12月31日早上打开行情软件，一眼就看到人工智能板块“炸了”——智谱AI方向领涨，板块指数高开高走涨超2%，连续第6天上涨；蓝色光标临近午间直接“20cm”涨停，创2015年11月以来新高；还有北交所刚上市的蘅东光，开盘就暴涨1007%，最高冲至1128%，这动静看得人心里痒痒。但热闹归热闹，我猜很多人跟我朋友小夏一样：之前追AI股踩过坑，涨两天就调整，慌慌张张卖了，结果卖完就起飞，最后只能拍大腿。为啥总被甩下车？关键是没看懂机构在干嘛。
一、AI股能不能拿住？得看机构是不是真在忙
12月31日的AI行情，其实有不少利好撑着：合肥的国家人工智能应用中试基地启动了，要整合国产算力降低AI研发门槛；北京出了医疗AI的政策，鼓励医院和企业合作做智能服务；教育部还说明年要出AI赋能教育的政策。这些利好能给市场信心，但信心能不能变成持续涨势，核心看机构资金是不是真的在参与——毕竟，散户追涨撑不起长期行情，机构的持续参与才是关键。
以前大家看股票，就盯着K线涨没涨，却没意识到：K线背后的“交易行为”才是本质。比如有的股票涨两天就跌，可能是散户在跟风；但有的股票跌两天又涨，却是机构在“洗盘”——把跟风的散户洗出去，自己好继续拉。怎么区分？现在量化大数据能把“看不见的交易行为”变成“看得见的数据”。
二、想不被洗出去？先看懂这两组数据
我用了十多年的量化工具里，有两组数据最能帮我“猜透”机构：
第一组是主导动能——用红黄蓝绿四种颜色的柱体表示：红是“做多”（积极参与交易）、黄是“回吐”（少量卖获利筹码）、蓝是“回补”（补仓）、绿是“做空”（参与积极性下降）。
第二组是机构库存——橙色柱体，代表机构大资金的活跃程度：橙色柱体持续越久，说明机构参与交易的积极性越高。要是机构不看好这只股票，根本不会一直耗着。
看图2：
比如这只股票，股价创短期新高后开始调整，很多人会慌：“是不是要跌了？”但看主导动能是蓝色回补，同时机构库存的橙色柱体没断——这就说明是机构在补仓，也就是常说的“震仓洗盘”。要是没有机构库存，只是蓝色回补，那就是散户在补仓（跌多了买一点博反弹），根本改变不了趋势。
三、震荡不是终点，关键看机构有没有“补仓”
再回到12月31日的AI股：比如涨得好的蓝色光标，要是之前调整时，你能看到“蓝色回补+机构库存活跃”，就知道是机构在洗盘，根本不用慌；相反，要是调整时机构库存没了，那就算涨也是短期反弹，碰都不能碰。
我还有个真实例子：上个月有只股票，股价调整了3天，反弹力度很弱，我朋友想卖，我让他看量化数据——主导动能是蓝色回补，机构库存还在（橙色柱没断）。我跟他说：“这是机构在洗盘，再等等。”结果第4天股票就开始拉升，他没被甩下车，最后赚了15%。
看图3：
你看，这只股票调整时，机构库存没断，主导动能是蓝色回补——典型的“机构震仓”。要是没看懂这个，肯定会在调整时卖飞，等涨起来再追，反而成了“接盘侠”。
最后想说：热闹里要保持清醒
12月31日的AI行情确实热闹，但大家别光顾着追涨。先看机构是不是真的在参与：要是调整时“蓝色回补+机构库存活跃”，就安心拿着；要是机构库存没了，就算涨得再猛，也别碰。
还有北交所的蘅东光，虽然涨得猛，但也要看基本面：2022-2024年营收复合增长66.39%，2025年前三季度营收涨了91.38%，净利润涨了123.75%——这才是支撑它涨的根本。要是没有基本面，光靠炒作，涨得快跌得也快。
其实投资最怕的就是“跟风”——别人买我也买，别人卖我也卖。但有了量化大数据，就能看懂机构在干嘛，这样就算市场震荡，也能稳得住。毕竟，真正的好股票，都是机构慢慢“洗”出来的——洗走的是浮躁的散户，留下的是看懂趋势的人。
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