亿元，养老护理员、居家医疗师等岗位缺口超200万；同时，文旅、体育、教育等品质消费需求上升，相关领域就业机会持续增加。
当前民生领域投入不断加大，2024年设备更新改造投入2000亿元，覆盖2.3万家企业；消费品质量保障体系惠及3700万人，这些举措能逐步缓解居民“后顾之忧”，重建消费信心。
针对企业成本压力，近年来改革聚焦“降负担、提效率”：某省试点将10%的国有资产划拨至社保基金，企业社保缴费率从24%降至19%，当地中小企业综合成本平均下降8%，简政放权持续推进，企业审批流程简化，市场主体活力逐步提升。
回顾1994年分税制改革，虽短期面临调整压力，但长期为经济增长奠定基础，当前改革同样如此，短期阵痛将换来企业长期发展空间。
对比全球，我国经济优势依然明显：美国两党分歧导致政府停摆频发，欧洲经济增长乏力、青年失业率高企，日本仍未摆脱“失去的三十年”影响。
而咱们中国拥有完整工业体系、超大规模市场与高效执行能力，“十三五”规划提出发展新能源汽车，2024年我国新能源车出口量全球第一。
“十四五”规划推进5G建设，当前我国5G基站数量占全球65%，这些成果印证了发展路径的可行性。
当科技创新支撑产业升级、内需市场释放潜力、改革降低企业成本，资金自然会从银行流向市场，从企业流向居民，形成“资金流动-经济活跃-信心提升”的良性循环。
过去40年，我国从一穷二白发展为全球第二大经济体，靠的是主动求变，未来10年，只要把握科创、内需、改革的方向，无论是就业还是个人发展，都能在新周期中找到机遇。
信息来源：上观新闻：缘起婴儿潮，今年起14年，年均净增老年人口破千万，中国老龄化加速元年到来
信息来源：潇湘晨报：连续7年全国第一，广东“敢生”的底气在哪？
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