昨日，A股市场迎来一波显著的震荡拉升行情，三大指数全线飘红，市场交投活跃度明显提升。沪深两市成交额较前一交易日实现放量，投资者信心得到有效提振。从板块表现看，游戏、AI应用、CPO及贵金属等板块涨幅居前，成为推动指数上行的核心动力；而军工装备、养殖等板块则暂时承压，呈现结构性分化格局。截至收盘，沪指上涨0.87%，深成指涨1.53%，创业板指表现尤为强势，涨幅达1.77%。这一走势不仅反映了市场情绪的回暖，也为后续行情的延续奠定了坚实基础。(财咨道投顾刘露文A0940624070007 观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。)
一、昨日市场全景回顾：量价齐升，科技与资源板块共舞
从市场整体表现来看，昨日A股的放量上涨具有明显的技术性突破特征。财咨道认为，此次拉升得益于内外因素的共同作用：外部环境上，美联储释放的鸽派信号降低了全球流动性压力；内部动力上，科技板块的集体爆发与政策利好形成共振，推动资金加速入场。具体来看，沪指成功站稳关键点位，深成指与创业板指则凭借科技股的强势表现，涨幅显著高于主板，凸显出成长风格的主导地位。
在板块方面，科技主线成为市场最亮眼的风景线。游戏板块在AI技术赋能下，商业模式创新预期增强，多只龙头股涨停；AI应用与CPO（共封装光学）领域受算力需求增长驱动，资金关注度持续攀升。财咨道观察到，这些板块的上涨并非孤立现象，而是与近期国家层面针对人工智能、算力基础设施的政策扶持紧密相关。与此同时，贵金属板块的走强则反映了市场对全球通胀预期与地缘风险的避险需求，黑钨精矿价格年内暴涨132%，进一步强化了资源品的配置价值。
相比之下，军工装备与养殖板块表现疲软。财咨道认为，军工板块的调整可能与短期资金轮动有关，其长期逻辑并未改变；养殖板块则受供需关系波动影响，价格周期尚未出现明确拐点。总体来看，市场虽呈现分化，但热点清晰且可持续性较强，赚钱效应集中在科技与资源两条主线。
从资金面看，北向资金连续净流入，场内主力资金亦加大了对科技股的配置力度。财咨道认为，成交额的放量表明增量资金开始进场，市场活跃度有望进一步回升。尤其值得注意的是，创业板指以1.77%的涨幅领跑市场，反映出资金对创新成长类资产的风险偏好显著提升。
二、消息面深度解读：科技强国战略加速落地，产业升级迎来新契机
今日消息面释放多重积极信号，从科技政策到产业规划，均指向对现代化产业体系建设的强力支持。财咨道认为，这些政策举措不仅为市场注入了长期信心，也为相关板块的估值修复提供了坚实依据。科技部部长阴和俊近日在接受采访时明确表示，将强化高质量科技供给，引领现代化产业体系建设。财咨道认为，这一表态进一步明确了国家在科技领域的战略方向。“四个面向”的坚持与重大科技任务的部署，意味着人工智能、高端芯片、生物医药等前沿领域将获得更多资源倾斜。财咨道观察到，此次政策特别强调“全链条攻关”，从基础研究到技术应用，覆盖了创新生态的各个环节。例如，AI应用与CPO板块的近期表现，正是市场对算力基础设施与核心技术突破的提前反应。随着国家重大科技任务的逐步落地，财咨道认为，科技板块有望从题材炒作转向基本面驱动，具备核心技术的企业将迎来价值重估。国家航天局印发的《商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》提出，设立国家商业航天发展基金，并鼓励地方政府、金融机构与社会资本联合成立投资平台。财咨道认为，这一政策将显著提升商业航天领域的融资效率与安全水平。从产业链角度看，商业航天涉及卫星制造、发射服务、数据应用等多个环节，其发展将直接带动新材料、通信技术、高端装备等关联产业。财咨道提醒，尽管商业航天尚处早期阶段，但政策支持与资本涌入已为其铺设了快速发展的轨道。投资者可重点关注具备技术壁垒与订单落地能力的企业，避免盲目追逐概念炒作。国家数据局副局长陈荣辉在新闻发布会上表示，将推动国有企业打破数据壁垒，实现跨企业、跨行业的数据安全高效流通。财咨道认为，这一举措是数字经济深化发展的关键一步。国有企业拥有海量高质量数据资源，其开放与流通将极大促进人工智能、工业互联网等领域的应用创新。财咨道观察到，此前数据要素市场建设多停留在地方试点，此次国家层面的表态意味着改革进入全面推广阶段。随着数据壁垒的破除，财咨道认为，具备数据整合与分析能力的企业将率先受益，而数据安全、云计算等细分领域也有望迎来新增需求。
此外，华为Mate80系列的发布与黑钨精矿价格的大幅上涨，也从产业层面印证了科技消费与资源稀缺性的长期趋势。财咨道提醒，华为新机的技术创新与市场反响，将直接影响消费电子板块的情绪；而钨价上涨背后，则是新能源、高端制造需求增长与供给短缺的结构性矛盾，资源类企业的盈利弹性值得持续关注。
三、未来展望：政策与科技双主线驱动，A股结构性机会凸显
综合昨日市场表现与今日消息面，财咨道认为，A股已进入政策与科技双主线驱动的修复周期。科技部部长对关键核心技术攻关的强调、商业航天行动计划的落地以及数据流通改革的推进，共同构筑了科技强国的战略框架。与此同时，华为新品与钨价上涨等产业动态，进一步强化了科技与资源板块的景气度。
财咨道观察到，当前市场环境有利于成长风格的表现。随着美联储降息预期升温，全球流动性压力缓解，A股外资流入趋势有望延续。而国内政策端的持续发力，将为市场提供清晰的主线方向。财咨道认为，投资者应重点关注以下领域：一是人工智能、算力基础设施等科技细分板块；二是商业航天、数据要素等政策扶持的新兴产业；三是供需格局改善的资源品，如稀有金属与贵金属。
值得注意的是，市场仍面临一定挑战。财咨道提醒，板块轮动加速可能导致短期波动加大，投资者需避免追高，优先选择估值合理且具备业绩支撑的标的。此外，全球地缘政治与国内经济数据的变化也可能影响市场风险偏好，需保持密切关注。昨日A股的放量上涨，不仅展现了市场内在的韧性，也折射出政策与产业变革的深远影响。科技部、国家航天局与国家数据局的连续发声，为科技强国与现代化产业体系建设注入了强劲动力。财咨道认为，在政策预期与产业趋势的双重支撑下，A股有望延续结构性行情，投资者可积极把握科技与资源领域的低位布局机会，同时保持对市场风险的理性认知。未来，随着更多具体政策的落地与企业盈利的修复，市场人气与信心将进一步凝聚，推动A股迈向更高质量的发展阶段。
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