中信建投指出，今年Q3以来中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，尤其是北美市场受AI需求拉动显著。预计AI带来的光纤需求将持续高增：一是2026年全球光模块需求大幅增长将带动光纤需求（Scale out）；二是2027年Scale up需求可能起量；三是DCI需求增量显著。行业经历2019年供需失衡后，厂商扩产趋于理性，且光棒等环节扩产周期长，叠加技术壁垒（如G654E、G657等），新进入者难度大。此轮需求回暖与价格上涨有望推动龙头公司盈利与估值双提升。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅限制达20%，该指数从创业板市场中选取涉及机器学习、智能硬件、数据处理等人工智能技术及相关应用的企业证券作为指数样本，以反映创业板内人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股具有高成长性和创新性特征，聚焦于人工智能领域的前沿发展。

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