作者 林易
编辑重点君
近日，全球顶级创业孵化器YC在一期视频播客中，对2025年AI行业做出年终总结，Gemini的爆发成为重点讨论的话题。
过去一年，Gemini的市场份额从个位数暴增至23%，成为不少人最常用的模型。而就在2年前，当ChatGPT 横空出世时，谷歌曾一度陷入恐慌，拉响了公司最高级别的红色警报。彼时，外界看到的是一个硅谷科技巨头在面对新技术时的窘迫。
然而，仅仅两年后的2025年，局势发生了戏剧性的反转。凭借Gemini 2.5/3.0 系列模型和 TPU v6/v7芯片的算力支撑，谷歌不仅在模型能力上抹平了代差，更利用从芯片、云计算、模型、应用的全栈技术闭环，大幅拉低了推理成本。现在，轮到OpenAI 拉响了红色警报。
资本市场敏锐地捕捉到了这一信号，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦历史性地第一次建仓谷歌，要知道，这位全球最知名的价值投资者一直都在极力避开高速变化的科技公司。
过去一年谷歌股价上涨超60%，这些聪明的钱不再只为模型买单，而是开始押注拥有全栈AI 技术的科技巨头。毕竟，后者比纯模型公司拥有更深的护城河，以及更强的确定性。
谷歌增长的确定性很大一部分来自云业务。2025年前三季度，谷歌云营收达410亿美元，同比增长31.2%，显著高于亚马逊AWS和微软Azure，在北美三大云厂商中增长最快。
过去十年，北美云市场格局相对稳定，亚马逊AWS、微软Azure牢牢占据前两席，但2025年情况明显不同，随着AI应用加速落地，谷歌靠自研模型Gemini系列模型及TPU芯片，在模型能力和算力成本上形成优势，开始吸引越来越多企业使用谷歌云。曾经稳固的北美云市场格局出现了松动。
大洋彼岸的中国市场，类似全栈反击的剧情也在上演。
超级周期：云厂商需构建系统级AI基础设施
先看大盘。2025上半年，中国公有云市场同比增长近20%，创下两年来新高。云计算的周期波动始终与技术浪潮同频：上一轮爆发在2014至2020年；2021至2023 年，随着移动互联网红利见顶，云市场一度失速。而2023年大模型的爆发成为了新的转折点，各行各业重燃增长预期，企业开始将AI深度嵌入业务流程，推动组织重构、效率提升。
进入2025年，云市场进一步提速，推动增长的动力来自两个方向：
一是推理端算力需求的井喷。随着DeepSeek R1、文心X1等深度思考模型的普及，AI 应用正从简单的“快思考”转向复杂的“慢思考”。模型在输出结果前，需要进行大规模的思维链推演。同时，多模态模型及应用进一步普及。这导致推理端算力需求呈指数级增长。
二是企业采购从“项目制”转向“系统性部署”。企业AI落地绝不是简单的API调用，而是一个涵盖算力供给、模型精调、工具编排、知识库挂载、安全管控的复杂系统构建过程。企业不仅需要模型，更需要解决计算性能、稳定性、扩展性和安全性等工程化难题 。
从真实招投标数据来看，这一趋势尤为明显。2025年1-11 月，中国主流云厂商大模型相关中标项目累计达291 个，中标金额突破21亿元。中标项目高度集中在金融、通信、能源、政务和教育科技这五大关键行业，显示出强劲的转型需求。分析这些订单可以发现，行业已从“上模型”的尝鲜阶段，迈入“规模化落地与复购”的深入产业阶段，Agents（智能体）开始接管企业从生产到经营的各种环节，直接创造价值。其中，百度智能云以95个中标项目和7.1亿元中标金额，位居行业榜首，是行业落地AI的首选云厂商。
随着智能经济时代到来，企业需要一朵能支撑起复杂系统工程的系统级AI基础设施。传统的以CPU为主、核心在于信息流通的云计算设施，正在被以GPU和Agent为核心、致力于创造价值的新型AI基础设施所取代。
头部云厂商纷纷加大基础设施投入。百度智能云明确了AI Infra（算力基础设施）与Agent Infra（智能体基础设施）的双轮驱动战略。其中，AI Infra，为企业提供强大的芯片、超节点、超大规模集群和百舸平台，解决算力供给的问题；Agent Infra，为企业提供一整套Agent的开发与运行系统，帮助企业在自己的场景中用好Agent。阿里云2025年则宣布了“AI 基础设施重建计划”。
当云计算的价值创造方式被重构，产业链随之进化时，行业便真正进入了AI超级周期。
深入产业：落地是检验AI价值的唯一标准
一个行业共识是：大模型真正的价值，不在C端消费级场景，而在于千行百业的一个个具体业务场景里。
企业落地AI，选择云合作伙伴时，考量的核心要素往往非常务实：
- 绝对稳定可靠。核心系统哪怕宕机半小时，都可能意味着产线停摆或交易中断，业务连续性是底线。
- 深度理解业务。AI必须嵌入金融、制造、政务等垂直场景中，云厂商需像顾问一样提供深度解决方案。
- 交付解决方案。企业本质上购买的不是AI技术本身，而是用AI解决实际问题的能力。
因此，能够承接AI 落地需求的云厂商，必须跨越三道槛：
第一道是算力层，攻克万卡集群面临的通信墙与稳定性难题。当模型进入万亿参数时代，训练任务被切分到成千上万张卡上，卡间通信延迟成为最大短板。如果没有底层的芯片级互联优化和上层的分布式策略，单纯堆砌硬件会导致算力大量浪费。能否让万卡集群像一颗芯片一样高效工作，是检验云厂商技术成色的试金石。
第二道是模型层，构建起行业专精模型、并提供降本方案。通用大模型虽然强大，但在落地垂直行业时，往往面临博而不精且成本高昂的困境。云厂商必须将企业沉淀的数据、规则与模型深度耦合，构建行业专精模型，并提供清晰的降本路径。
第三道是应用层，构建起企业级智能体基础设施。要让Agent真正可用，必须解决连接、编排与安全三大难题：既要通过MCP等协议打通企业私域数据与存量IT工具，又要支持复杂任务的工作流编排，更要在Agent接管核心业务时提供完备的权限管理与安全防护。
以此三道门槛为尺，我们不妨审视中国市场的头部玩家是如何布局的。以百度智能云为例，其过去一年的技术动作，恰好对应了这三个维度的系统性解题思路：
在算力层，百度智能云在硬件上发布昆仑芯超节点天池256，通过自研X-Link协议将256张加速卡封装在一个节点内，卡间互联带宽提升4倍；软件上，百舸5.0平台针对MoE模型研发了PD分离技术。依托软硬协同，百度智能云成功点亮了中国首个全自研的3万卡集群，不仅解决了大规模训练的稳定性难题，更将有效训练时长维持在95%以上。
在模型层，通过“旗舰+轻量+专精”的全栈矩阵攻克成本难关。一方面通过自研文心5.0系列、4.5 Turbo、X1 Turbo，及第三方DeepSeek R1等深度优化模型大幅降低调用价格；另一方面推出千帆慧金等行业专精模型，以更小的参数规模实现专业效果，让企业算得过账。
在应用层，构建了完备的智能体基础设施。百度智能云在国内率先实现了对MCP的全生态兼容，通过千帆平台，企业可以像搭积木一样连接超过1000个现成的MCP服务，也可以快速接入自有系统。配合全链路安全治理，让智能体真正具备了处理复杂企业任务的能力。
企业选择：积极拥抱全栈AI云厂商
就像海外企业开始加速拥抱谷歌云一样，国内企业也纷纷选择能提供全栈AI基础设施的中国云厂商。
“全栈”是一个源自计算机领域的专业术语。AI 时代的计算架构已发生根本性变革，从传统的“芯片—操作系统—应用”，演进为“芯片—框架—模型—应用”四层架构。
具体到云计算领域，这意味着厂商需要构建起从算力平台、数据服务平台、模型开发平台，到部署平台的完整AI云基础设施，支撑企业从模型训练到业务接入的全流程需求。这种全栈自研带来的最大优势是能够进行端到端优化，使 AI 系统更加高效、稳定、安全，也降低了企业使用门槛和成本。
拥有全栈能力，也意味着能服务多样需求、适配复杂场景。比如，在传统制造、金融、政务等数据质量不高、预算有限的行业，全栈AI 云厂商能以更低的成本完成模型微调和部署。而在安全性和自主可控性要求极高的国央企场景，全栈 AI 云厂商更是完成从硬件到交付闭环的唯一选项。
数据正在印证这一趋势。赛迪顾问（CCID）发布的《2025H1 中国 AI 云全栈服务市场份额报告》显示，2025 年上半年，中国AI云全栈服务市场规模达到 280.9 亿元，同比增长 195.7%。报告指出，市场马太效应愈发显著——百度智能云、阿里云、华为云三家厂商合计占据了 85.5% 的市场份额。其中，百度智能云以40.2% 的份额位居第一。
百度智能云的市场表现，源于长期的战略定力。财经作者吴晓波在2025科技人文秀中表示：“中国今天有几家非常重要的人工智能基础设施建设商，其中之一就是百度智能云。百度在2013年就成立了深度学习研究院，2015年，是中国互联网公司中，第一个提出要确立AI云战略的。在2023年，在ChatGPT-3.5推出四个月以后，百度推出了中国的第一个生成式大语言模型产品——文心一言。因此，百度智能云形成了两种能力：一个是算力的基础设施，如昆仑芯这样的产品，一个是服务于智能体Agent的基础设施。这两种能力帮助中国的很多企业开始有机会建立自己的行业大模型。”
长达十年的压强式技术投入，如今在商业层面开始兑现，构建起了城河。根据IDC数据，百度智能云已连续六年、累计十次蝉联中国AI公有云市场冠军。另据公开数据，百度智能云服务了超过65%的央企客户和超过46万家企业，打造了140万个Agents，成为100%系统重要性银行、TOP10新能源汽车企业、超半数以上游戏厂商首选的AI云服务商。在具身智能领域，AI云市场份额第一。
吴晓波在2025科技人文秀中分享了一个有意思的故事：今年3、4月份他去了14家具身智能机器人企业，都是请百度帮联系的。那两个月的调研，让他对中国的具身智能产业有了一次全新的认识，看到了一个行业初创的时候的情况，以及有哪些人活跃在这个行业。而在这个备受关注的新行业，百度智能云也已获得了市场广泛认可。
这种全栈布局，还得到了国际权威机构的背书。Forrester在《AI Platforms In China, Q4 2025》报告中，将百度智能云列为 “领导者” 象限，并在现有产品维度给予最高分。这正是对其全栈战略的认可。
2025年，百度智能云战略进一步升级，打造“云智一体、智能优先”的新一代AI云基础设施。
未来云厂商的竞争，将不再局限于谁能提供更便宜的API，而是谁能真正落地千行百业、谁能在真实业务中帮助企业创造价值。
赛迪顾问预测，到2026年，中国AI云全栈服务市场规模将突破千亿，达到1116.3 亿元。在这个万亿级赛道上，只有那些能够提供“全栈能力”并深入“真实场景”的云，才能成为企业最终的同行者。
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