10 万存银行 vs 买红利指数：十年后，他多赚了 86 万|分红|存款|科创债|红利指数

银行存款能守住本金，却守不住财富的购买力；看似没亏，实则一直在悄悄缩水。

2015 年的冬天，刚退休的老王和老李凑在一起商量 10 万积蓄的去处。老王觉得银行最稳妥，把钱存了五年定期，到期自动转存，想着靠利息养老；老李听朋友说红利指数靠谱，抱着试试看的心态买了一只跟踪红利指数的基金，还特意选了红利再投资。

十年间，老王每年都能收到银行的利息短信，起初还挺安心，可后来发现利息越来越少 —— 一年期定存利率从 3% 跌到了 1% 以下，10 万存一年利息还不够交物业费。而老李的基金账户，不仅每年能收到稳定分红，净值还在慢慢涨，2025 年秋天赎回时，账户余额竟有 99.3 万，比老王的 13.2 万多了 86 万还多。

两个老人的财富选择，戳中了无数普通人的痛点：把钱存银行，赚的是确定的小钱，却躲不过通胀的侵蚀；投资红利指数，赚的是长期的大钱，靠分红和复利实现财富跃迁。在利率持续下行的今天，红利指数早已不是小众选择，而是普通人对抗通胀、实现财富增值的优质路径。

一、银行存款：看似安稳，实则暗藏 “缩水危机”

在很多人眼里，银行存款是 “财富保险箱”，本金安全、收益确定，不用操心涨跌。可随着利率不断下行、通胀持续存在，这份 “安稳” 背后，藏着越来越明显的财富缩水危机。

2025 年，央行多次降息后，多家银行的一年期定期存款利率已跌破 1%，五年期定存利率也不过 2.5% 左右。简单算笔账：100 万存银行，一年利息最多 2.5 万，扣除 2% 左右的通胀率，实际收益几乎为零，甚至可能为负。银行存款能守住本金，却守不住财富的购买力；看似没亏，实则一直在悄悄缩水。

更关键的是，存款的收益完全没有弹性。银行利率涨少跌多，一旦定存，哪怕后续利率上调，也只能按约定利率拿收益；而如果提前支取，就只能按活期利率计息，损失惨重。有数据显示，过去十年，银行定期存款的平均年化收益率不足 2.8%，而同期 CPI 年均涨幅约 2%，真正能落到口袋里的 “实际收益” 微乎其微。

很多人执着于存款的 “安稳”，却忘了一个残酷的事实：财富的天敌不是风险，而是停滞不前。在物价上涨、生活成本攀升的今天，仅仅守住本金远远不够，只有让财富增值速度超过通胀，才能真正实现财富保值。而银行存款，显然难以完成这个任务。

更让人无奈的是，存款的流动性也并不像想象中那么好。定期存款提前支取会损失利息，大额存单往往有固定期限，遇到急用钱的情况，要么被迫接受低息，要么只能另寻他法。存款的 “安稳”，是以牺牲收益和流动性为代价的；短期看是避风港，长期看却是财富增长的牢笼。

二、红利指数：高股息 + 复利，普通人的 “财富加速器”

如果说银行存款是 “躺平的财富”，那红利指数就是 “奔跑的资产”。红利指数通过筛选市场上高分红、盈利稳定的公司，既能提供堪比存款的稳定股息，又能享受股价上涨的收益，再加上红利再投资的复利效应，长期收益远超银行存款。

高股息打底，收益堪比 “加厚存款”

红利指数的核心优势之一，就是高股息率。它会挑选过去三年连续分红、股息率靠前的公司作为成分股，这些公司大多是行业龙头，盈利稳定、现金流充沛，分红意愿极强。截至 2025 年 5 月，中证红利指数的股息率高达 6.38%，上证国企红利指数更是超过 6.6%。

这意味着，投资 100 万红利指数，每年仅股息收入就有 6 万多，是银行一年期定存利息的 6 倍以上。红利指数的股息，不是偶然的 “红包”，而是持续的 “利息”；比存款利息高，比理财产品稳，是真正的 “类固收 +” 优质资产。更难得的是，这些股息来自公司的真实盈利，随着公司盈利增长，股息还会逐年提高，不像银行存款利率那样持续下行。

复利加持，时间越久收益越惊人

红利指数的另一大杀器，是红利再投资的复利效应。所谓红利再投资，就是把分红所得的现金，自动用来购买更多的指数份额，让 “利息生利息”，实现 “利滚利”。

数据显示，美国市场上，如果 1871 年投资 1 万美元在股票上并坚持红利再投资，到 2003 年底剔除通胀后价值近 8000 万；而不进行再投资的话，仅不足 250 万，差距超过 30 倍。国内市场同样如此，某红利基金成立以来，选择红利再投资的总收益率比现金分红高 130%，1 万元投资能多赚 1.3 万元。

复利是世界第八大奇迹，红利再投资就是让奇迹发生的钥匙。长期持有红利指数并选择再投资，不仅能积累更多份额，还能享受后续分红的叠加效应，时间越长，收益差距越悬殊。像老李那样持有十年，分红再投资带来的收益，甚至超过了股价上涨本身。

抗跌能力强，震荡市的 “避风港”

很多人担心投资股票指数会有风险，但红利指数的 “高股息 + 低估值” 属性，让它具备极强的抗跌能力。在市场震荡或下跌时，稳定的股息能缓冲股价下跌的损失；而低估值则意味着股价下跌空间有限，安全边际更高。

2021 年 12 月到 2024 年 9 月的市场调整期，上证国企红利指数上涨了 20.63%，而同期沪深 300 下跌 36.74%，上证指数下跌 25.16%。近十年间，中证红利指数的最大回撤仅为沪深 300 的一半，在 7 轮市场大调整中，每一次都跑赢大盘，跑赢概率 100%。红利指数不是没有波动，而是波动更小、恢复更快；既能在牛市中赚钱，又能在熊市中抗跌，是攻守兼备的投资选择。

三、数据说话：十年对决，红利指数完胜银行存款

空谈优势不如数据有说服力，我们用真实的市场数据，对比 10 万元投资银行存款和红利指数的十年收益，看看差距到底有多大。

银行存款：十年收益不足 4 万

假设 2015 年 10 月存入 10 万元，选择五年定期存款，到期后自动转存。按照过去十年银行定期存款平均利率 2.8% 计算，十年后本息合计约 13.19 万元，总收益 3.19 万元，年化收益率 2.8%。

如果扣除每年 2% 的通胀率，实际购买力仅相当于十年前的 10.4 万元，真正的 “增值” 几乎可以忽略不计。存款十年，看似赚了 3 万多，实则只是勉强跟上物价上涨，财富并没有真正增长。

红利指数：十年收益超 89 万

同样 10 万元，2015 年 10 月投资某主流红利指数基金，选择红利再投资。根据数据，该指数近十年年化收益率约 12.95%，部分优质红利指数甚至达到 14.13%。

按年化 12% 计算，十年后账户余额约 31.06 万元；按年化 14% 计算，余额约 37.07 万元；而如果投资的是年化收益率更高的红利指数，比如华证沪深港红利 50 指数（近十年年化 11.55%，总收益 200.37%），十年后余额可达 30.04 万元。若再加上部分红利指数基金连续多年的分红，实际收益会更高，像老李那样接近 100 万的账户余额，并非个例。

十年时间，存款收益不足 4 万，红利指数收益最低 30 万，最高近 100 万，差距高达 7-25 倍。这个数据足以说明，长期来看，投资红利指数的收益远超银行存款，是普通人实现财富增值的更优选择。