一、政策暖风下的市场迷思
最近中美贸易传来好消息，美方宣布暂停实施出口管制穿透性规则一年。央行也发布了三季度货币政策报告，强调稳中求进。新能源汽车销量更是首次超过汽车总销量的50%。表面看，市场环境一片大好。
但作为一个在资本市场摸爬滚打多年的老手，我不得不提醒各位：越是这种时候，越要保持清醒。记得2025年4月之后那波行情吗？指数涨了900点，可有多少人真正赚到钱了？
二、牛市两大致命错觉
（一）我的股票一定会涨
广聚能源（000096）就是个活生生的例子。一季度涨幅超过50%，结果在这么好的行情下，竟然跌掉了60%的涨幅。多少人还在苦苦等待反弹？即便未来真能涨回去，这半年的时间成本谁来买单？
（二）调整就是机会
我统计了2025年前9个月各板块表现，几乎没有哪个板块能连续2个月领涨。唯一例外的是电子板块，但即便如此也有四个月是下跌的。
三、大数据揭示机构真实意图
（一）错杀还是破位？
有些股票看似被市场错杀，实则是机构"倒车接人"。关键是要分清真假破位：
（二）机构库存数据说话
我用了十多年的量化系统有个"机构库存"指标，能清晰反映资金活跃程度：
左侧股票虽然大幅调整，但"机构库存"持续活跃；右侧股票反弹时"机构库存"早已消失。这就是为什么一个能继续上涨，一个持续下跌。
四、回归政策基本面
回到开篇提到的政策利好。工信部重点布局人工智能、量子科技等领域；新能源汽车产销两旺。这些行业确实充满机会，但如何把握？关键还是要看资金流向。
量化数据最大的价值就是还原市场真相。它不会说谎，不会受情绪影响。就像开头提到的中美贸易利好，最终能否转化为个股机会，还是要看大资金的真实态度。
五、给普通投资者的建议
- 不要被表面行情迷惑
- 学会用数据说话
- 关注政策导向行业中的资金动向
- 建立自己的投资纪律
记住：在这个市场上，信息不对称才是最大的风险。而量化工具就是打破这种不对称的利器。
【声明】本文所涉信息均来源于公开渠道，仅供交流参考。部分数据如有疏漏请联系删除。本人不推荐任何具体操作建议，谨防以本人名义进行的非法荐股行为。投资有风险，入市需谨慎。
热门跟贴