面对新一年的账单，老李在计算器上反复敲打，发现家庭预算正变得越来越难以平衡。
岁末年初，许多家庭在盘点收支时感到了压力。招银国际的一份分析报告指出了核心症结：2026年，居民消费的核心约束将是“资产缩水与收入预期修复缓慢”的双重压力。
这并非空谈。一方面是家庭主要资产——房产，其价值面临的不确定性；另一方面，是许多人对未来收入增长持谨慎态度。
01 钱袋子紧张的双重压力
当前普通家庭感受到的财务压力，主要来自资产和收入两个层面。
资产端，特别是房产，一线和热点二线城市的二手房市场，正面临“次新房”集中入市和银行相关资产批量处置的压力，这可能继续引导房价探底。对很多中国家庭来说，房产是财富的“压舱石”，它的价值波动直接影响消费底气。
收入端，不确定性在增加。外贸环境的变化可能拖累相关行业的就业与收入。这让许多工薪阶层对未来加薪、奖金乃至岗位稳定性，都难以抱有过于乐观的预期。
毕马威的报告也印证了这一判断，指出内需不足是当前经济的挑战之一，房地产市场仍在调整，居民财富受到影响。
02 消费降温，极致性价比成主流
压力之下，最直接的变化发生在消费市场。消费意愿和结构正在发生深刻调整。
最显著的趋势是 “消费分层”与“理性化” 。高净值人群的消费开始从显性奢侈向注重品质的轻奢、国产品牌或小众品牌迁移，逻辑是“品质不降级，但支出适度收缩”。
大众市场则更彻底地遵循 “成本优先”逻辑 。基础消费品的“平价替代”趋势强化，临期食品、自有品牌、社区折扣店等硬折扣模式预计将持续扩张。
消费支出结构也在向 “刚性生存需求”和“低成本情绪慰藉” 聚焦。简单说，钱主要花在两件事上：一是确保基本生活（米面粮油等），二是花点小钱让自己开心一下（如零食、短途游、一场平价演唱会）。
宏观经济学家付鹏建议，家庭财富管理思路应转向 “先守后攻” ，核心是守住现金流，降低不必要债务。
03 定期存款到期潮与“存款搬家”
与此同时，一个宏观层面的资金变动也值得每个家庭关注：大规模的定期存款到期。
据中金公司测算，2026年将有合计约32万亿元的居民定期存款到期，这比2025年还要多出约4万亿元。
这些存款大多是在两三年甚至更早前利率较高时存入的。到期后，它们将面临大幅降低的新利率（重定价幅度可能在70-170个基点）。这意味着，如果继续选择定期存款，利息收入将显著减少。
这笔巨量资金何去何从？市场用“存款搬家”来形容这种趋势。钱可能流向收益稍高的银行理财、货币基金、债券，也可能部分转化为消费，或是谨慎地尝试一些权益类投资。
04 普通家庭的“守为先”应对策略
面对这样的环境，普通家庭该如何调整，才能更从容地应对2026年？核心思路是：增强财务韧性，优先保障，谨慎扩张。
首要任务是审视债务，守住现金流。减少非必要的、高成本的负债，本身就是一种稳健的“投资”。检查家庭的月度还款额，确保其在可控范围。
构建家庭财务安全垫。在现金流允许的情况下，优先配置保障型保险，如重疾险、医疗险和意外险，防范因意外或疾病导致的重大财务冲击。这是一切投资规划的基石。
审慎管理核心资产——房产。付鹏建议，可以考虑“结构性置换”：从非核心区域向核心区域、从居住品质较差的老房向条件更好的房子置换，以提升资产的长期稳定性和抗风险能力。
调整投资预期与结构。对于投资，应将预期收益率调至更合理的水平。可以构建一个从低风险到中高风险的阶梯式配置。
例如，底层是储蓄和国债；中间层可考虑高股息、现金流稳定的“类债券型”资产（如公用事业股）；仅用一小部分闲钱，去配置追求成长的资产。
05 在不确定性中寻找积极信号
当然，在谨慎的同时，也不应忽视经济中的积极因素。毕马威预计，在政策支持下，2026年中国经济增速有望达到4.8%左右。
人工智能等科技产业的快速发展，正在创造新的投资和就业机会。付鹏也建议，尤其是年轻人，应果断拥抱人工智能这一确定性的未来方向，提升自身技能。
此外，消费市场虽然整体承压，但“低成本情绪慰藉”和“极致性价比”相关的赛道依然充满活力。这提醒我们，满足人们最本质需求的产品和服务，永远有市场。
据中金公司测算，高达32万亿的居民定期存款将在2026年到期重定价。银行客户经理们正忙着联系储户，提醒他们一笔笔两三年前利率尚可的存款即将到期，而续存的利率已今非昔比。
这不是个别人的烦恼，而是许多家庭共同面对的新年账本。当“资产缩水”与“收入预期修复缓慢”成为共识，量入为出不再是过时的节俭，而是应对时代变化的智慧。
当环境鼓励我们审慎时，审慎本身就是一种前进的力量。它让我们重新审视什么才是生活中真正重要和不可或缺的部分，从而更扎实地走向未来。
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