明年的大件又要涨价了。
首先是戴尔，从12月17号开始，商用电脑全线涨价10%~30%。宏碁、华硕、联想等厂商也透露，因成本上涨准备涨价。甚至以性价比起家的小米这次也顶不住了，小米总裁卢伟冰在直播里亲口承认，小米14 Ultra价格会涨，而且会涨得有点多。就连平时卷到爆炸的空调厂家，也因铜价上涨团结起来，用“以铝代铜”来了场技术性涨价。那些喊着“等等党永远胜利”、想蹲折扣的人，这次可能真的要输麻了——因为大众消费品的通胀周期已经正式开启，而罪魁祸首，就是AI科技巨头：每多训练一次AI，你家里的空调和电脑就要贵上一笔钱。
明年存储涨价的元凶叫HBM，这是一种为AI显卡设计的特种内存，利润是普通DDR5内存的8~10倍。全球存储三巨头三星、SK海力士和美光为了追逐利润，大幅缩减了原本用于生产消费级内存和存储的产线，把产能留给了HBM，直接导致消费级市场供应不足。美光为了给英伟达供货，甚至连“亲儿子”都不要了：12月3日，美光宣布将终止运营已有29年历史的消费级品牌英睿达，库存卖完后，将停止向全球零售商、电商平台供应英睿达内存条和SSD，以此释放产能，更好地服务高利润客户。
目前的存储芯片，已经不再是单纯的工业原料，更像是理财产品。Trend Force和金士顿发布的最新统计数据显示，消费级内存条在过去一年里累计涨幅高达171.8%，闪存则更为离谱，单月暴涨50%，全年涨幅246%。模组厂更是直言，明年第二季度后，缺货将成为全面现象。
但其实，AI“祸害”的不仅仅是存储芯片，还有铜。AI服务器和数据中心的建设，导致铜需求爆发、价格上涨；而让铜价暴涨的更大原因，是美国在一边囤货、一边玩“货源归边”。今年7月，特朗普宣布，下个月将对进口铜征收50%的关税。全球贸易商一听都慌了，一旦关税落地，运往美国的铜成本将瞬间飙升，于是他们抢着把手里的现货运往美国。美国利用这种政策恐慌，把全世界的铜现货都逼进了自己的口袋里。
同时，华尔街的资本大鳄们在期货市场上疯狂做多，人为把纽约COMEX铜价炒得比伦敦和上海都要高。在巨大的价差之下，原本要运往上海、鹿特丹的货船，在公海上直接掉头，全速驶向美国港口，让COMEX的铜库存从10万吨直接飙升到43万吨，拿走了全球交易所62%的铜库存。
那特朗普到底有没有加征50%关税呢？加了，但又没完全加——铜成品加了税，铜原料和铜废料却被豁免了。也就是说，特朗普仅通过一个政策，利用恐慌就完成了对铜的建仓拉升，世界级庄家果然名不虚传。
而铜，恰好是我们的软肋。中国是这个星球上最强大的铜加工机器，铜消费量占全球的58%，可以说全世界的电气化进程，一半是靠中国工厂勤勤恳恳干出来的。但我们的铜资源却严重不足，中国的铜精矿对外依存度高达70%以上，也就是说，我们每用10吨铜，有7吨都是进口的。这直接导致，在铜资源不足的时候，我们的企业只能靠“付费打工”维持运转。
这里给大家科普一个指标：TC/RC，它的意思是粗炼、精炼加工费，这是冶炼厂的“饭钱”。正常情况下，矿山把矿石卖给冶炼厂，需要支付这笔加工费。但在今年，中国现货铜精矿的TC/RC费用史无前例跌到了负数——中国的铜冶炼厂不仅不收加工费，反而要倒贴钱给外国矿主。
你可能会问，这不是傻吗？赔钱为什么还要开工？为什么不集体关门？这是因为，炼铜的高炉不是电灯开关，说关就关。一旦熄火，耐火材料就会报废，重启成本动辄几千万甚至上亿。而且开工还能靠着卖副产品硫酸和伴生金属回回血。开工是亏损，但不开工就是马上破产。
这种上游的极限压榨，最终会像泥石流一样冲向下游。当冶炼厂都在亏本死撑时，流向家电厂、电子厂的铜价自然高得离谱。铜价每上涨10%，工厂的利润底裤就被扒掉一层；当价格突破临界点，整个行业的利润就归零了。所以，被逼到墙角的企业不得不选择“以铝代铜”。
中国铝土矿虽然也进口，但来源更分散，可以从几内亚、澳洲、印尼等地方获取。更重要的是，炼铝靠的是电，而中国的电力基础设施全球第一，电解铝产能占全球60%——在铝的世界里，中国说了算。所以各大企业都在推动家电、电缆甚至汽车线束的“以铝代铜”，这不仅是企业的降本自救，更是无奈之举。
并且，日后“以铝代铜”的情况可能会越来越常见。因为在今年的《铝产业高质量发展实施方案》中，已经明确提到了“以铝节铜、以铝代木、以铝代钢”。以后会有更多的铝制产品，如铝冰箱、铝空调、铝家具。
故事讲到这里，逻辑已经彻底闭环了，所有线索都指向明年的大件要涨价，或是技术性涨价。
面对这场即将到来的涨价，普通人该怎么做？我的建议是：如果是刚需，早买早享受，趁着年底双旦促销赶紧下手。有钱就买新的，没钱就买二手，并且记住，能全款就全款，买不起全款就别买，不要透支未来的钱。未来是没有确定性的，明年你的工资会不会降，你会不会被裁员，没人知道。别为了消费，把自己的“斩杀线”拉得这么低。
不是刚需的话，就好好保养手上的产品，当个“钉子户”。在动荡的周期里，现金流就是你的胆量，就是你的尊严。当然，如果你是富哥富姐，就当我没说过，请您出手，多多消费，拉动经济。
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