惯例周末进行深度复盘与思考。本周思路如下：
1、大盘2025收官目标是4000点？1月份还能高举高打？
2、跨年妖明牌，是否还有变化？会突然大规模退潮吗？
3、商业航天还能走多远？哪些题材还有预期？
4、北证行情何时能再次破局？
一、大盘分析
指数层面实现了8连阳，成交也在稳步放量。从形态上看，的确是有春季行情提前启动的意思。也有传闻说市场收官之战目标是4000点，并不是市场自身行为。如果真是任务，那技术分析的确也没啥必要。直接说几个主观的看法：
（1）未来3天：指数应该不会有大的风险。暂缺相信收官之战的说法。走得好可能会摸4000甚至前高点。走的弱也能在3936上方稳住震荡。
（2）1月：对大盘主观感觉并不理想，可能是先抑后修复的格局。存在结构性机会，有业绩预期的表现会不错。业绩预期不好的要警惕兑现压力。
（3）2026慢牛格局不变，全年目标还是4400-4500。如果相信这个目标的话，未来的每一波段指数挑战，幅度在100-200点范围内的，都是很好的抄底机会。比如这波回调3800附件。
以上仅供参考。
二、跨年行情与跨年妖
1、情绪周期分析
从情绪转点看，12月11到11月17这5个交易日是偏混沌退潮的状态。12月17-18号才开始有显著转暖，可以定义为新周期的起点。神剑和嘉美是新周期内相对标准的连板龙头。胜通则成了比他们高2个身位的穿越龙。12月23情绪有一波较大分歧，但数据算不上冰点，所以不能算周期结束，之后24号也就是本周三开启了连续3天的情绪加速，整个新周期经历了分歧转一致进入2阶段，有点开启大周期的意思。
为什么情绪突然转加速？甚至有了主线主升的感觉？
（1）连板高度的突破。胜通，首个进入异动池后依然高举高打的票。虽然是因为并购重组，但总算是提升了高度，对情绪有带动。再加上后排嘉美以及低位的锋龙的大单助攻推动，连板情绪打开了。
（2）商业航天的超预期。周二的回收失败，全网很多人看空商业航天，老谷这么坚定看多商业航天的，当时也认为起码要回调休息2天吧，但周三就给了修复反包，力度之大超出市场认知，由此开启情绪加速。神剑分歧转一致，是首个非并购重组能突破6进7的。
（3）高位的票持续震荡走强，发展、动力、平潭、东百等，表现都不错，高位资金没有退出迹象，保障了低位与连板打高度的安全性。
（4）大盘在周三反包突破3936，市场认为大盘的W形态突破中间点，后面果然又给了3连阳。
（5）跨年预期推动行情超预期发展。
也就是说，这3天的情绪高潮，是大盘+题材+情绪共振+跨年的主线主升高潮。
2、后续预期以及跨年分析
要预判后续的行情，下周一是关键节点。上述利多因素，接下来会慢慢转为利空。大盘8连阳后越是逼近4000短期回调风险就会加大，题材与情绪连续3天高潮接下来很容易分歧，高位龙头和连板，除了并购重组的2个票触发异动无惧监管外，其他的都在老老实实绕异动。神剑、世宝、鹭燕周一还要面临100%异动压制，西部、再升、动力、超捷周一都要面临200%异动压制。东百还有1个涨停后也要再次面临200%压制，通宇再有2个涨停也是200%压制。异动是最关键的影响因素。胜通与嘉美人家毕竟是并购重组，票也小，合力起来敢顶着上，但即便如此，胜通周五也T板放量，周一也有继续放量预期，是否顶住压力不好说。
所以，周一和周二成了非常关键的节点。如果这些面临异动的票，周一敢于上板就是胜利的第一步，情绪高潮下终于推动了非重组票敢于异动。第二步，周二触发异动的票，如果是高举高打继续突破，情绪就会反推更高潮，这个敢于异动的票借助跨年预期，顶着压力再来几个加速，就彻底成妖（不排除也有可能整体大盘情绪弱，抱团打造跨年妖），甚至有可能带动其它票不再卡异动，集体异动抱团。但如果异动的票被核按钮，其他票就会兔烹，大概率冰点退潮。
坦白说，老谷没办法预判到底会是哪种情况。总之，下周一二的短线情绪，会有巨大波动与变数。风险很大，风浪很大，机遇也大，鱼会很贵。要么超预期各种妖股跨年，要么就是各种卡异动别别扭扭的。
重点跨年目标，基本也都明牌了。双数分析中我提到的，都有跨年预期。如果要给其做个优先级排序：航发展+盛通+神剑+东百+平潭+通宇+百大+再升+西部+世宝+鹭燕。优选2-3天内无异动压力的。或者最先挑异动后能还能抗住分歧高举高打的。
其次是：低位也有机会，也就是2-3板的票，高位的核心票敢加速，低位的就敢加速。高位的如果分歧，低位的pk出的新龙头就成了跨年标地。
三、题材分析
1、商业航天。
上述情绪分析同样适用商业航天，理论上板块连续强了3天，周一是有分歧预期的。如果几个上述提到的龙头超预期挑战异动，板块还有可能分歧再转高潮，但难度比较大。更大概率是分化，无异动压力的继续走强，有异动压力的偏弱。低位也会pk。核心锚定航发和神剑，就知道整个板块情绪状态。
短期：有分歧预期，但只要没有因为异动批量核按钮，短期就不会退潮。这3天的行情已充分验证商业航天核心主线地位。高位即便有1-2跌停较大分歧，还会走类似平潭这种多波段向上趋势。低位等神剑断板，板块就会有一波分歧，分歧之中但还会有新的补涨票出现。
周末商业航天利好利空参半。科创板标准正式对商业航天开放，说明了政策层面的重视。周五美股商业航天下跌，以及某臻的利空等，可能会拖累。
中长期：商业航天明年还会有轮动。类似机器人24年年底到25年的行情。全年都不间断的轮动，时不时爆发一波主升。
老谷的节奏上，周二清仓，周三再度杀回来，周四加仓，周五做了切换。下周一的目标是去弱留强，聚焦核心跨年。同时留意是否有敢挑战异动并强上强的妖股出现，如果出现了，我是一定会去试错的。
2、其它题材
（1）大消费。依然是轮动热点，周末也有利好。高位的东百百大安记等，与商业航天高位票状态差不多。单从消费分支来看蛮多的。目前短线而言主要是抱团，布局活跃，暂时不存在主线预期。不过局部抱团炒作也就够了。
（2）有色金属。从金、银贵金属，再到铜铝，有色的大周期是陆续到来的。金是降息预期，明年美联储换人，降息只会更快，黄金到5000都有可能。白银是贵金属+工业金属双属性，短期涨的实在有点猛，警惕回调吧，中期也是看降息跟金。铜是产量受限+工业需求增加双重推动，还有挺多空间。铝也在上升期。还有各类小金属比如钨、铂钯、锡等。整体看下来，有色依然可以做趋势波段，未来还有一大段上升空间。就是节奏要把握好，这不是超短行情不能追涨，而是趋势波段行情，适合低吸。
（3）机器人。大逻辑是等待各大厂的量产放量，目前还没到时候。短期逻辑是优必选并购锋龙的炒作。市场预期锋龙至少10连板起步，再加上周末机器人也有踢腿视频火爆+机器人技术委员会成立的消息，下周有短炒一波的可能，类似之前的上纬与首开那2波的节奏。
（4）AI。机构对AI增量的放量预期，主要是谷歌TPU量产，和英伟达GB300以及Rubin的新增量。主要是光模块+OCS+M9带来的Q布、树脂、探针、铜箔等的需求增加，还有全系液冷需求增加等。每个方向有几个核心票，都是机构炒作“合作订单”预期，都在审厂验证阶段，能否获得石锤订单还未知。全靠小作文推动。节奏比较难把握。
（5）福建板块。基本是补涨不动了，2个龙头也显露疲态，即便后面还能抱团跨年，估计也是末端行情了。
（6）无人驾驶。L3的消息持续活跃，老谷感觉无人驾驶的重视度要提高。
（7）新能源锂电。消息的确是不少，反内卷+涨价，碳酸锂期货业一直大涨，能否成为大主线不好受，但应该也有反复轮动机会。
以上是老谷认为，还有轮动预期的题材。仅供参考。没点到的题材，也不是没预期，消息刺激到了照样可以轮动。节奏上，可能要看商业航天分歧的时候，短线热钱流向哪个板块。
四、北交所
自从11月18号4个阴线回调后，北证50已经连续1个多月在1400-1500点之间震荡。12月11号大阳线起来后，基本就在1430到1460之间窄幅震荡，成交量在200-260亿之间徘徊。相比于大盘、创业板、深成指，哪怕是对比微盘股只是，北证50也算是落后了。
我感觉变盘节点快要来了。假如大盘是奔着4000点收官甚至新高而去，那北证50也应该能回到1550点上方才对。我是感觉北证50是有补涨预期的。
个股而言，这周北证的情绪比较差，除了周一有个田野拉了30cm，已经连续4天没有首板。倒是有个广道拉3板了，还有3天就退市，也蹦跶不了几天。个股没啥好分析的。本周出彩的一个没有。即便是周三到周五，商业航天如此高潮，大盘如此强，北证也不弱的情况下，资金都不敢在商业航天板块挖掘新的30cm补涨，尤其是周三商业航天超预期大涨修复，周四再续高潮的节点，一个敢打的都没有，资金真是怂到家了。
接下来的机会在哪里？需要等一个爆发的节点或者契机。最大的机会，可能就在于北证50再次爆发的时候，那个时候与题材共振的首板30cm是一定要考虑的，有机会成为新龙头。要么是大盘冲关新高，北证被带动爆发。要么是大盘冲高失败回落弱震荡，资金回流北证避险爆发大阳。还有一种可能是，爆发新题材，但难度比较大。有预期的题材基本都在我上述分析的题材里，连最强商业航天都不敢拉30cm，其它题材即便爆发能拉30cm难度也挺大。还是要等北证整体情绪爆发的时候。
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