完整报告获取：三个皮匠报告
2025年12月11日，BMO资本市场发布了长达110页的《2026年互联网行业十大主题展望报告》，为我们描绘了一幅AI驱动下互联网未来的全景图。报告预测，2026年AI应用与智能体将占据核心舞台，推动行业深度变革。
一、AI智能体赛道全面起跑，竞争格局将趋集中
报告指出，2026年将是AI智能体从实验走向商业落地的关键一年。
智能体竞争白热化：随着企业纷纷部署和验证AI智能体，哪些公司能将模型转化为真正的商业价值，将成为衡量成功的关键。
应用层规模化启动：AI应用开始大规模落地，企业和消费者对AI工具的接受度显著提升。
基础设施持续投入：谷歌、亚马逊、Meta等巨头将持续加大资本支出，布局AI基础设施，尤其是云计算和芯片领域。
二、AI从数字走向实体，机器人、自动驾驶成新焦点
AI不再只是虚拟世界的工具，正逐步渗透到物理世界中。
机器人智能化升级：AI为机器人提供“大脑”，推动其在仓储、物流等领域的广泛应用。亚马逊和谷歌在机器人领域处于领先地位。
自动驾驶商业化验证：2026年，自动驾驶行业将从概念验证转向商业模式验证，Waymo、百度Apollo等企业将加速商业化进程。
智能眼镜崭露头角：Meta、谷歌、亚马逊等公司正积极布局AI智能眼镜，试图打造下一代人机交互入口。
三、内容创作与UGC游戏：创作者经济持续繁荣
内容创作者和UGC（用户生成内容）游戏正成为互联网生态中的重要力量。
创作者工具升级：YouTube和Meta在2025年底推出新工具，帮助创作者更好变现，预计2026年内容生态将更活跃。
UGC游戏成新风口：Roblox的成功引发行业关注，Epic、Take-Two等公司纷纷加码UGC游戏，试图复制其成功模式。
社交电商潜力巨大：社交平台正成为消费者发现和购买商品的重要渠道，预计2026年全球社交电商规模将达2万亿美元。
四、监管与验证：年龄验证成行业新挑战
随着监管趋严，年龄验证正成为互联网企业必须面对的课题。
合规压力加大：各国政府推动在线安全立法，要求平台加强对未成年用户的保护。
影响用户活跃与变现：年龄验证可能增加用户使用门槛，对社交、游戏、AI等行业的增长构成一定压力。
五、消费趋势：体验经济崛起，零售更注重性价比
消费者行为正在发生深刻变化，体验和性价比成为关键词。
Z世代偏爱体验消费：年轻一代更愿意为旅行、现场活动等体验类消费买单。
零售业聚焦性价比：在经济不确定的背景下，消费者更注重价值，亚马逊、eBay等平台凭借价格优势获得青睐。
AI重塑旅游体验：智能体AI正成为旅游行业的新操作系统，从行程规划到预订服务，AI正在全面提升用户体验。
报告总结与启示
BMO的报告为我们清晰勾勒出2026年互联网行业的几大主线：AI智能体的商业化落地、机器人与自动驾驶的实体融合、创作者经济的持续繁荣，以及监管与消费趋势的双重影响。未来一年，行业竞争将更加聚焦于技术转化能力与用户体验提升。对于企业和投资者而言，紧跟AI应用、关注实体智能化、布局创作者生态，将是把握未来机遇的关键。
报告节选
三个皮匠报告AI译版
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