意大利华人网2025年12月30日消息：最近不少准备在意大利买房的人都有点懵：明明欧洲央行已经连续多次按兵不动，没有再加息，怎么银行这边的房贷利率反而还在往上走？不少人正准备签合同，却发现月供比预期高了一截，心里直打鼓。

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从大环境看，欧洲这边的经济算是稳住了。欧洲央行行长拉加德已经明确表示，基准利率连续第四次维持不变，通胀整体受控，欧元区经济表现甚至比之前预计的还要好。按常理来说，这种情况下，老百姓借钱买房的成本应该慢慢降下来。

但现实在意大利却完全不是这么回事。房贷利率并没有跟着“降温”，反而在悄悄上涨。根据意大利央行和消费者协会Codacons的数据，今年1月，意大利家庭房贷的平均实际利率大约在3.50%，到了2025年10月，已经升到了3.73%。别看只涨了0.23个百分点，放到几十年的贷款周期里，差距一下子就被放大了。

比如说，如果你贷款15万欧元，分30年还，每年要多掏大约220多欧元；如果是12万欧元、25年的贷款，一年也要多付接近190欧元。对普通家庭来说，这已经不是“小钱”。

那钱到底贵在了哪里？关键就在两个指标上。一个是浮动利率常用的Euribor，目前整体还算稳定，预计到2026年前后会维持在2.1%左右，这也意味着浮动利率房贷短期内波动不大，甚至可能略微下降。另一个是固定利率所参考的IRS，这个变化就明显多了。以25年期为例，IRS从今年1月的2.4%一路涨到2025年12月的3.1%，直接把固定利率房贷的成本顶了上去，新签的固定利率房贷，每个月平均要多还大约40欧元。

所以，很多人感觉像是“突然出了新规”，其实并不是哪条新法律在作怪，而是银行的定价策略、市场预期变化，再加上一些国际资本流向的影响，一起把固定利率推高了，最终压力落在了买房的人身上。

往后看，欧洲央行的态度依然偏谨慎，短期内不太可能大幅调整利率。有声音把希望放在2027年，但那毕竟还远。对打算买房或者准备重新贷款的人来说，不能只看欧洲央行的动向，更要盯紧意大利本地市场的数据，尤其是Euribor和IRS的变化。

说白了，固定利率胜在安心，但现在价格偏高；浮动利率短期看更灵活，但未来依然存在不确定性。签字之前，多比较几家银行、多算几笔账，结合自己的收入情况和长期规划再做决定，必要时找专业人士帮你把关，往往比事后后悔要划算得多。（异域 编写）