国家数据局于近期发布《关于加强数据科技创新的实施意见》，明确提出将加快全国一体化算力网建设，推动多元算力资源并网池化、智能调度和便捷使用，以打造支撑数据科技研发与验证的高性能算力体系。

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中泰证券指出，AI算力已成为通信行业的主要增长引擎，并看好算力产业链的投资机会。该机构认为，头部光模块厂商的交付能力将成为成长关键，并提示关注光芯片、OCS、空芯光纤、液冷、电源等细分方向。同时，国产算力的芯片进展以及国产模型的追赶变化，将影响AIDC（人工智能数据中心）的景气节奏。

中信证券认为，展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备。一方面，半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强；另一方面，国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案。多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等细分领域有望迎来更高的业绩弹性。

首创证券的分析则区分了北美与国产两条路径。该机构认为，北美算力产业链在服务器组装、高端PCB、光模块等环节具备成熟产能与技术壁垒，是算力基础设施建设的核心支撑环节。而在国产算力方面，AI大模型与国内芯片厂已逐步形成技术协同的完整生态，叠加国产芯片厂产能持续扩张，国产算力芯片在自主可控与供应链安全的双重逻辑下，有望加速打入国内算力基础设施供应链。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君