雨前情报 | 锂电迎“技术级”出口管制；小核酸药物研发活跃度显著提升；AI产业竞争转向“推理性能”|出口管制|核酸药物|锂电|雨前

（监测周期：11.3-11.9）

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1、锂电迎“技术级”出口管制，构筑产业安全与高端发展新护栏

2、小核酸药物研发活跃度显著提升，产业化进程加速

3、IBM携手Groq LPU，AI产业竞争转向“推理性能”

4、合成生物法制糖获批，合成生物原料迎来“中国元年”

5、抖音发布漫剧合作指引，产业迈向规范化与工业化

6、小鹏推出第二代VLA模型，智能驾驶加速“端到端”革命

7、美初创公司推X-ray光刻新技术，意图挑战ASML与台积电垄断地位

8、重庆调整行政区划设立两江新区，打造核心增长引擎

锂电迎“技术级”出口管制，构筑产业安全与高端发展新护栏

近期，商务部与海关总署发布第58号公告，自2025年11月8日起对锂电池及其制造设备、人造石墨负极材料等实施出口管制，同步更新《中华人民共和国两用物项出口管制清单》。此举是我国新能源装备制造领域首次“技术级”出口审查，而非贸易限制。

雨前顾问认为，此次管制非“一刀切”，而是精准管控固态电池技术（明确管控重量能量密度≥300Wh/kg的锂电池），兼顾国家安全与产业高端化发展。短期内，高端锂电产品或因稀缺性溢价，国内企业海外业务合规审批趋严；长期看，固态电池应用于eVTOL、人形机器人等前沿领域，出口管制将为企业构建“技术护栏”，稳固国内产业链定价权，加快锂电产业由“量”向“质”转型。

医药能源研究部雷雪莲

小核酸药物研发活跃度显著提升，产业化进程加速

截至2025年10月，全球进入临床阶段的小核酸药物约450项，其中1款处于上市申报阶段，28款进入III期临床；中国临床阶段项目共88项，约占全球总量的20%，显示国内研发活跃度持续提升。

雨前顾问认为，以SiRNA疗法为代表的小核酸药物逐渐将治疗范围扩大至心血管等慢病管理领域，产业化进程加速。一方面，企业需加快递送技术优化和规模化工艺开发，以降低生产成本、抢占慢病市场先机；另一方面，地方政府可依托临床资源与政策工具，吸引头部企业布局研发生产基地，聚焦靶点发现、CMC平台等关键环节，构建从研发到商业化的全产业链生态。

（医药能源研究部李雨亭）

IBM携手Groq LPU，AI产业竞争转向“推理性能”

10月20日，IBM与美国AI芯片初创公司Groq宣布达成战略合作，将Groq的LPU （语言处理单元）推理技术集成至IBM的watsonx Orchestrate平台。此次合作旨在为企业客户提供比传统GPU快五倍的AI推理速度，同时显著降低能耗与成本。Groq的LPU架构专为AI推理任务优化，尤其适用于医疗、金融、政府等受监管行业的高并发场景。

雨前顾问认为，此次合作标志着AI产业竞争从“模型竞赛”转向推理性能优化的关键节点。Groq的LPU技术通过硬件创新打破GPU的算力垄断，为企业级AI大规模应用提供“成本－效率”双优解。这或将推动AI部署从实验阶段迈向生产环境，尤其在需要低延迟、高合规性的医疗、金融等领域，高性能推理能力将成为企业数字化核心基础设施。

数字经济研究部易树立

合成生物法制糖获批，合成生物原料迎来“中国元年”

运用合成生物技术生产的D-阿洛酮糖历时5年成功获批，成为“新食品原料”的一员。D-阿洛酮糖的合规应用，不仅是我国实现高端功能糖国产替代，推进“健康中国2030”的标志；更是合成生物技术在新食品原料领域从技术探索迈向产业化的重大“里程碑”，为后续同类产品的合规路径提供了重要参照。

雨前顾问认为，D-阿洛酮糖的获批，代表我国在合成生物制品领域的审评审批制度有了基本框架与指标体系，为未来合成生物法制甜菊糖苷、麦角硫因等产品的合规化打开了政策窗口。2025年成为合成生物原料规范使用的“中国元年”，伴随技术迭代与规模化使用，未来合成生物法制造将突破“小规模、高成本”难题，“生物基”替代“石油基”将从构想变成现实。

医药能源研究部

郑子荟

抖音发布漫剧合作指引，产业迈向规范化与工业化

近日，抖音集团短剧版权中心发布《成品漫剧业务合作指引》，涵盖红果短剧、抖音原生等主流平台，包含从免费到付费、从对公机构到个人达人的三大合作模式，明确免费剧按特定单价结算，付费剧分账比例为充值金额的6%-7%，此举标志着主流平台对漫剧业务的规范化运营进入新阶段。

雨前顾问认为，漫剧产业正从野蛮生长迈向规范化、工业化阶段。《指引》的出台填补了行业合作标准空白，将遏制市场题材同质化、版权纠纷频发等乱象，推动资源向合规化、规模化制作方集中。同时，AI技术正成为漫剧降本增效的核心引擎（AI漫剧成本最低可至350-500元/分钟，远低于传统制作2000-5000元人民币／分钟起步），随着AIGC在剧本生成、角色建模等环节的深入应用，行业竞争将从工具应用转向内容创新与叙事深度，推动漫剧从“流量产品”向“精品内容”跃迁。

数字经济研究部易

小鹏推出第二代VLA模型，智能驾驶加速“端到端”革命

11月5日，小鹏汽车正式推出第二代VLA模型，该模型被小鹏汽车视为其首个量产物理世界大模型，既是动作生成模型，也是理解和推演的物理世界模型。它能在理解真实世界交互规律的同时，进行自我演进式学习，可跨域驱动汽车、Robotaxi、机器人、飞行汽车。

雨前顾问认为，产业进程方面，该模型或推动智能驾驶领域开启新范式革命，传统车企依赖的“感知－决策－控制”分步式技术架构，有望加速向“端到端”迭代，提升智能驾驶响应效率与可靠性。跨域应用方面，量产物理世界大模型正重构智能出行与具身智能底层逻辑，以“一模型多终端”模式打破不同终端技术壁垒，让飞行汽车环境感知、机器人运动控制等核心能力可基于同一模型底座开发，加速优化提升多领域产品开发质效。

数字经济研究部

张文梓伊

美初创公司推X-ray光刻新技术，意图挑战ASML与台积电垄断地位

美国初创公司Substrate近日宣布推出一款基于X-ray光刻技术的新型芯片制造设备，该技术声称可媲美ASML最先进的EUV光刻系统并具备成本优势，同时意图建立一家美国本土的芯片代工企业，挑战台积电在高端AI芯片制造的垄断地位。

雨前顾问认为，基于X-ray的光刻技术理论上可将光刻精度提升至5nm以下，因此一直以来都是学界和业界前沿探索的重点领域，但因诸多工程难题未能实现商业化。若Substrate宣称的成本与技术优势得以验证，不仅可能动摇ASML在高端光刻市场的垄断地位，其“垂直整合”模式（自研设备+自建晶圆厂），更可能重塑现有半导体产业链的分工格局。

电子信息研究部

李弘阳

重庆调整行政区划设立两江新区，打造核心增长引擎

11月6日，重庆发布行政区划调整，依托两江新区国家级新区，撤销江北区、渝北区，设立两江新区。

雨前顾问认为，本次调整以两江新区国家级新区规划范围为主体，划入地缘相近、地理空间自然衔接的洛碛镇、童家溪镇、五宝镇，意在进一步完善城市综合配套功能，实现产业集聚、功能耦合、通道赋能、协同联动，形成中心城区核心增长引擎，以支撑全市承接落实国家重大战略、培育壮大新质生产力、持续扩大高水平对外开放。截至目前，全国19个国家级新区中仅浦东、滨海、两江三个新区经国务院批准成立一级建制政府，从法律层面赋予了完整的行政管理权限。