今天市场震荡下跌，我估计大家可能都多少有点预期。

毕竟明天日本要宣布是否加息，外加还是A股股指期货的交割日。盘面上避险情绪比较浓重。

其实对于长期投资者来说这没什么可关注的。日本加不加息都不影响中美降息的大趋势，股指怎么交易更不影响市场价值。

长线投资者在遵循12月基本法（高抛低吸、上足仓位）的前提下，做好应对即可。

还是那句话，别管它为什么涨为什么跌，12月所有的突破都是假的，向上向下都是如此。

卫星是今天成长板块的独苗，这个机会我们在12月5日的文章里就已经详细写过了。除了价格比当时涨了一些外，逻辑整体没有一点变化。建议大家直接去复习这篇文章《》。

那目前这个位置对于卫星来说肯定是合理偏高了。因为不管火箭发射回收的进展有多顺利，明年能造的卫星总数是有限的。以明年20倍PE计算了话，现在的价格基本已经打入了明年最乐观的预期。

有仓位的仍然建议拿住，看到明年一月问题不大。没仓位的，现阶段不建议追了。

但这并不意味着商业航天不值得关注。

第一 ，商业航天这块是有基本面支撑的，不是什么两岸融合马年炒马之类的诡异概念。一旦市场出现回调，是可以重新关注的。

第二 ，商业航天是顶层关注的长期战略，我们和马斯克的在技术上也有以年为单位的差距。这块会是未来至少5年时间里，反复成为市场C位的有力竞争者。这次没跟上不要紧，看明白了，下次有机会就能第一时间反应了。

反面例子就是我一直拒绝研究新能源，于是在11月炒作美国缺电逻辑的时候，我一分钱都不敢投。另外，新能源已经是1000到10000到赛道了，甚至部分细分已经是10000到5000的的赛道了。而商业航天正处于是0到1的关键节点，乐观估计明年就是1到100的时候。

1、甲骨文作业暴跌，距离高点已经基本腰斩，而这也带崩了AI板块的情绪。今天A股的AI板块同样受到影响。

甲骨文的AI业务进展是非常顺利的，跑马圈地的速度非常快，搞得亚马逊压力山大。但同时，甲骨文的债务压力也非常大。那这里的问题就是AI距离商业化落地到底还有多远。比方说这是一场赛跑，甲骨文正在全力冲刺。如果距离终点只剩100米，那全力冲刺的策略就是对的。如果距离终点还有1000米，那可能再冲一会就要岔气抽筋。

那看空甲骨文的资金，就是认为即便AI不是泡沫但距离终点线也仍然遥远，你甲骨文在半道上就会累死（债务爆炸）。那甲骨文的股价走势，又反过来影响了市场倾向，让市场认为距离AI落地遥遥无期。

我个人觉得AI的前途是光明的，甲骨文的债务问题是它自己的经营问题（甚至都未必是问题，而是策略）。就像互联网时代到来不影响雅虎的死亡一样，AI时代的到来，不意味着每一个头部玩家都能达到星辰大海的彼岸。所以别说甲骨文只是目前承压，哪怕甲骨文哪至于OpenAI死了，都不一定意味着AI一定是泡沫。

2 、昨天下午行情异常拉起，各种小作文说是某队买入。我去问一下机构的朋友，朋友说这里肯定不是某队买的。而是A500衍生品要出了，各家机构为了竞争拿到A500衍生品的权限，在冲A500的持有量。当然这本身也是小作文。不过我确实觉得昨天不像是某队的手笔。不论是救市的时间点还是买入时对价格的斤斤计较，都不对。

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