12月的钟声刚响，各大车企又到了亮底牌的时刻。
11月的销售数据确实让人大跌眼镜。比亚迪还是那个比亚迪，48万辆的销量让人望尘莫及，年度冠军早就是囊中之物；鸿蒙智行以超过8万辆的成绩反超零跑，坐上了新势力头把交椅，零跑虽然也交出了7万多台的亮眼成绩，把其他新势力远远甩在身后，但理想这次真的让人意外，销量同比暴跌三成多，蔚来总算找回了节奏感，小米和小鹏还在为争夺第三名暗自较劲。
图源：方程豹
新能源汽车这个赛道的格局越来越清晰了，**透过11月的销售榜单，我们来看看哪些企业踩对了步点？哪些品牌开始掉队了？整个行业又在酝酿什么大变化？**
**比亚迪稳坐王座，零跑狂奔不止，理想这次真的掉队了**
**新势力阵营里，鸿蒙智行目前排在榜首，全系车型11月交付了81864台，同比暴涨近九成。**但说实话，鸿蒙智行是把问界、智界、享界、尊界、傲界、大界这些品牌打包计算的，真正挑大梁的还是问界，其他几个品牌的贡献微乎其微，这成了鸿蒙智行必须面对的现实问题。
**零跑汽车位列第二，11月全系交付突破70327台，同比增长超过七成。**本来以为零跑这个月能冲击8万台大关，和鸿蒙智行正面较量一番，结果还是差了那么一口气，如果Lafa5和D19能提前上市，月销8万应该不在话下，即便如此，单品牌7万多的交付量也足以让排名第三第四的品牌望洋兴叹。
**小米大概能挤进前三，官方公布的数字显示超过4万台，小鹏则以36728台的交付量紧随其后，同比增长19%。**
图源：车企战报
**蔚来终于跟上了大部队的步伐，11月交付36275台汽车，同比大涨76.3%，距离小鹏的销量越来越近。**蔚来最大的不确定因素是第四季度能否实现盈利，从目前的态势来看，盈利目标还是有些悬，但按照这个发展势头，盈利只是时间早晚的问题。
**理想这次确实让人失望，11月交付新车33181台，在"蔚小理"中排名垫底，虽然横向对比表现不算太差，但去年同期交付量为48740台，今年同比暴跌31.92%。**这就是新能源市场最有趣的地方，年初的销量冠军年底可能就沦为陪跑者，变数一直存在。
不过电车通认为，理想只需要进行策略性调整，像小鹏、蔚来那样重新站起就行。从最新的财报会议透露的信息来看，李想表示要回归创业公司的管理模式，同时提出"3-5年内，理想将成为具身智能领域表现最好的企业。"相信理想很快就能重新回到榜单前列。
图源：理想汽车
传统车企方面，**上汽集团自主品牌销量达到31.6万辆，同比增长9.5%。**上汽乘用车销量突破10万辆大关，同比增长36.4%，其中智己汽车贡献1.3万辆，同比增长34.3%。
**吉利11月销量达到310428辆，同比增长24%；吉利银河11月销量132652辆，同比增长76%。**"台州宣言"发布后，吉利的销量迎来了爆发式增长，月销31万辆已经紧随比亚迪之后，不过吉利的油车和新能源车各占一半，如果单独计算新能源销量，仍然远远落后于比亚迪。
**比亚迪11月新能源汽车销量48.02万辆，今年累计销量418万辆，基本锁定年度销冠，毫无悬念可言。**
**2026年，腰部品牌的生死考验来了**
头部玩家的剧本已经写好，市场的悬念全集中在这些"中间层"品牌身上。
**智己11月销量1.4万辆、岚图2万辆，都声称创下历史新高，但仔细分析就会发现问题所在：上汽、东风这两大国企的"掌上明珠"，资源丰富但负担也不轻。**
智己的LS6在20-25万价格区间确实有竞争力，但上汽内部的多品牌战略让它无法全力施展，除了飞凡和荣威外，与鸿蒙智行深度合作后，又多了尚界来分摊资源。比亚迪虽然也实施多品牌战略，但方程豹、仰望、腾势之间是互补关系，而非竞争关系。从上汽的飞凡、智己、荣威和尚界来看，确实存在车型重叠的问题。
图源：上汽智己
尽管上汽集团董事长王晓秋多次在公开场合强调："智己汽车是上汽集团的一号工程和唯一高端品牌。这一点从智己立项开始到现在，从未改变，未来也不会改变。"上汽集团总裁贾健旭也表示："集团所有的前瞻技术，均会在智己车型率先量产落地，确保智己在高端智能电动新赛道的技术领先优势。"
但从终端销售数据来看，成效并不显著。如何做好品牌区隔，是上汽必须解决的难题。**好在上汽的财务状况良好，今年前三季度实现了81.0亿元净利润，成为最赚钱的前三名车企之一，另外两家是比亚迪和长城。**
岚图的问题更加典型。2万辆月销量中，梦想家这款MPV占了绝大部分。MPV市场本身就相对小众，增长天花板显而易见。抛开MPV不谈，岚图的SUV和轿车产品的月销量其实只有一万台左右。
**不过，随着岚图泰山以及岚图追光L的上市，相信岚图也即将迎来月销过3万的生存线，这个成绩已经是巨头子品牌中的佼佼者了。**
**广汽埃安11月交付量没有公布，但前三季度的数据已经暴露出问题：B端网约车市场萎缩，C端品牌一直未能建立起来。**埃安S和Y在to B市场曾是王者，但现在滴滴等平台的采购量断崖式下跌。推出的昊铂品牌想要攻占C端市场，产品确实不错，只是25-30万价格区间强手如林，广汽的智能化标签也没有打出去，与华为的合作要到2026年才能见到产品，远水解不了近渴。
**长城的坦克品牌在越野细分市场表现优异，但这个细分市场太小，它正在变成一家"小而美"的精品车企，但在2026年的牌桌上，"小而美"可能会变成"小而没"。**
总结这些腰部玩家的处境，四个字：进退维谷。
向上突破，够不着头部玩家那种规模、成本、技术的正循环。人家50万月销量摊下来的采购成本，比自己10万月销量低15%-20%，这样的仗怎么打？
向后退缩，又舍不得已经建立的品牌认知和资本估值。降价走量，毛利率立刻跌破底线，维持高价，销量又上不去。
**不是它们不够努力，而是游戏规则已经改变。**
**规模战、盈利战、出海战三大战役已经打响**
2025年还剩最后一个月，是时候为今年的汽车市场做个总结了。
**从供应链端来看，2025年最被忽视的变化，是行业话题从"销量"转向"标准制定"。**鸿蒙智行8万辆销量追不上比亚迪，但它的ADS正在让越来越多的车企主动适配。
**这不是华为一个人的独角戏，"华大地魔"（华为、大疆、地平线、Momenta）等智驾科技公司也得到了车企的助力。**在地平线高阶智驾产品发布会的嘉宾席上，坐着奇瑞、奥迪等一众车企大佬。
图源：地平线
奇瑞尹同跃更是直言"奇瑞未来20年要靠余凯"。可见，车企与科技公司已经牢牢绑定在一起，科技公司甚至成为汽车行业的主角，尤其是地平线这样的头部公司。
这种定义权的价值远超销量数字。**这些说"我们不造车，我们只帮助车企造好车"的智驾科技公司，它实际上在定义什么是好车，这些定义一旦在用户心智中扎根，就会变成新品牌进入市场的认知壁垒。**
在整车端，故事也换了另一种讲法，2025年之前，所有玩家都在讲同一个故事："市场足够大，容得下所有人"。2025年之后，这个故事变成了："市场停止长大，你的增长就是我的下滑"。鸿蒙智行的增长，理想的下滑就是最佳的佐证。
**看懂这个，就能推演出2026年将要打一场无比激烈的规模战，甚至可以笃定"规模已经成为生存前提"。月销3万辆是生存线，10万辆是发展线，50万辆是安全线。跨不过去的，连当配角的资格都没有。**
头部企业凭借规模优势将B级纯电轿车甚至C级车打到15万区间，将中大型SUV打到12万级别时，腰部品牌将面临"跟则亏损、不跟则丢市场"的两难境地。2026年，没有规模优势的企业将连参战的资格都没有。
**规模战之后就是盈利战，2025年的最大悬念是"是否盈利"，2026年的入场资格是"必须盈利"。**
这其中唯一的变数，就是出海。在中国新能源汽车市场从增量变为存量的大背景下，唯有出海，才能在规模战与盈利战中占据主动。头部玩家均已做好了出海准备，有些甚至已经在海外完成阶段性目标，**2026年，出海将从可选项变成必选项。**
2026年的牌桌将比2025年小一半，没有企业可以偏科。那些既没规模、又没利润、还没故事的品牌，正在经历的不仅是销量下滑，而是出局。可以预想的是，2025年的最后一个月，车市不会平静，牌桌正在缩小，这场新能源竞赛正式进入赛点。
CES2026开幕在即！（1月6日-1月9日）
作为中国报道科技展会最悠久、最深入、最专业的新媒体，雷科技CES2026报道团正在进行紧张的前期筹备。届时雷科技将派出史上最大规模的CES报道团，并由雷科技创始人兼总编辑罗超带队，对CES2026进行一线、专业和立体报道，敬请期待！
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