我刚在地铁上听见两个年轻人聊天。

一个说：“余额宝现在收益才1%出头，存着还有意思吗？”

另一个回：“可它比活期强啊，而且钱随时能用。”

这话听着简单，但真能说清“风险”二字的，没有几个。

针对余额宝有风险吗这个问题。‌

首先，余额宝不是银行存款，它是一只货币基金。合同白纸黑字写着：不保本，不保息。

其次‌，余额宝的底层资产，80%以上是国债、央行票据、银行存款，全是国家信用背书的东西。资金托管在工行、建行这些国有大行，和支付宝的运营资金，隔着一道防火墙。2025年，央行已把余额宝这类资金纳入M1统计，监管强度和银行活期存款一个级别。你担心的“跑路”“暴雷”，在它身上，几乎不可能发生。

最后，更应该警惕的是用户的认知误区和误操作等看不见的风险。

我问那位理财经理：“那还该不该用？”

他笑了笑：“用，但别当全部。10万以内，放着应急、买菜、还花呗，挺好。超过了，就该考虑分开放。”

地铁到站，门开了。

他没再说什么，只是低头看了眼手机——余额宝的七日年化，刚从1.02%跳到了1.04%。

你盯着那串数字，心里清楚：
它只是，这个时代，最温柔的“活期替代品”。

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