现在逛商场能撞见机器人导购引路，进工厂能看到机械臂精准组装，人形机器人早就不是科幻片里的“稀罕物”了！2025年这股科技热潮直接被华尔街巨头高盛“点燃”——美国证券交易委员会最新持仓披露+产业调研动态显示，高盛悄悄“扫货”了8家人形机器人核心企业，有的股价已经翻倍狂涨，还有6家估值没跟上赛道热度，妥妥的“价值洼地”。要知道高盛向来是“提前布局风口”的高手，这波操作背后，既有国家政策的强力撑腰，也藏着千亿赛道的赚钱机会。

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政策托底！2025人形机器人迎来“爆发元年”
人形机器人能火到被高盛盯上，首先得感谢政策的“硬核支持”。2025年工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确提出，要让核心部组件实现安全供给，整机批量生产并落地示范应用，还要培育2-3家全球影响力的生态企业。国家发改委更是把具身智能（人形机器人核心技术）纳入“十五五”规划，建立行业准入机制，避免盲目扎堆，引导产业规范发展。
地方政策也跟着加码，北京亦庄出台“具身智能机器人十条”，给企业发“打样券”、销售补贴，还建了数据实训场。数据更能说明热度：2025年国内人形机器人市场规模达82.39亿元，占全球一半份额，行业增速超50%，直奔2030年千亿市场。有政策托底+市场爆发，高盛这波布局其实是“顺势而为”。
高盛8大标的曝光：个个踩中核心赛道
高盛选标的眼光向来毒辣，这8家企业没有一家是“凑数的”，全都是人形机器人产业链的“关键玩家”，主营业务刚好卡住机器人“关节”“皮肤”“骨架”等核心环节：
- 力星股份（股价涨224.75%）：专攻机器人核心传动部件，是产业链里的“隐形冠军”；
- 和而泰（股价涨123.15%）：做智能控制器，相当于机器人的“神经中枢”，适配多个头部机型；
- 协创数据（股价涨106.05%）：聚焦机器人数据传输与存储，跟上人工智能大模型融合趋势；
- 恒辉安防（股价涨91.75%）：研发的特种防护材料，能提升机器人在复杂场景的耐用性；
- 三联锻造（股价涨42.6%）：行星减速器精度达±0.005mm，是机器人“关节灵活动”的关键；
- 沃特股份（股价涨27.88%）：聚醚醚酮特种材料让机器人整机减重15%，获多国客户认可；
- 中研股份（股价涨20.17%）：核心材料适配机器人高温、高压工作环境；
- 铭科精技（股价涨11.11%）：精密结构件供货头部整机厂商，批量生产能力突出。
6家“价值洼地”实锤：低涨幅+高潜力
这8家里，力星股份、和而泰等4家已经翻倍涨，但剩下6家股价涨幅都没超过50%，甚至铭科精技才涨11.11%，妥妥的“价值洼地”，核心原因就是估值没跟上赛道热度。
从行业估值来看，2025年末人形机器人指数市盈率52.96，而这6家企业市盈率大多低于行业平均，且业务都卡位产业链高价值环节——比如三联锻造的减速器、沃特股份的特种材料，都是人形机器人量产的“卡脖子”部件，国产化率还有巨大提升空间。更关键的是，2025年人形机器人行业融资达195亿，远超2024年全年，随着智元、优必选等企业批量交付，核心零部件需求会爆发式增长，这些低涨幅企业随时可能“补涨”。
千亿赛道怎么选？抓准2个核心逻辑
高盛这波“扫货”其实给普通人指了明路，想把握人形机器人机会，不用盲目跟风，抓准2个核心就行：
一是看“政策受益”：工信部明确要突破“大脑、小脑、肢体”关键技术，像减速器、电机、特种材料这些核心零部件企业，有政策扶持+国产替代需求，确定性更高；二是看“量产潜力”：2025年全球人形机器人销量达1.24万台，2035年将突破500万台，现在布局那些已经批量供货、客户稳定的企业，相当于提前抢占“量产红利”。
说到底，高盛重仓的8家标的，本质是押注“政策+量产”双重风口。6家低估值企业没涨起来，只是暂时没被市场充分关注，随着人形机器人走进更多工厂、商场，这些“价值洼地”迟早会被挖掘。对普通人来说，不用纠结于短期涨跌，看懂赛道趋势和企业核心竞争力，就能在千亿风口里找到靠谱机会。