越是在世界最暗的时候，
中国越需要发出自己耀眼的光。
文：卢娜 （资深财经评论员｜财富自然增长法创立者）
就在全球资本市场“血流成河”之际，我们再一次看到了那根久违的、坚韧的“中国脊梁”。
今天，A股没有跟跌世界，反而试着引领价格。三大指数在大幅低开后，毅然决然地“低开高走”，全线收红。
在我看来，这不是一次简单的技术性反弹，是一次国家资产定价权的自我校准。
这更是A股的一次“独立行走”。
独立，是市场成熟的第一步；自信，是估值重构的起点。
01
世界沉迷泡沫
昨夜今晨，恐慌情绪在全球蔓延。
华尔街的大举做空，特别是对科技股的精准打击，导致英伟达、Palantir等龙头暴跌，分别跌近4%、8%，美股科技板块哀鸿遍野。
这股寒气迅速传递到亚太，日经指数盘中狂泻超4%，韩国综合指数更是暴跌超6%！
欧洲市场同样未能幸免。
据不完全统计，这短短24小时，全球市值蒸发了惊人的3.5万亿元。
在我的职业生涯中，如此整齐划一的全球性抛售并不罕见。
它通常预示着两种可能：要么是系统性危机的爆发；要么是集体非理性情绪的顶峰。
我认为前者的成分更重：真正的恐慌不是亏钱，是失去“价值坐标”。这不是市场崩塌，这是美元信用的裂纹在外溢。
我们必须清醒地认识到，当前的全球市场（特别是美股），早已不是宏观基本面的“晴雨表”。
我在近期的多篇文章中都反复强调一个观点：我们正在经历一场深刻的“货币信任危机”。
与其说是“资产泡沫”，不如说是全球法币，特别是美元的“现金价值”正在被大量抛弃。
货币信用的裂缝，是下一轮时代资产重估的起点。
02
中国在重建价值
但为什么这次A股能独善其身？
答案很简单：因为我们不在这场“泡沫盛宴”的主桌上，不是“泡沫宴席”的参与者。
当全球资产在过去几年“应涨尽涨”时，A股和港股却蛰伏了三年多。
我们刚刚才艰难地触及4000点，这一历史心理关口。
相比于全球的“估值高烧”，A股的估值，尤其是那些代表“新质生产力”的板块，显然处在一个“价值洼地”。
所以，当别人在为泡沫破裂而恐慌时，我们是“泡沫出清”后的价值重建者。
它背后是四重坚实底气的支撑，这四重底气，共同构成了全球资本眼中的“中国脊梁”。
第一重底气：全球流动性转向的“避风港”效应。
资本是逐利的，更是“趋利避害”的。
当美元开始“还利息的代价大于印钞的收益”，资本就开始离开。
随着中美利差的逐步收窄，美联储降息周期的持续开启，无论他们多么不情愿，经济衰退的风险最终会迫使他们转向，人民币资产的吸引力只会越来越强。
第二重底气：“聪明钱”北向资金持续加仓。
据证券时报报道，截至2025年三季度末，北向资金持股市值接近2.59万亿元，创下2023年第二季度以来的新高，环比增长12.91%。
数据显示，北向资金已连续三个季度持股市值实现增长。
中国资产对海外投资者吸引力持续增强。今年9月，净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高。
截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入180亿美元，远超去年同期。
第三重底气：居民资产配置，正在从“房产时代”切换到“权益时代”。
房地产不再是国民“唯一确定性”，储蓄搬家是一个时代级的结构迁移。
当国人的财富从“房子”转向“股权”，A股将迎来值得期待的“内部资金增长曲线”。
一个国家的牛市，不是外资买出来的，是国民资产结构变出来的。
第四重底气：国家战略进入“可兑现阶段”。
过去十年，中国提出了无数产业方向，但资本市场并不是立刻买账的。
因为方向≠兑现，规划≠利润，路线图≠现金流。
但这两年，情况彻底变了。
写进“十五五”的方向的前沿核心产业，已经进入量产、进入全球供应链。并且产业链可见度，订单与产能确定性，全球市场份额曲线三大指标，明确增长。
所以说，国家战略决定国运赛道，国运赛道也将决定下一轮全球财富的分配权。
03
瞄准“砸重金”的方向
今天A股的“独立行情”，是中国全产业链厚度与宏观政策定力的必然结果。
所以，要理解A股的未来，就必须理解国家接下来真正要“砸重金”的方向。
“十五五”规划的核心产业是什么？这里，我再给大家梳理梳理。
1、我们攻坚“卡脖子”技术。
集成电路、工业母机、大飞机发动机……这些过去被“卡脖子”的领域，正在成为国家巨额投入的“主战场”。
2、我们布局“未来产业”。
量子科技、人工智能（应用）、新能源、新材料、低空经济、生物制造……正在崛起。
而且中国做的不只是产业升级，中国做的是“未来定价权”的重夺。
3、我们聚焦制造业。
规划再次强调“保持制造业合理比重”。历经多次“贸易战”的洗礼，我们比任何人都清楚，强大的制造业才是国家经济的“压舱石”。
看懂了这一点，你就会明白，为什么A股今天涨停或者爆发的是电力设备、储能、光伏？
因为这背后是中国最坚定的产业战略，是“新质生产力”的直接体现！
一个国家真正的牛市，从来不是靠钱堆出来的，是靠产业推出来的。
04
“投资中国”的底层逻辑
当然，A股的“独立行走”并不意味着“V型反转”，一蹴而就。
我们内部依然面临房地产转型阵痛、地方债务化解、需求不足等“骨感”的现实。
这是一个“爬坡过坎”的艰难过程。
但是，今天A股在全球恐慌中的这份“淡定”与“争气”，向世界传递了一个极其重要的信号：
中国的资本市场，正在与中国的实体经济（特别是“新质生产力”）实现更深度的绑定。
短线看消息，中线看货币，长线一定看产业。
我深信，即使有短期的波动，也无法改变长期向上的趋势。
我们应该做的，是保持对市场的敬畏，同时，更要对手中代表“中国未来”的优质资产，保持坚定的信心。
三年磨一剑。在全球资本的惊涛骇浪中，真正的“避风港”，永远是那些拥有强大实体经济、清晰国家战略和坚定政策定力的“脊梁”！
下跌的是价格，上涨的是国家的未来：这才是“投资中国”的底层逻辑。
浪花退潮，主航道显现
A股今日的剧本，充满了戏剧性。
创业板一度深跌超2%，恐慌仿佛一触即发。
然而，市场并未选择“躺平”，而是上演了一场惊心动魄的“低开高走”独立行情。
创业板指全天振幅高达3.45%，从深渊边缘强势拉升至翻红1.03%；两市超3400只个股红盘。
导演这场大逆转的主角是谁？
答案是：电力设备。储能、光伏、电网设备……
昨日我们探讨了“黄河改道，河面浪花”的辩证观“黄河改道”与“河面浪花”，今天的盘面，就一场精妙的实盘推演，验证了我的这一观点。
上面这些“大块头”集体爆发，以一场酣畅淋漓的涨停潮，宣告了自己的“王者归来”。
一、“实盘验证”：谁是浪花，谁是河道？
1、“河面浪花”：潮起快，退潮亦快
短期的情绪博弈，如同河面的浪花，看似汹涌，实则后继乏力。
题材开始犹豫：以福建板块为代表的地域概念，龙头（如平潭发展）虽勉力封板，但盘中数次“开闸泄洪”（烂板），清晰地暴露出跟风资金的恐高与犹疑。
情绪有点退烧：生肖概念等“玄学”品种，昨日的狂欢迅速切换为今日的冲高回落。福龙马、神马股份的剧烈波动，再次印证了存量博弈下的“高点次日不接力”这道铁律。
浪花的本质是“击鼓传花”，当鼓声渐弱，潮水便迅速退去。
2、“黄河主道”：奔腾不息，吸金强劲
相比之下，“主河道”的资金流向则显得坚定、澎湃且逻辑清晰。
能源革命的“新基建”：电力设备与储能板块，展现了强大的爆发力。灿能电力30cm涨停，众智科技、中能电气“20cm”涨停，特变电工等中军个股亦强势封板。
涨价逻辑的修复：有色金属板块，中钨高新涨停，江西铜业企稳修复。这背后是“产业基础+涨价预期”的硬逻辑在支撑。
战略赛道的引领：电网革命概念掀起涨停潮，电网设备ETF单日飙涨5.31%，冠绝全场。
这清晰地验证了我昨天的观点：市场早已告别“雨露均沾”的幻想，转而寻求“精准滴灌”。资金不再是无序的冲撞，而是在寻找政策与产业共振的“最大公约数”。
正如我们昨日所言：“黄河改道”是国家意志与产业趋势的必然交汇，而“浪花”只是存量博弈下的人性浮沫。
二、明日策略：亢奋之后的清醒思考
在今日的“小高潮”之后，我们更需保持一份清醒。策略的锚点，依然是紧握“主河道”。
1、主线：储能的“锚”与“新三杰”
逻辑的坚韧性：涨价线（如存储、有色）与产业趋势线（如储能）是目前逻辑传导相对顺畅的方向。
储能的“中军锚”：阳光电源昨日的传闻利空，一度带崩了整个板块。但盘后机构的连夜澄清与今日的强势修复，反而验证了其“锚点”地位。
阳光电源之于储能，正如中际旭创之于AI科技，是板块的“灵魂”与“定海神针”。
储能的“新三剑客”：在中军企稳后，市场挖掘出了阿斯特、特变电工等分支，作为储能方向的新“三驾马车”，值得密切跟踪。
2、隐忧：量能是情绪的“试金石”
“水大”才能“鱼大”：电气设备板块涵盖光伏、储能、锂电、风电，是2020-2021年牛市的担当。
今日的集体爆发是“小高潮”还是“新起点”？关键看明日的量能。
2万亿的“分歧点”：如果明日成交量不能有效放大（例如重回2万亿以上），那么今日的一致看好，极易在明日演变为“分歧的踩踏”。
操作的辩证法：逻辑再强，也要尊重技术形态。阳光电源虽是“中军”，但短期高位亦是不争的事实。对于已有丰厚利润的筹码，亢奋中适当兑现，把利润变为“果实”，永远是正确的风控。
3、 分支：浪花的游戏与科技的等待
投机（浪花）：短线情绪依然在平潭发展的周期内。无论是福建还是生肖马，目前都只是其“补涨”的范畴。风眼未停，伴舞不断。
只有当“风眼”熄火时，才需要寻找新的领舞者。
科技（等待）：科技线目前处于“等待‘大象’转身”的阶段。大票（权重股）不能发力，个股的反抽大多是“昙花一现”的脉冲（如日内液冷分支）。
短期的整固消化需要时间，耐心是当下最好的美德。
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