哈喽大家好，今天老张带大家聊聊，2025年10月末，42家A股上市银行的三季报全放出来了。
诡异的反向背离
本来以为是清一色的喜报，结果扒完数据我直接懵了——超八成银行净利润都在涨，营收回暖的势头明明白白，可衡量银行赚钱“含金量”的核心指标ROE，却集体掉链子。
这反差感堪比你看主播带货，销量刷到几十万，转头发现净利润才几千块。42家银行里，就江苏常熟农商行一家的ROE达到了11%的监管线，剩下的全在及格线以下。你说怪不怪？
先别急着吐槽，咱们先看看各家的“成绩单”。要说稳，没人比得过国有六大行，简直是行业的“定海神针”。
阵营分化加剧
这六家合计营收2.72万亿元，同比涨了1.87%，没一个拖后腿的。工行最豪气，8218.03亿元营收稳坐第一，同比还涨了2.17%；建行7501.51亿元紧随其后，农行、中行也都手握7000亿元级别的营收。
净利润更夸张，六家加起来净赚1.09万亿元，工行2718.82亿元的净利润是妥妥的“盈利王”，农行3.28%的增速则成了六大行里的“领跑者”。
对咱们普通储户来说，这种“稳”比啥都强。毕竟经济刚复苏，银行不塌腰，大家存钱才放心。但不是所有银行都这么顺，股份行的分化简直是“冰火两重天”。
9家股份行加起来营收11187.91亿元，反而比去年降了2.56%。招行算是扛住了，2514.20亿元营收是唯一超2000亿的，但增速还是微降0.51%；兴业、中信这些头部玩家也没能幸免，营收都在跌。
不过也有黑马，浦发和民生硬是杀出了一条路。浦发1322.80亿元营收涨了1.88%，民生更猛，1085.09亿元营收直接飙了6.74%，这波零售业务转型算是押对宝了。
比起股份行的纠结，城商行和农商行里藏着不少惊喜。17家城商行合计营收4020.84亿元，同比涨了4.67%，14家都在往上走。
江苏银行671.83亿元营收领跑，宁波银行549.76亿元紧随其后，增速都超8%；最绝的是西安银行，76.91亿元营收同比暴涨39.11%，这速度在行业里简直是“火箭级”。南京银行也很争气，419.49亿元营收反超上海银行，硬是把第四的位置抢了过来。
农商行则是小波动，10家合计营收790.64亿元，微降0.03%基本算平。重庆农商行216.58亿元营收排第一，上海农商行198.31亿元略降3.18%。常熟和江阴两家农商行很给力，营收增速都超6%，算是稳住了阵脚。
银行转型的必答题
聊到这儿，大家肯定好奇，既然不少银行盈利在涨，为啥ROE偏偏上不去？这就得扒扒背后的门道了。
首先是大环境的锅，利率市场化一直在推进，银行赚利息差的空间越来越小；房地产风险处置要计提不少准备金，也会拖累利润；传统对公业务的回报率也在走低。
但更核心的问题，是不少银行还在走“靠放贷冲规模”的老路。就像开超市，只想着把流水做高，却没想着提升利润率，资本用得低效，ROE自然上不去。比如很多股份行，中间业务占比还不到20%，远不如国际上的银行会“轻资产赚钱”。
想要破局，靠“跑马圈地”肯定不行，得学会“精耕细作”。
国有大行可以靠金融科技提效，少占用资本；股份行得赶紧发力财富管理、投行这些轻业务，学招行做出自己的特色；中小银行就该守好本地市场，把小微客户、居民需求做透。
常熟农商行就是最好的例子，11.36%的ROE达标，靠的就是找准定位、控好风险。这说明不是银行赚不到“高效钱”，而是路没走对。
这届三季报就像一张“矛盾的成绩单”，盈利增长是面子，ROE才是里子。对银行来说，光赚得多没用，得赚得“值”才行。
未来几年，行业转型肯定会更猛。那些能摆脱“规模依赖”，真正把资本用在刀刃上的银行，才能在竞争里站稳脚跟。咱们作为观察者，也不妨多看看那些ROE稳中有升的银行——它们，才是真正的潜力股。
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