作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注超跌绩优股以及有色金属板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

美股

美东时间上周五，美国股市逢感恩节次日提早三小时收盘，三大指数连续第五个交易日上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.61%，报47716.42点；标普500指数涨0.54%，报6849.09点；纳斯达克综合指数涨0.65%，报23365.69点。

A股

上周五，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.34%，收报3888.60点；深证成指涨0.85%，收报12984.08点；创业板指涨0.70%，收报3052.59点。沪深两市成交额仅有15858亿，较前一日缩量1240亿。

港股

上周五，港股三大指数集体上涨。截至收盘，恒生指数周累计上涨2.53%，报25858.89点；恒生科技指数累计上涨3.77%，报5599.11点；国企指数累计上涨2.36%，报9130.18点。

1、国家航天局设立商业航天司 持续推动商业航天高质量发展

重要程度：★★★★

记者11月29日从国家航天局获悉，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。近年来，我国商业航天在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。国家航天局相关负责人介绍，当前我国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放商业航天发展潜力。

点评：

中信证券认为，国防科工局官网发布的2026年度考试录用公务员公告中，招聘“商业航天司航天监管岗”的信息，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。在发射端，中型运载火箭即将首飞，将助力星座大规模组网，目前GW、千帆星座均已有超百星在轨，应用端落地在即。商业航天司的成立将有效整合多部门相关职能，卫星产业发展有望在更高层面实现统筹协调，商业航天发射审批、卫星运营牌照发放等关键环节的推进效率也将进一步提升。相关标的：中国卫星、航宇科技等。

2、A股多条重要指数样本股调整

沪深300、中证500、上证50等多个重要指数将调整指数样本。今日，中证指数网站发布关于沪深300、中证500、中证1000、中证A500等指数定期调整结果的公告称，日前，中证指数有限公司宣布将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，此次调整为指数样本的定期调整，将于12月12日收市后正式生效。

疫情跟踪

1、日本流感疫情扩散,多地达“警报”级别！流感蔓延速度逼近历史最严重水平。

2、广东一周暴发20起流感疫情。

宏观

1、工信部加速推进动力和储能电池 “反内卷”

工信部召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，围绕规范动力和储能电池产业竞争秩序、推动产业高质量发展，听取相关企业情况介绍及意见建议。会上，工信部部长李乐成指出，要全面客观认识产业发展形势，认真落实党中央关于综合整治“内卷式”竞争的决策部署，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控。

点评：

五矿证券认为，储能需求有望超预期，叠加动力需求保持较高增速，供需紧平衡有望延续并有所强化。综合行业趋势研判：基于2025第三季度各因素考量，五矿证券认为锂电材料行业供需改善，产业供需紧平衡有望延续，新周期延续。相关标的：欣旺达、阳光电源等。

2、证监会剑指财务造假 发行人+中介机构被同步追责

近日，证监会对上市公司立方数科股份有限公司（简称“立方数科”）涉嫌定期报告财务数据存在虚假记载作出行政处罚及市场禁入事先告知。因立方数科连续三年虚增收入和成本，严重违反证券法律法规，安徽证监局拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元。立方数科涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。

3、国家统计局：11月份制造业PMI为49.2% 非制造业商务活动指数为49.5%

国家统计局发布数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。从企业规模看，大型企业PMI为49.3%，比上月下降0.6个百分点，低于临界点；中、小型企业PMI分别为48.9%和49.1%，比上月上升0.2个和2.0个百分点，均低于临界点。

4、国务院常务会议：部署推进基本医疗保险省级统筹工作

会议指出，推进基本医保省级统筹是健全全民医保制度的重要举措，有利于更好发挥保险互助共济优势，增强医保制度保障能力。要指导各地因地制宜分类施策，合理确定省级统筹的基金管理模式，提高基金使用效率。要协调推进基本医保省级统筹和分级诊疗制度建设，加快推动优质医疗资源均衡布局，加强基层医疗服务能力建设，完善医保支付和服务价格调节机制，更好满足群众就医需求。

5、直播电商监管新规拟出台

记者28日从市场监管总局获悉，市场监管总局会同国家网信办制定《直播电商监督管理办法》，目前已完成各项审核程序，将于近期正式出台。市场监管总局网监司副司长吴东美介绍，这一举措旨在适应直播电商行业发展的新特点新趋势，科学界定直播电商活动各方责任，保护消费者和经营者合法权益，构建经营主体合规、部门监管执法、行业协同共治的全方位制度体系，为直播电商创新和健康发展保驾护航。

6、国家发改委：鼓励支持引导广大民营企业把握新一轮科技革命和产业变革、超大规模国内市场、城乡区域协调发展等民间投资发展机遇

从日前在长沙召开的全国促进民营经济发展壮大现场会上获悉，国家发展改革委将进一步拓宽市场准入空间，强化要素支持保障，加快组建国家创业投资引导基金，切实增强民营企业获得感。国家发展改革委负责人表示，要深刻领会“十五五”时期推动民营经济高质量发展的内在要求，鼓励支持引导广大民营企业把握新一轮科技革命和产业变革、超大规模国内市场、城乡区域协调发展等民间投资发展机遇，进一步拓宽市场准入空间、强化要素支撑保障、加强合法权益保护，持续激发民间投资动力活力，全力推进民间投资高质量发展。

产业

1、影片《疯狂动物城2》成进口动画票房冠军 机构：关注后续新片相关影视公司

重要程度：★★★

据灯塔专业版，截至11月30日0时，影片《疯狂动物城2》票房已突破16亿元，超过第一部《疯狂动物城》15.40亿元的票房成绩，成为中国影史进口动画票房冠军。

点评：

招商证券研报指出，海外大片陆续上映带动电影大盘回暖，关注后续新片相关影视公司。中国电影参与进口影片如《鬼灭之刃：无限城篇》、《疯狂动物城2》的国内发行业务，后续储备影片包括《无名之辈：意义非凡》《澎湖海战》等。上海电影中式奇幻动画短片集《中国奇谭2》正式官宣定档，将于2026年1月1日起在哔哩哔哩独家播出。猫眼娱乐作为国内最大的电影票务平台有望充分受益于电影大盘回暖。相关标的：万达电影、横店影视等。

2、AI相关需求推升行业景气度PCB上游高端基材货缺价涨

AI相关需求催动下PCB产业链上游高端基材不同程度缺货涨价。诺德股份研究院院长丁瑜表示，行业高端电子铜箔非常缺货，目前公司的RTF-3已经出货，RTF-4和HVLP-3在下游验证阶段。宏和科技相关负责人透露，公司高性能产品“低介电一代”价格是普通产品的6倍，低介电二代和低热膨胀系数因市场比较稀缺，价格仍在上涨。高阶覆铜板方面，有A股厂商人士称，目前AI、机器人等应用场景的基础材料轻薄化，尤其算力板块对高性能产品的需求量增加。因产品的非通用性，生产制造设备及工艺都要匹配市场慢慢进行调整，产能目前有限。

3、蓝箭航天朱雀三号暂缓首飞

北京蓝箭航天“朱雀三号”首飞箭已处于最后准备状态，原定今天（11月29日）首飞，因不可抗力，发射任务临时暂缓。

4、现货白银突破55美元刷新记录新高

现货白银日内涨幅扩大至3%，报55美元/盎司，再刷新记录新高。白银受到多重利好支撑，包括市场对美联储12月降息的预期升温、资金流入白银ETF，以及持续紧张的供应状况。受芝商所Comex起火交易暂停数小时影响，金银两市周五均出现流动性极低与价格异动的情况。

A股交易提示

利空提示

隆平高科（000998）：湖南证监局对公司采取责令改正并对相关人员采取监管谈话措施

远大智能（002689）：2019-2021年年报以及2022年半年报存在虚假记载 12月2日开市起被实施其他风险警示且股票简称变更为“ST远智”

个股关注

友阿股份(002277)

湖南区域零售龙头，核心业态覆盖百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店及线上平台，当前正推进收购尚阳通科技100% 股权，向 “百货零售+ 半导体” 双主业转型。尚阳通专注于高性能半导体功率器件研发、设计与销售，采用Fabless 模式，产品广泛应用于新能源汽车、光伏、数据中心、充电桩等高景气赛道，在超级结MOSFET 等细分领域具备技术与市场优势，客户覆盖行业头部企业。

亚世光电(002952)

公司的主营业务是研发、设计、生产和销售定制化液晶显示器及电子纸显示模组等光电显示产品。公司的主要产品是单色液晶显示器、TFT液晶显示器、电容式触摸屏模组、黑白及三色、四色、E6电子纸显示模组等。公司核心生产与研发基地布局国内鞍山及海外越南，主攻工控、医疗、家电等成熟场景与智慧零售、智慧公交等电子纸新兴场景，客户覆盖欧美日韩及中国大陆。

知识分享

什么是沪深300指数？

沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。

沪深300 指数样本是按照以下方法选择，经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动或市场操纵的公司：

对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的证券；对样本空间内剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前300 名的证券作为指数样本。

从A股市场的现状来看，虽然沪深300指数从编制方法来看要优于上证指数和深成指，但广大投资者还是把上证指数作为最重要的市场指数，机构投资者可以通过上证指数影响市场人气进而影响沪深300指数。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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