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作者｜深水财经社 乌海
2026年1月1日，新年的第一天，台积电发布声明称，美国商务部已向其南京工厂发放年度出口许可证，允许其“在无需单独申请供应商许可证的情况下”，继续获得受美国出口管制的设备与物项。
过去数年，台积电、三星、SK海力士等在中国大陆设有工厂的非中资企业，一直受益于美国的“经验证最终用户”（VEU）制度。
该制度相当于一张集体“通行证”，允许这些企业在无需逐案申请许可的前提下，进口特定的美国管制设备，以确保其大陆工厂的连续生产。
然而，这项备受瞩目的豁免权在2025年12月31日到期，业界一度人心惶惶，担心一旦政策断档，南京等地的晶圆厂将陷入停摆危机。
就在旧授权到期的关键时刻，台积电拿到了新的年度许可证，这张许可证的有效期为一年。那么为什么美国要在最后一天给南京台积电批条子呢？
美国步步紧逼
美国对华半导体技术的封锁由来已久，且呈步步紧逼之势。从最初限制高端芯片出口，到后来限制半导体制造设备、技术以及人才的交流，试图全方位遏制中国芯片产业的崛起。
2022年10月，美国商务部针对中国芯片产业实施广泛出口管制，其核心目的在于限制中国获取先进制程（如7nm及以下）的芯片制造技术和设备，意图将中国芯片产业锁定在中低端水平。
在实施严格限制政策的同时，美国又推出了“经验证最终用户”（VEU）这样的豁免政策，允许部分在中国大陆设厂的非中资半导体企业进口美国设备。
这一豁免政策在一定程度上是为了避免对全球半导体供应链造成过大冲击，因为这些企业在全球半导体产业链中占据重要地位，其在中国大陆的工厂承担着大量成熟制程芯片的生产任务，一旦生产受阻，将影响到全球众多下游产业，包括汽车、家电、工业控制等。
给台积电开了口子
台积电南京厂主要生产16纳米及更成熟的制程芯片 ，别看这些不是最尖端的3纳米或2纳米产线，但成熟制程芯片可是汽车、家电、工业设备等众多传统产业的“粮食”，市场需求庞大且稳定。
全球的汽车产业正处于向新能源转型的关键时期，对汽车芯片的需求呈爆发式增长，而台积电南京厂的成熟制程芯片正是汽车芯片的重要来源之一。
如果南京厂设备供应中断，导致产能受限，那全球汽车产业都得跟着“喊疼”，美国的汽车制造业也难以独善其身。
台积电作为全球最大的晶圆代工厂，市占率超50%，其南京厂的运营稳定性不仅关乎中国大陆客户的芯片供应，也影响着苹果、高通等国际巨头的在华产业链布局。
美国如果不批准台积电南京厂进口设备，不仅会损害台积电的利益，还会引发连锁反应，冲击全球半导体产业链的完整性，这显然不符合美国的长期经济利益。
南京台积电不够先进
还有一个因素，可能是美国对南京台积电放松限制的重要原因。那就是可能在美国的眼中，南京台积电的制程并不算太先进。
美国的核心目标是遏制中国在先进制程芯片领域的发展，而台积电南京厂主要从事成熟制程芯片生产，并非美国当前封锁的“最先进”领域。
允许其继续运营，既能满足中国汽车电子、物联网等庞大的市场需求，维持一定的市场稳定，又能将中国芯片产业锁定在成熟制程的“舒适区”，阻碍中国向先进制程领域迈进，是一种“既要让你活下去做代工，又要让你难上去搞突破”的策略 。
另外，通过年度许可制度，美国可以牢牢掌握审批权，随时监控和调整设备流向，防止技术泄露风险。
美国政府可以根据自身的战略需求和国际形势的变化，灵活调整对台积电南京厂的政策，这种精准管控的方式使得美国在半导体领域的博弈中占据主动地位。
卡脖子远不止光刻机
很多人可能只知道芯片制造需要光刻机，但实际上光刻机只是其中之一。
在芯片制造的复杂产业链中，中国虽然在部分领域取得了显著进展，但仍有不少关键设备对美国存在重要依赖。
根据中银杨绍辉团队发布《华为事件的不同视角——我国半导体设备对美国依赖度达47%，软件依赖度估计更高，从美对华为限制升级，看软件设备材料 国产化迫切性》一文，我国12英寸本土晶圆厂对美国设备的依赖度达到47%（按台数计算）。
比如离子注入机对美依赖度约为69%，主要从美国应用材料和亚舍立进口，离子注入机用于对半导体晶圆进行掺杂，以改变半导体的电学性质，是芯片制造过程中的关键工艺设备 。
还有化学机械抛光设备（CMP）也是主要从美国应用材料进口，CMP设备用于芯片制造中的表面平坦化处理，确保晶圆表面的平整度，对提高芯片性能和良品率至关重要。
物理气相沉积设备（PVD）对美依赖度更高，PVD设备用于在晶圆表面沉积各种薄膜，如金属薄膜等，是芯片制造中形成电路连接等结构的重要设备。
比如光刻过程中的刻蚀设备也主要从美国应用材料、Lam Research进口，刻蚀设备用于去除晶圆表面特定区域的材料，以形成芯片的电路图案 。
还有大量的量测设备，对美依赖度从50%到80%不等，主要从美国KLA（科磊）、应用材料、Onto进口，量测设备用于检测晶圆和芯片的各项参数和缺陷，确保芯片制造过程的质量和良品率。
拿到年度许可证，对台积电南京厂来说，无疑是一颗“定心丸”，确保了2026年工厂的稳定运营和产品交付。
但这张许可证的有效期仅为一年，每年都要面临一次审核，这给台积电的长期运营规划带来了极大的不确定性。
台积电未来必须在中美之间更加小心翼翼地维持平衡，既要满足美国的监管要求，又要保障中国大陆市场的需求。
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