2025年12月26日，淮河能源（集团）股份有限公司（以下简称淮河能源，600575.SH）发行股份及支付现金购买资产项目顺利实施完成，本次交易规模116.94亿元。中信证券担任本次重大资产重组的独家独立财务顾问。

近五年来火电行业规模最大的发行股份购买资产项目

近五年来安徽省规模最大的重大资产重组项目

中信证券长期服务淮河能源，成功实施多项资本运作：2014年14亿元再融资，2016年40亿元重大资产重组及募集配套资金，2023年12亿元现金收购，2025年117亿元重大资产重组

聚焦主业整合升级

构建高质量发展新格局

淮河能源控股集团有限责任公司（以下简称淮河控股）是全国14个亿吨级煤炭基地和6个大型煤电基地之一，是安徽省煤炭产能规模、电力权益规模最大的企业。淮河能源作为淮河控股旗下唯一上市平台，长期致力于能源产业的稳健发展与结构优化。本次重组是淮河控股积极响应国家能源安全战略、深化国有企业改革、提升上市公司质量、推动内部资源整合的关键举措。

通过本次重组，上市公司整合优质电力资产，控股装机容量自324万千瓦跃升至1,200万千瓦以上，一体化配套煤矿产能达千万吨，进一步夯实了煤电主业基础，增强了产业链协同效应，提升了整体资产质量和持续盈利能力，进一步强化了上市公司作为淮河控股旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

服务实体经济

助力能源产业结构优化调整

能源产业是国民经济的命脉，推动能源企业兼并重组和专业化整合，是构建现代能源体系的重要路径。中信证券始终坚持以金融服务实体经济为本，深度参与国有企业改革，助力企业通过资本运作优化资源配置、提升运营效率、实现战略转型。

中信证券充分发挥在能源行业和并购重组领域的专业优势，长期服务客户，十余年来成功协助淮河能源完成多项资本运作。本次重组的成功实施，不仅是淮河能源提升综合实力和市场竞争力的重要举措，也是安徽省属国有企业深化改革、提升资产证券化率的重要里程碑。

淮河能源

（股票代码：600575.SH)

淮河能源是安徽省及华东地区主要的能源企业之一，主营业务涵盖火力发电、售电、铁路运输及配煤业务等多个领域。淮河能源深入践行“两个联营+”发展模式，着力构建“以煤电为保障、以清洁能源为方向、以综合能源服务为延伸”的产业体系。淮河能源于2003年3月在上海证券交易所主板上市。

(中信证券)