根据申购资料，锦浪转02的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为16.766亿，规模较大，溢价率为12.83%，股东配售率为74.23%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。
正股锦浪科技（300763）最近一个交易日（11月5日）的股价为79.66元，转股价为89.82元，转股价值为88.69。转股价值较低。
锦浪转02的剩余期限为5.951年，其到期可收到总金额为114.4元，票面年化利率为2.4198%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，AA级中债企业债5.951年期年化利率为2.5073%，当前可转债的债券价值为98.725，纯债价值较低。
公司概况
锦浪科技股份有限公司立足于新能源行业，为一家专业从事光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务的高新技术企业，是全球第三大逆变器制造商，并荣登户用单相组串式逆变器全球市场份额榜首，是首家以组串式逆变器为最大主营业务的A股上市企业，也是全球第一家获得第三方权威机构PVEL的可靠性测试报告的逆变器企业。连续九年被世界权威调研机构EuPD授予“顶尖逆变器品牌”称号。
公司当前市值317.3亿，动态市盈率27.49，市净率3.48，加权净资产收益率9.93%。
2025年第三季度财务数据
2025年前三季度公司实现营业收入5662607643.53元，同比增加9.71%；实现归属于母公司所有者的净利润为865460814.99元，同比增加29.39%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润802213829.85元，同比增加27.32%。
锦浪科技股价走势
近半年来，锦浪科技股价已有80%左右的上涨幅度，股价处于近两年股价的高点附近，短期内股价具有一定的回调风险。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，锦浪转02上市时预计会有47%的溢价，预估上市价值为131元。
锦浪转02为AA级转债，转股价值较低，纯债价值较低，正股盈利能力较好，行业相关可转债的价格较好。股东配售率74.23%，上市首日流通市值约为9.05亿，上市首日的流通市值较大，可能会有较大的抛压。
风险提示：
上述观点仅为个人之见解，所涉及之标的均不构成投资推荐。须知投资之道，风险与机遇并存，踏入市场之际，务须审慎行事！
热门跟贴