12月26日，CPO、算力概念蓄力调整。截至11:20，创业板人工智能ETF华夏（159381）跌0.69%，5G通信ETF（515050）下跌0.95%。信科移动、首都在线、深信服、信维通信等个股逆市走强；源杰科技、工业富联、景旺电子、中际旭创等跌幅居前。

AI算力赛道投资热情持续高涨，相关ETF表现亮眼。创业板人工智能 ETF 华夏（159381）近期获资金持续加仓，最新资金净流入 0.52 亿元，近 20 日累计吸金7.39 亿元；5G 通信 ETF（515050）同样表现强势，截至昨日，年内涨幅超 102%。

展望后市，华泰证券认为，AI能力跃迁驱动商业化全面提速。模型端，中美两国的头部厂商仍将主导全球大模型格局，美国依托算力与后训练优势持续保持领先，国内厂商则在架构优化、注意力加速等方向形成差异化突破，Scaling Law 2.0驱动下的迭代分化趋势愈发明显。算力端，推理范式的全面升级带来算力需求结构的深刻变化，连续推理、多模态生成等高价值场景将成为未来增量的核心来源；同时，云厂商Capex上修与超大规模合作模式的扩散正推动全球数据中心建设进入新加速点。应用端，2026年有望成为AI商业化的关键拐点，模型能力、工程体系与商业模式的同步成熟将推动AI应用从“工具可用”迈向“价值可兑付”，看好AI应用商业化加速。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超57%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模近80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)