端午休市三日，中报行情却已提前引爆
截至5月底，超30家公司披露半年报预告。存储芯片、PCB、光通信三大赛道集体炸裂，多家净利润增幅超500%。
长鑫科技甚至爆出预增超2000%的惊人数据。节后第一件事——盯紧这些赛道。
一、存储芯片：15年最严重短缺
长鑫科技半年报预告：营收1100-1200亿，净利润500-570亿，同比增长2244%-2544%，国产DRAM正式进入量产盈利阶段。
佰维存储1-2月净利润预增921%-1086%，香农芯创预增约498%。
高盛数据：DRAM供需缺口4.9%、HBM缺口5.1%，均为2011年以来最高。
三星SSD涨价超10%，金士顿跟进。中信证券判断供不应求将贯穿2026全年。
节后看：存储模组弹性最大 → HBM/AI存储最核心 → 设备材料国产替代最确定
二、PCB与AI硬件：业绩+扩产双爆发
欧科亿一季度预增2248%-2762%，东山精密单季净利首破10亿（+119%-152%），中钨高新预增256%-276%。PCB上游CCL巨头台耀、台光电、联茂密集涨价。
扩产潮同步开启：东山精密泰国项目投资不超10亿美元，沪电股份43亿扩产AI配套PCB，鹏鼎控股资本开支50亿（同比+51.5%）。
MLCC已成AI服务器第三大成本项，高盛预计市场规模五年增4.3倍。
节后看：高端PCB龙头壁垒最高 → 铜箔/CCL涨价弹性最大 → 光模块（亚马逊与康宁签数十亿美元协议）
三、人形机器人：量产元年，产业链从0到1
宇树科技73天闪电过会，A股"人形机器人第一股"就差临门一脚，估值420亿，美团、红杉、腾讯站台。
2025年人形机器人出货量超5500台，全球市占率32.4%居首。
杭州机器人展600家全球企业，特斯拉Optimus预计下半年海外工厂上岗。
央视网：中国机器人专利占全球2/3，百强企业中企超1/3。
核心零部件中，减速器价值占比30%-40%（壁垒最高），伺服电机20%-25%，传感器10%-15%。
节后看：减速器龙头（确定性最强）→ 伺服电机（国产替代空间大）
四、固态电池：产业化加速
国轩高科首条全固态中试线贯通，装车路测已启动。6月20日合肥固态电池大会、6月24-25日苏州硫化物固态电池技术大会接连召开。产业资本密集入场。
节后看：固态电解质 → 关键设备 → 绑定头部电池厂的供应链
节后开市前瞻
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