12月3日，沪深两市主要指数涨跌不一，医药商业等板块涨幅居前。截至9点50分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨1.72%，兆龙互连涨超9%，新易盛涨超6%，天孚通信涨超4%，中际旭创等跟涨。

招银国际表示，光模块行业维持积极展望，主要受益于AI基础设施投资加速，尤其是1.6T高速光模块需求激增。行业竞争加剧，国内主要厂商如新易盛、天孚通信、光迅科技等，虽在市值、市盈率、毛利率等方面存在差异，但整体盈利预期呈上升趋势，计在出货量增长、产品结构优化及1.6T产品带来价格提升的共同推动下，行业龙头有望延续在今年的强势表现。海外厂商如Lumentum、Coherent、Marvell等亦在布局高带宽产品，但EML产能增速落后于需求，预计2026年800G/1.6T光模块供需缺口达数百万颗。

创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)是目前“含光量”极高的ETF产品，其成分股中光模块核心企业“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）三家权重合计过半。在高景气赛道背景下，这些龙头公司业绩高增长的确定性相对较高，支撑了该ETF持续分享行业增长红利的潜力。建议持续关注创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)及联接基金(A类：024725，C类：024726)的配置价值。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。