今天一早消息：美国总统特朗普当地时间8日在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。特朗普表示，美方将从相关芯片出口中收取25%的分成。他还称，美国商务部正在敲定相关安排细节，同样的安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他人工智能芯片公司。
消息出来之后，英伟达在盘后交易中涨超2%。
关于英伟达H200入华的事情，哨兵近期已经提前分析过多次了，昨天在分析政治局会议时，也再次强调了这一点，今天果然应验了！
哨兵再梳理一下逻辑：
1）站在美国的角度
他们自然不希望中国的AI芯片国产替代的太快，目前国产芯片已经赶上甚至超过H20了，所以必须要拿出更先进的AI芯片给中国，以延缓中国AI芯片国产替代的进程。
同时，最近几个月，美国“AI泡沫论”甚嚣尘上，英伟达首当其冲。三季度的数据显示，英伟达在中国大陆的收入已经接近于0了，所以说，通过H200夺回中国市场，是延续英伟达估值的重要手段之一。
哨兵之前反复讲过，明年的中期选举之前，特朗普必须要维持住美股的泡沫，因为美国老百姓的财富主要集中于美股！
2）站在咱们的角度
首先，咱们必须承认两个现实：一是国产芯片与英伟达之间存在着明显的差距；二是AI的竞争最终是要看AI应用，所以咱们不能拖，必须要抓紧时间，不能让算力成为拖累。
目前国内AI发展迅猛，对于高端AI算力的需求非常旺盛，而国产芯片现在一方面是性能比不上英伟达；另一方面，产能也跟不上（国产先进制程的芯片代工仍然十分有限）。
据美国智库进步研究所报告，H200的性能几乎是H20的六倍。所以说，咱们确实需要英伟达的先进AI芯片（H20那种落后的就不需要了）！
其次，咱们需要平衡进口与国产替代两者的关系，既需要给国内企业一定的竞争压力，也不能让海外芯片独大、形成进口依赖。所以说，这个度，需要咱们灵活把握，根据实际情况随时调整。
另外，25%的分成（“保护费”）也是一种博弈与妥协的产物，比8月份讲的15%又直接涨了10个百分点（当时的15%针对的是H20）。
美国方面，特朗普需要大量的资金去讨好美国选民。（比如讨好美国农民，今天最新消息，特朗普公布了一项针对美国农民的120亿美元援助计划）
中国方面，既是为H200的松绑付出一定的代价，也是降低H200在华的性价比，给国产芯片更多的机会。
3）站在中美关系的角度（政治的需要）
近期，哨兵反复讲过中美关系在修复，而英伟达H200的松绑，也是政治上的需要。
H200不仅仅是一款芯片，而是一整套的英伟达体系，特别是英伟达CUDA的整个生态，这种生态一旦建立，就是会形成长期的利益绑定的。
比如PC时代的Windows生态，手机时代的苹果生态、安卓生态，在国内有无数的企业与他们形成的利益绑定，这样的利益绑定就会成为中美关系的“稳定器”和“润滑剂”。
典型的就是微软，因为在华利益巨大，所以微软一直在投入大量资金支持中美关系的稳定，比如之前反对对华加征关税（当然这是为了它自身的利益考虑）。
现在，英伟达其实也已经形成了一定的生态，而一旦H200入华，将会形成更加庞大的利益集团，考虑到未来整个的AI时代所形成的巨大增量，这一利益绑定未来的增长潜力巨大，这也将成为中美关系新的“稳定器”和“润滑剂”。
国与国之间，核心还是利益分配（利益之争）的问题。
用发展的眼光来看，如果AI革命带来的增量足够大，那中美之间就没有必要争的你死我活；直到这一波的红利吃干抹净，又到了存量博弈的时候，那大概又该争了……
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